2017-05-13

在资本市场上，只有10%的投资者挣钱似乎是个颠簸不破的真理。

那么，到底A股是否真的有那么不堪？到底是什么造成了70%的人亏损？

想知道答案，非常简单，下图是用深成指做的回测

2017-05-13

说明：表中所列“收益率”，为年化复合收益

1、之所以选用深成指，是因为这个指数从一开始就是一个固定样本量的指数。当然同中证500等牛指比，它并不是最好的指数。只是历史悠久时间够长，所以我选它。

2、从当年指数变动率来说，A股真是一个上蹿下跳的猴市。涨幅100%，跌幅30%、40%跟玩儿一样。想要在这样的市场中不亏钱，似乎需要很高的技术。但是。。。

3、如果你投资深成指，一动不动，持有10年、15年、20年，居然绝不会赔钱！而且，最低收益率也有4.57%，持有10年最高竞有18.41%的收益率。

4、持有深成指5年不动，在23年中，会有5次机会是亏钱的。5年啊，持有5年还亏钱，这对你一定是个大的打击，还不如存银行！但是，仔细观察一下，为什么你持有5年会亏钱？

5、A股历史上，从未发生过连涨3年的情况。而连涨两年的情况，一共发生过4次。他们分别是：9697年、99年20年、0607年、1415年。好了，我们来看看，当你在前三次连涨两年的尾声买入，发生了什么？

6、97+5=02（五年亏）、00+5=05（五年亏）、07+5=12（五年亏）。明白了，每次连涨两年你再买入，持有五年都是亏损的！只要你不是在连涨两年之后买入，持有五年（除04、14两次）、十年、十五年、二十年你必然会赚钱！而且收益率非常好。

7、也就是说，只要不在大牛市后期买入，你什么时候买，长期都会赚大钱。

8、同理，A股从未连跌三年。大家如果在连跌两年的时候买入，收益率会如何？自己看吧。

每当A股连跌两年之后你进场

1994年，1995年连跌两年。此时你入场，5年后，也就是2000年底，你的年化收益率会有36.92%；

2001年，2002年连跌两年。此时你入场，5年后，也就是2007年底，你的年化收益率会有45.02%；

2004年，2005年连跌两年。此时你入场，5年后，也就是2010年底，你的年化收益率会有34.19%。

一个简单的策略就能战胜百分之九十的人。我觉得投资把握大机会就可以了，今天明天的指数多少点根本毫无意义。

所以，对于工薪阶层来讲，现在要做的是，好好工作，争取更多的收入，耐心等待进场机会的来临，把钱买入一只指数，关上账户，等个五六年，牛市翻倍就兑现收益然后再等下一个循环，最后附上目前市场估值

2017-05-13

粗略说明下，上图为5月12号最新估值，数据取自申万，以图中医药100为例，十年百分位大概是百分之三十不到，意思是指今日的估值在过去十年中只有百分之三十的时候才有过，相信这样解释大家应该能看懂了，这个点位的估值医药100指数已经可以逐步入手了