2023-01-30:1000/3 防御性板块的特点及选择标准

主要来自个人学习笔记，个别地方加进个人思考。
发文主要做个人学习输出沉淀和交流，观点及内容仅仅参考，不构成投资建议。
本期内容主要来自九方黄伟老师经伟学习。

一、具备防御性行业板块：

一般来讲，消费性板块具有比较好的防御性，也是由其特点决定的。

大消费行业主要可以划分为两个大类，八个子行业。

一是基础消费：也就是刚性需求消费。主要为了满足人们衣、食、住、行等基本消费需求，这种消费，总体的量相对比较稳定，因为不管经济好坏都会消费，需求弹性小。

主要子行业有食品饮料、医药生物、家用电器、汽车、商业贸易、轻工制造等。

二是休闲娱乐消费：与经济挂钩比较大。是人们为了提高生活品质而进行的消费。这种消费也可以说是非必须消费，弹性就会大一些。

主要子行业有传媒、休闲服务等。

总体看，现在的生活水平一直在提高，相应休闲娱乐消费类行业，也相对保持往上走势，弹性主要体现在加速度上。

消费板块板块涉及面广且与人们的日常生活息息相关。

投资既要稳定 ，又要把消费带动起来。从消费角度来说。消费板块自带的防御性，未来可能一段时间都会保持稳定且高速的增长。

消费概念板块成分股股价走势长期优于大盘。

股市状况较好的时候，消费行业可以抓住机会顺势迅速上窜；

股市处于弱势的时候，消费行业公司是能够充分发挥自身业绩稳定、持续成长性强、分红稳定等优势特点，回避未来预期不确定所带来的风险，稳定盈利，抵抗大盘整体下跌的态势。

二、防御类板块的特点

板块通常具有低市盈率、低市净率、高股息率的特征。

净利润增长与成长股相比要慢很多，主营业务稳定且有竞争力能够持续发展。

公司有着较大的安全边际，在熊市或者市场下跌期相对抗跌，投资者选择它们是因为他们觉得市场并没有认识到这些公司的合理价值，寄希望于在较小的风险成本下获取公司估值回归的利润。

三、防御性价值股选股标准

一是行业龙头之一（按照总市值排序，大行业可以选取前20，小行业可以选取前10，作为备选股票池使用）：

二是至少年度每股收益EPS≥0.5元（若都符合条件，则按市盈率PE排序，选取前10或前5作为备选股票池使用）：

三是按照估值高低再次排序(扣非净利润增速或ROE,选取前5或前3)ROE连续超20%以上。

四是观察前十大流通股东(是否有外资，几家外资，外资是否增持)：外资对个股及产业、行业的研究比较强，风控体系比较强，外资加码买入也说明该个股基本面还是不错。

五是技术面选择涨幅较少或符合技术形态的进行具体时机点操作。都希望能买在起涨点。