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读《指数基金投资指南》

2018-06-19  本文已影响146人  _浅墨_

能够读到这本书,完全因为一位朋友的推荐和赠书。

收到这本书后,一直没找到充裕时间仔细看。自己的读书计划,会把每个季度要读什么书以清单形式列出来,平常在忙着读从图书馆借来的书以及阅读专业书籍。收到赠书后,想着反正都是自己的书了,晚些时候再看吧。直到上次见到朋友后,他问书有没有看,我有点不好意思呢。

最近读完这本书,感觉有点相见恨晚,这应该会是今年一年里我读过的最有价值最实用的一本书了。

因为在网上写博,认识了一位前辈,他说通过读我写的东西,觉得我的知识结构太单一了,还给了我很多好建议。我总结反思了一下,确实发现自己存在的问题。之前总是把很多业余时间用在读文学读历史相关的书籍,而那些知识对自己的职场以及生活的作用暂时不大,后来接受建议读了一些职场生存相关的书以及像《指数基金投资指南》这样科普理财的书籍,感觉受益匪浅。回头想想自己以前无脑说的话和做的事,不觉如芒在背。过去做的很多事情,现在回想起来,实在幼稚极了。

什么样年龄做什么样年龄的事情。现在感觉一天天的过得好快,别总是无所事事,趁年轻,应该多学一些实用的知识。自己努力可以,但方向不要错了,不然越努力距离目标会越远。

年轻时候,可以通过努力工作,逐步提高工资收入。可是如何打理这些工资,关系着未来的财富能达到多少。

如果让我晚十年再读到类似书籍,晚十年再了解指数基金相关知识,十年、二十年后,我会少赚不少的钱。

知识就是财富,谁说不是呢?

我们无论贫富,都要有理财的理念,小户人家,居家过日子的尤其需要这样。现在很多年轻人都缺钱,除非官二代、富二代、星二代。如果我们不是富二代,那至少得努力让自己的孩子成为富二代。

书中给出的理财观点:少消费、多储蓄,并且把攒下的钱投入到能带来收入的资产上。

部分摘抄如下:

能够生钱的就是资产,如股票、基金、房地产、理财产品。现金不是资产,持有现金,长期看是贬值的。再过 30 年,几十万很可能就不值一提了。手里有现金是好事,但是长期持有现金,却是灾难。

财富自由就是我们可以不必为钱发愁,同时又有足够多的时间来做自己想做的事情。

指数是一个选股规则,它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票,并反映这一篮子股票的平均价格走势。如果有基金公司开发一个基金产品,也完全按照指数的选股规则买入完全一样的一篮子股票,这就是指数基金了。

指数基金背后是一篮子上市公司。这些公司赚到钱,一部分以现金的形式分行,如果把这些分红再投入,我们可以拥有更多的鹅。上市公司分红剩余的钱投入再生产,获得更多利润。这就是复利效应。

复利来源:
1、低买高卖(通过买卖实现)
2、公司盈利再投入(通过持有实现)
3、分红再投入(通过持有实现)

指数基金的业绩根基金经理的关系不大,主要取决于对应指数的表现。

只要国家有一个稳定的环境,指数背后的公司就能创造越来越多的盈利,或许某些年份遭遇困境,盈利会下滑,但长期看盈利会不断上涨。这是指数长期上涨的根本动力。买指数就是买国运。

用价值投资的理念选出值得投资的指数基金,再用定投的方式去投资它,这是投资指数基金的核心。

那么投资指数基金怎么操作呢,书中给出这样建议:

找到当下适合投资的基金

格雷厄姆的 “盈利收益率” 买入股票的标准:

1、盈利收益率(1/PE)要大于 10 %;
2、盈利收益率要大于国债利率的两倍以上;

当前我国十年期国债利率不过 3.1%,两倍就是 6.2%,所以只需要找到盈利收益率大于 10% 的指数基金定投即可。因为盈利收益率是市盈率的倒数,盈利收益率大于 10%,意味着市盈率要小于 10。

卖出条件

只有当我们发现比股票盈利收益率还高的产品时,我们才会卖出股票。

巴菲特卖出股票的三种情况:
1、基本面恶化:鹅(自己的资产及投资的股票、基金等)不再生蛋。
2、过于昂贵,有人愿意高价买我们手里的鹅,价钱远比鹅产蛋产生的效益多。
3、有更好的品种。卖出鹅,换另外的鹅。

构建自己的定投计划

假如我们当下每个月能拿出 1000 元用于定投而不影响正常生活。那之后每个月需要将定投的金额增加 1%,可以避免通货膨胀和基金盈利上涨导致的定投份额下降。

如果基金短期内下跌,我们可以根据估值提升当月买入的金额,可以在更便宜的时候买入更多的基金。

投入资金=起投金额 x (1.01)^第几个月份 x(10PE/当前PE)

举个例子,2015 年 12 月第一次投资恒生指数 1000 元,到 2016 年 5 月份,定投的第 6 个月,市盈率 PE 下跌到 8,那么 2016 年 5 月份应该定投的资金是:
投入资金 = 1000 x (1.01)^6 x 10/8= 1326元。

如果在持有过程中,我们发现一个年收益率能达到 6% 的低风险理财产品,我们可以在 16 倍 PE 的时候卖出恒生指数基金,卖出的钱转为买 6% 的低风险理财产品。

就我个人而言,今年需要花钱的地方有点多,余额已达赤字,但是从上个月开始,我每个月也会拿出一点点钱进行指数基金投资。随着时间推移,有钱后会加大投资金额,这是一个长期过程,三年、五年、十年甚至时间更长后,我才会卖出消费这笔投资。当然如果理想的话,可能你赚的钱就足够日常消费了。试想你投资一百万,一年平均赚到十几万,那赚到的钱或者就是现在很多人一年的薪资收入了。大钱生小钱,就是这样。

落定到纸面,坚定不移地去执行

做定投记录,方便监督管理。三年五年或者十年后,看你能赚多少钱。

当盈利收益率大于 10% 时,开始定投。
当盈利收益率小于 6.4% 时,暂停定投。

很多时候需要我们摒弃心理干扰,像一个机器人一样一丝不苟执行计划,面对恐慌和贪婪也岿然不动,计划落实到纸面上,保证自己不被主观情绪干扰。

为跑赢通货膨胀,投资以指数基金委主,货币基金(如余额宝)和债券基金委辅。

当我们的时间还不值钱的时候,可以用业余时间多看书、锻炼身体,戒掉一些花费较高却对身体无益的消费。

越早开始积累资金用于投资,我们就可以越早积累下资产,让资产为我们打工,不断地 “钱生钱”。

爱因斯坦说过,复利是世界上第八大奇迹。

高筑墙(价格大大低于价值时买入),广积粮(在低估区域不断定投积累股份),缓称王(定投时间越长,积累股票资产越多,到牛市时候收益就越高),是定投指数基金最好的做法。因为指数基金具备长生不老和长期上涨的特性,即使短期遭遇到股灾,长期也不会受到影响。

有恒产者有恒心,无恒产者无恒心。持有资产,这是我们实行财务自由的必经之路。拥有长期持有资产的信念,是走上财务自由的第一步。

坚信我们终将富有!

本书是一本理财科普书籍,浅显易懂,干货十足,让我学到了很多之前不懂的概念。像中证 500 指数、沪深 300、上证 50、红利机会、恒生指数、H 股指数等都有不错的介绍。如果你还没听说过此书,强烈推荐你去读一读。

附:

盈利收益率:
假如我们把一家公司买下来,这家公司一年的盈利能够带给我们的收益率,就是盈利收益率。盈利收益率是市盈率的变种。市盈率是用公司市值除以盈利,而盈利收益率则是用公司盈利除以公式市值。盈利收益率=E/P。换句话说,盈利收益率约等于市盈率的倒数。例如如果市盈率是8,那盈利收益率就是12.5%。

市净率:
每股股价与每股净资产的比率,也就是我们说的账面价值。市净率的定义是:PB = P/B(其中 P 代表公司市值,B 代表公司净资产)。

股息率:
过去一年,公司的现金分红除以公司的市值,得到的就是股息率了。股息率衡量的,就是现金分红的收益率。
股息率=去年现金派息额/总市值
分红率=去年现金派息额/总净利润

2018.06.19
上海 虹桥

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