有待开发的空白地：中产阶级家族信托

家族信托是可以通过利用法律架构来满足个性化需求并规避风险的一种金融工具。

具体来看，在受益人的选择上，客户可以按照自己的意愿将信托财产灵活分配给配偶、子孙、父母等；在分配方面，信托可以实现定时、定量的分配，以达到财富传承的持续性，也能在子女升学、结婚、生子等触发特定条件时进行分配，防止财产的过度挥霍，起到了一个制约平衡的作用；在风险隔离方面，可以将设立家族信托的合法资产与其他资产相隔离，当发生债务纠纷、婚姻变故、遗产分割时，这部分资产将独立于自己所拥有的其他资产。

虽然家族信托的好处如此之多，但一提到家族信托，不少人的第一反应会是高达1000万可投资金融资产的设立门槛，对于不少中产来说，这类金融工具似乎离他们非常地遥远。

但值得注意的是，我国家族信托市场正在悄然发生一些变化，目前已经有设立门槛仅为100万、旨在解决中产阶级财富传承问题的家族信托产品落地，预计未来会有更多面向中产家庭的低门槛设立信托产品。

很多财富管理机构也开始转型探索更多细分领域的机会，以满足多层次家庭的财富管理需求，而中产家庭的财富传承正是一块有待开发的潜力市场。

根据尼尔森公司对中产家庭关于“财富传承”问题的调研显示，有近60%的中产家庭没有意识到自身是否有财富传承的需求，63%的家庭没有考虑通过家族信托等金融工具来实现财富传承。

对于中产家庭而言，如何进行家庭财富的保护、传承和风险隔离仍是一个陌生的领域，是否需要进行财富传承规划，在什么时间进行规划以及通过什么方式规划，大家普遍上都存在着一些误解。

首先，家族信托和我们平时接触较多的投资理财型信托有所不同，家族信托最大的特点就是在具有私密性的同时，还有着极强的风险隔离作用。通过依据相关法律赋予信托资产的独立性特点，实现风险隔离，达到委托人财富保护和传承的目的。所以，家族信托是存在在法律架构下的一项财产管理与转移的制度性安排。

不少中产阶层目前事业顺利、家庭和睦，认为只有那些“高风险”人群才需要进行规划财富的传承与分配。但在实际日常生活中，因为企业经营、债务纠纷、婚姻变故、重大疾病等等因素导致财富风险暴露的案例屡见不鲜。

一些中小企业主由于缺乏在财富规划方面的考虑，导致家企不分，当遇到经营困难时，没有提前做好财富隔离工作，导致公司的债务需由个人及家人承担，对生活造成了很大的压力。

另外，还有不少人认为财富传承是当步入老年时才需要考虑的问题，过早规划没有必要，“谈钱也很伤感情”。但实际上，规划财富的传承与分配是应对意外、债务等风险的一种手段，和年龄并无太大关系。其次，还经常存在那种没来得及做家庭财富分配就意外离世的情况，可能会导致家人争产纠纷，对簿公堂。

中产人士变成“中惨”人士的过程刺激着大家的神经，也引发了人们对财富保全和传承的焦虑。如果缺乏对风险的提前预判和应对意识，任何一种情况都有可能导致家庭陷入窘境。因此，中产家庭在进行理财投资时，除了要考虑资产保值增值，还应考虑到潜在的风险，提前做好应对和规划。

在欧美国家和地区的成熟信托市场上，家族信托作为财富传承工具的理念已被大众所熟知。其中，针对中产家庭的民事信托、遗产信托在国外已有100多年的历史，形成了一种社会法律惯例。

目前，在英国民事信托已占信托业务总量的80%，美国民事信托、遗嘱信托也随处可见。相较于欧美国家，我国的家族信托业务仍处在起步阶段，家族信托虽具备财富传承与隔离的作用，但门槛过高，在国内市场上，适合中产家庭的家族信托仍是一片待开发的空白地。

除了家族信托和投资理财型信托外，养老金信托、保险金信托也是未来有待开发的潜力市场。

虽然资管新规发布后，信托产品的门槛设立有所降低，但合格投资者的门槛大幅度提高了，尤其是家庭金融资产要达到500万，净资产要达到300万元的限制条件，还是阻碍了投资者人数的进一步上升。

另外，资管新规也对信托产品的盈利模式、业务结构等诸多方面提出了新的要求，未来信托产品的销售压力不容乐观，只有拥有主动管理能力、资金获取能力、产品创新能力、专业服务能力的信托公司才可占有一席之地。

文章来源：NewBanker博客