如何做好资产配置

这两天，理财训练营学到了厘清收支及资产配置等相关课程。所以，我也重新、认真地把自己的资产进行了盘点，并结合财务比率分析，梳理了自己的资产配置。

说到资产配置，大家是不是觉得有点太专业或高大上，那今天我结合自己的理解，与大家一起探讨一下这个话题。

一、两个原则

1、分散投资：资产配置的目的是降低风险，所以只有把投资标的分散开来，才可能达到风险平衡、多空对冲的效果。

分散在不同市场。“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，这句话耳熟能详，这可能是接触最多的“分散”理论。我把“篮子”理解为地域，因为不同地域，关联性很小，可能走出独特行情，比如美股涨了A股有可能跌。

分散在不同行业。“三十年河东，三十年河西”，这是自然界的规律，而市场也会有板块轮动。我们在同一时间段，可以持有已启动的某板块，也可以持有正在蛰伏某一严重低估的板块，以期均衡我们的收益。

分散于不同的投资工具。工具不同，投资风险也不同，我们可以高、低风险搭配，构建成一个组合，这个组合的风险肯定比单一高风险产品要低，又比单一低风险产品的收益要高。比如，固定资产投资与证券投资的组合，证券投资中又含债券投资与股票投资的搭配等。

2、个人匹配：可能在网上会搜到很多关于投资的建议，但正如“指纹”一样，每个人的个体都是独一无二的，而网络上的建议都是别人的方案，基本不可能直接拿来用。

所以，我们在做资产配置时，必须结合自己的情况，拟定属于自己的方案。自己的情况分析在第二部分内容中有详述。

二、四个要素分析

1、厘清资产：资产配置的前提是要知道有多少资产，收支情况怎样，定期能结余多少……。所以，第一要素就是要通过记账来厘清自己的资产状况。

理财包括现金储蓄和投资，投资的前提在于要有资产。而资产来源于收入的结余和存储。在分析自己的账本时，会发现收入、支出、结余情况，如果收入少了就得想办法去开源，支出大了就得想办法去节流，从而达到资产积累的目的。

资产不同，配置方案也不一样。比如，同样的10万元收益目标，如果本金只有10万，收益率就要求是100%；如果本金是100万，则只要求收益率为10%；收益率要求不同，其资产配置方案肯定不同。

2、投资目的：我们都会有自己向往的生活，在厘清自己的资产后，就会发现想要实现我们的向往，还需要有哪些准备，这就是我们的投资目的。是想要短期买房买车还是想长期储备养老金，是需要积极创造更多的资产还是享受悠然的生活，这些目的的不同，也就会不同的资产结构。

3、风险承受能力分析：现在我们进行证券开户或交易，都会有风险测评这一步骤，这就是最方便的自我风险承受能力分析。

C1至C5承受能力由低到高，依次分别为谨慎型、稳健型、平衡型、进取型、激进型投资者。

风险承受能力与资产额度、个人性格、所处的人生阶段等密切相关，所以任意一点情况不同，可能的资产配置就不尽相同。

4、年龄层次：也可以理解为人生阶段，简单划分为青年、中年、老年阶段。

青年期是我们毕业到成家之前，这个阶段我们开支相对较少，但收入也相对较低，但学习效率很高，承受风险的能力也很强。这个阶段我们充分的积累理财知识，积极尝试各种投资工具。可以去博取较高的收益，当然需要投资能力与之匹配。

中年期是成家立业到退休前，这个阶段我们会达到收入的巅峰，支出也会逐年攀升，风险承受能力与资产额度相关性更大。在这个阶段，我们需要进行资产积累，还要做好养老、子女的开支储备。所以，资产配置主要体现在这个阶段，如果准备得充分，则一生顺风顺水、衣食无忧。

老年期是退休之后，在这个阶段我们的收入可能会锐减，但开支却不一定会突然减少。所以这个阶段，更多地依靠在中年期的积累，同时保住以前的胜利果实。同时，保持积极健康的生活与心态，不给下一代更多的负担，也是另一种层面的收获。

三、资产配置的六个组成部分

1、灵活资金：我们不管在哪个阶段，手头都需要有“活钱”，以便随时支取。这个资金的额度与自己的职业、年龄段、支出等情况相关，如果职业稳定，单位有配备食堂、通勤等，固定支出不大，需要准备的金额就可以少一些；如果职业不稳定，不是每月都有固定收入，那准备的金额就需要多一些。具体的金额以个人情况而定，给出的参照指标为3-6个月的开支。灵活资金，一般都放在银行活期，但在货币基金中，既不影响它的流通性，其收益也可能是银行活期的很多倍，比如余额定、零钱通等。

2、风险保障：“善用兵者，不虑胜先虑败”，我们只有做好了风险保障，才可能立于不败之地。

这里的风险指我们可能面临的一切问题，比如生病、意外受伤、失业、养老缺失、财产损失等等，而这些风险很多都是不可预见的，所以我们做不到让它直接消失，那就只能采取措施去消减风险发生的后果，而保险就是最好的应对风险的措施。

我配置保险的思路是先保险后理财、以社会保险为根本商业保险作补充、先上车后加额度、双十原则等。关于保险的配置，有太多专业性的知识阐述，在我之前的文章有过详细讲解，有兴趣的朋友可以翻来看看，这里就不展开了。

3、短期投资：因为灵活资金是3-6个月，所以这里的短期指1-3年。比如我们准备买房买车，这笔钱金额比较大，开支时间也可预见，那我们就可以做为短期投资来配置。

我常用的短期投资工具是债券基金，收益会比货币基金高，波动性相对股票基金要小，这样可以尽量兼顾收益与灵活性。在长期投资中计划用于定投的资金闲置时，我也会投入到债券基金中。

4、长期投资：这个才是资产配置的重中之重。因为在投资相对较高风险的工具时，短期的亏损可能性很高，但如果把时间拉长到5年、10年，亏损的可能性会小很多。而我们的养老储备、子女的教育储备、婚嫁储备等，都是长期投资的范畴。所以，我们的资产配置应以长期投资为主。

长期投资，我用得最多的是基金定投，不管是指数基金还是主动管理型基金，选择低估值的时候进入，然后长期持有，利用时间来平滑风险，通过完美的“微笑曲线”获利。

因为时间可以平滑风险的特性，我们也可以用部分资金进行高风险的投资，这就是常说的“价值投资法”。

而房产等固定资产投资，我也将其归于长期投资中，因为它的流动性相对较差，所以不适合于短期投资。

5、救命稻草：这部分是基于我自己的理解。因为受到电视里面那种地下党经费短缺时，某个爱国人士捐赠两根“小黄鱼”的场面的激发，让自己觉得需要给自己和家人储备救命稻草，这也可以作为财富传承的一部分。

当然，这部分也是要在有一定资产积累之后才能进行的，因为黄金的估值、增值性其实有待商榷。在我们正在进行积累本金阶段，如果让大量资金“躺平”，那就失去了我们资产配置的本意。

6、定期复盘纠偏：随着我们的年龄、资产的不断变化，我们的资产配置方案也要相应调整。同时，随着大的市场环境发生变化，我们也需要进行相应的纠偏措施。这就需要我们进行定期的复盘。

我们定期梳理自己的记账，可以从中发现多出了哪些不必要开支，在哪些被动收入可以提高。

在定期盘点自己的资产时，也可能会发现长期储备少了不足以支撑到时的生活；或者短期投资多了，造成了资金的闲置。

同时，在盘点过程中，是对自己理财知识的一次梳理，我们可以结合对当下的思考，而收获更多对理财的理解。正是基于这点，才有了今天这篇文章。

这个仅仅是我对资产配置的一个大的思路的见解，还有很多具体的配置方面的知识，以后再与大家一同探讨。