CVA财务报表分析中哪些财务比率最管用之详列比率公式no.6

CVA是笔者最近有幸参与学习的课程，财务比率也是财务报表分析的重要工具，借学习的机会分享一下比率分析跟杜邦分析。

一:比率分析

1、反映企业短期偿债能力的比率

流动比率=流动资产/流动负债

说明: 反映企业运用流动资产偿还负债的能力。

速动比率=(流动资产－存货)/流动负债

说明: 反映企业运用速动资产偿还流动负债的能力。

现金比率=(货币资金－交易性金融资产)/负债

说明: 最具流动性的项目，是三个流动比率中最保守的。

2、反映企业长期偿债能力的比率

资产负债率=负债/资产

说明:表示企业的全部资金来源中有多少来源于债务

利息保障倍数=息税前利润/财务费用

说明:衡量企业是否有足够的利润偿还到期的债务。

3、反映企业获利能力的比率

毛利率=(营业收入－营业成本)/营业收入

说明: 计算企业产品的基本盈利能力

净利率=净利润/营业收入

资产报酬率=净利润/平均总资产

说明:衡量管理层利用公司现有资源创造价值的能力

权益报酬率(ROE)=净利润/平均普通股股东权益

说明:衡量股东投资回报率。

在实际选股过程中，若ROE/PB大于等于4，则是好公司。

4、反映企业资产管理能力的比率

存货周转率=营业成本/平均存货

应收账款周转率=营业收入/平均应收款

应付账款周转率=营业成本/平均应付款

5、反映企业收现能力的比率

销售收现率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入

说明:反映了企业从一元销售收入中所实现的净现金收入

6、反映企业市场的比率

市盈率=每股股份/每股收益

市净率=每股股价/每股净资产

PEG=市盈率/企业增长率

PEG是市赢增长比率，当PEG小于1则企业低估

二、杜邦分析法

1、净资产收益率(ROE)

=(净利润/销售收入)×(销售收入/总资产)×(总资产/股东权益)

=(净利润/税前利润)×(税前利润/息税前利润)×(息税前利润/销售收入)×(销售收入/总资产)×(总资产/股东权益)

2、净利润/税前利润=税务负担比率

说明: (税金对盈利的影响)

3、税前利润/息税利润=利息负担比率

说明:(利息对盈利的影响)

4、息税前利润/销售额=经济(运营)利润率

说明:(销售对盈利的影响)

5、销售额/总资产=资产周转率

说明:(利用资产的效率对盈利的影响)

6、总资产/股东权益=权益倍数

说明:(债务比率对盈利的影响)

关于比率分析笔者就分享到这里，有意向一起参与CVA学习的可以多多关注我在简书的文章。

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