“晓燕读财报”第四期训练营作业（5）现金占总资产比率

现金之于公司，就好比人的血液，没血了气断了，公司就凉了，故而“现金流量”也称“比气场，越长越好”。

现金流量模块里，有两个重要指标：现金占总资产比率、平均收现天数。

现金占总资产比率又是重中之重，位于资产负债表的左侧，是公司重要的流动资产之一。

公式

1、货币资金

类似个人手里的钱或其他同等流通货币，比如钱包里的现金、银行活期、余额宝之类、微信零钱等等 流动性极强 的钱。

对比到公司层面来看，其实就是库存现金、银行存款和其他货币资金三项。

2、交易性金融资产

可以认为是公司的短期投资，比如：短期的股票、债券、基金等等。

3、总资产

即资产总计，包括“流动资产”和“长期资产”两部分。

流动资产变现能力较强，主要有：货币资金、应收账款、存货。

长期资产变现能力较弱，在环境不景气的时候即使打骨折也很难出手变现，主要有：厂房、设备、土地等等。

现金为什么是总资产中最重要的科目呢？

因为现金的流通性最高，所以在任何时候都可以买到任何资产，但你手中握有大量资产却急需用钱的时候，却未必有办法能够及时置换成现金渡过难关，尤其在不景气公司生死存亡的时候更甚。

此外，对于资产密集行业来说，现金更显得尤为重要，后面介绍总资产周转率的时候再展开讨论。

因此，对于一家公司来说，现金占总资产比率不能过低，时刻要留有一定的现金。

那么现金占总资产比率这个指标应该是多少才好呢？

其实没有标准答案，但是MJ老师多年经验总结认为：

1、至少要 ＞ 10 %；

2、如果是“烧钱的行业”（总资产周转率 ＜ 1 的行业或公司），这个指标最好 ＞ 25 % 。

股价的表现和很多因素有关，但如果现金水位太低，我们一定要提高警惕。

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