4、招股解读：华谊兄弟

公司名称：华谊兄弟传媒股份有限公司

读后感言：

在本周一的时候，我就已经将《褚时健传》全部看完，期间数次被褚时健的个人魅力和书中所展现的内容所震撼和喝彩，我们组的薛兆文感慨说：这精彩的程度，完全可以拍部电影了。我当时心中闪过一个念头：对啊，假如真的拍一部《褚时健传》的电影，具体的流程、投入收益、项目流程等等都是什么样的？

根据《褚时健传》中的记录，2017年的褚时健已经90周岁了，这样的一个传奇企业家，如果真的能将他的生平故事，用电影/电视剧的方式记录和保存下来，对于当下的年轻人、创业者，一定会是件很有意义的事；对于国内的知名企业家，也会是件激动人心的大事；如果能以和君的名字进行投资和发行，那对和君来说，更是件很好的品牌宣传大事。想到这，我不由的想要找一家已经在影视领域上市的优秀公司来做个前期的了解和分析。也就因此，而导致了我这周看的招股说明书是“华谊兄弟”，接下来一起来了解下这家公司吧。

阅读内容：

一、公司简介

1、基本情况简介

2004年11月19日，浙江华谊兄弟影视文化有限公司成立，注册资本500万元。2006年6月28日，浙江华谊的注册资本由500万元增至5,000万元，实收资本为1,500万元。2006年8月14日，公司名称由“浙江华谊兄弟影视文化有限公司”变更为“华谊兄弟传媒有限公司”。2007年9月18日，华谊有限实收资本变更为5,000万元。2007年11月22日，华谊有限注册资本增至5,264万元。

2008年1月21日，华谊有限依法整体变更为华谊传媒，以截至2007年11月30日公司经审计的净资产116,645,916.07元按照1：0.857981的比例折成10,008万股，每股面值为人民币1.00元，注册资本为10,008万元，溢价部分计入资本公积金。2008年3月12日，公司注册资本由10,008万元增至12,600万元。

公司主要从事电影的制作、发行及衍生业务；电视剧的制作、发行及衍生业务；艺人经纪服务及相关服务业务。主要产品包括电影、电视剧，主要服务包括艺人经纪服务及相关服务。主要业务收入来自于电影票房收入、音像、电视播映版权收入、衍生产品（贴片广告等）收入；电视剧播放权收入、音像版权收入、衍生产品（公关活动等）收入；艺人经纪佣金收入、企业客户艺人服务收入等。

2、所属区域：浙江省东阳市

3、行业：电影业、电视剧业和艺人经纪服务业

4、主营业务：电影的制作、发行及衍生业务；电视剧的制作、发行及衍生业务；艺人经纪及相关服务业务。

5、上市日期：2009年10月15日

6、注册资本：3,875.5272万元

7、法人：王忠军

8、控制人：王忠军、王忠磊兄弟。截至本招股说明书签署日，王忠军先生持有公司34.85%的股权，王忠磊先生持有公司11.03%的股权，两人合计持有公司45.88%的股权。

基本简历如下：

1、王忠军先生

中国国籍，1960 年3 月出生，美国纽约州立大学大众传媒硕士。历任国家物资总局物资出版社摄影记者、中国永乐文化发展总公司广告部经理、北京华谊兄弟广告公司总经理、北京华谊兄弟影业投资有限公司董事长。自2005 年9 月起任公司董事长。

2、王忠磊先生

中国国籍，1970 年4 月出生，大专学历。历任中国机电设备总公司职员、北京华谊展览广告公司行政总监、北京华谊兄弟广告有限公司副总经理、北京华谊兄弟影业投资有限公司总经理。2005 年9 月起任公司董事，2008年1 月至今，任公司总经理。

二、竞争态势

1、电影业务主要竞争对手：

中国电影集团（以下简称“中影集团”），由国家广电总局独家发起，1999 年2月设立。目前，中影集团拥有全资分、子公司15个，主要控股、参股公司近30个，1个电影频道，总资产达28亿元。中影集团的院线和影院资源较为丰富，因此电影发行实力较强。

保利博纳电影发行公司（以下简称“保利博纳”），2003 年由中国保利集团与民营企业共同出资设立，保利博纳在电影发行市场占有重要的一席之地，近年的代表作品有《见龙卸甲》等影片。

北京新画面影业公司，成立于1997 年，是一家专门从事电影制作、发行的民营电影公司，代表作品有《满城尽带黄金甲》等。

2、电视剧业务主要竞争对手：

中央电视台，是国家广电总局直属单位，现为国家副部级事业单位，是中

国重要的新闻舆论机构和最具竞争力的主流媒体之一。中央电视台的电视剧制

作力量主要由中视传媒股份有限公司、中国国际电视总公司、中央电视台文艺

中心影视部、中国电视剧制作中心和中央电视台影视部五部分组成，是我国目

前实力最为雄厚的电视剧制作机构之一。

北京海润影视集团有限公司，成立于20 世纪90 年代，是国内领先的电视剧投资制作民营企业，代表作品有《亮剑》、《狼毒花》等。

3、艺人经纪服务业务主要竞争对手：

上海天娱传媒有限公司，依托于湖南广播影视集团传媒资源，由湖南电视

台娱乐频道投资，于2004 年5月成立，主营业务包括电视节目创作、影视剧创作及艺人发掘与经营。目前拥有签约艺人约60 人，旗下主要艺人有李宇春、苏醒等。

橙天娱乐国际集团有限公司从事艺人经纪业务的主体为北京橙天智鸿文化经纪有限公司。目前拥有签约艺人约56 人，旗下主要艺人有马伊琍、文章、佟大为等。

北京海润影视集团有限公司所属海润千易经纪公司，成立于2004 年，前身是北京海润影视集团有限公司艺员部，目前拥有签约艺人约42 人，旗下主要艺人有蒋雯丽、刘烨等。

三、风险分析

1、互联网技术的发展，使得目前国内产生了众多的互联网视频平台（腾讯视频、乐视视频、优酷土豆等），使得原有的电影销售额有一定程度的降低；

2、目前国内一些视频播放平台以及小型电影制作公司，自行拍摄并发行的网剧（例如《暗黑者》系列），对传统电视剧、电影业务产生了一定的影响，虽然没有还没有产生较严重的影响，但未来的趋势走向亦未可知；

3、优秀导演/艺人独立工作室的发展，对于整个行业中优质资源的获取生产了一定影响，最起码提高了获取的成本；

4、产业政策、政治因素等，也造成了制片企业、发行企业一定程度的影响，例如：《蜗居》被禁在各卫视进行播放，近期的韩国萨德事件等，都有可能造成一些优质作品的搁置甚至是废弃，加大企业库存量；

5、因数字化摄制技术的发展，小成本的数字电影正在兴起，越来越引人瞩目。甚至国内各大电影节都为数字电影设置的专门的奖项，这对于大型企业来说，其投入巨大代价所拍摄的商业大片，在成本与投资回报比上，处于较大的劣势。

四、战略布局

根据本招股说明书中列举了以下四种战略举措：

1、资本运作举措

将利用股权融资、债权融资、并购重组等各种资本运作工具积极拓展公司业务规模，参与行业兼并整合，不断的巩固和提升行业地位。

2、业务规模扩张举措

（1）增加商业大片和精品电视剧的数量和质量；

（2）进一步扩大优秀艺人的规模；

（3）将进一步延伸和拓展电影产业链，发展影院放映业务、电影国际业务、影院广告业务和品牌授权业务等。

3、人力资源开发举措

4、进一步完善公司治理结构

除此之外，现如今各院线在各个城市甚至城乡结合部大量开设新影院，随着放映技术的快速发展和更新迭代，以我所生活的城市和周边区域为例，大约2-3年影院放映技术就完全更新换代了，5年以上的影院，不论放映设备还是内部环境，均已毫无竞争力可言，因此我特提出影视娱乐城的概念，可将放映、休闲娱乐、旅游、影视作品衍生品等均可囊括在内，具体思路如下：

（1）控股、入股、参股业内有专业、成熟旅游、城市综合体地产开发、运营经验的公司/团队；

（2）在某一二线城市进行试点布局，打造一个集影视旅游、休闲娱乐、观影、场景布局的影视基地；

（3）在普通商业模式之外，还可获得旅游门票、高端定制服务、影视衍生品等其他额外收入；

（4）可大幅增加影院及其他投资的使用期限，延长影院被淘汰的期限。

五、其他信息

华谊兄弟SWOT分析 战略组合