《手把手教你买基金》读书总结

理财是一件有趣的事

心态归0

对自己的钱负责

敬畏

牛动熊守

投资时间

与时间了成为朋友

短期基金投资有分险，分险很大

长期看风险小接近于0

装满三个口袋之后再投资

1.生活备用金（3～6个月生活费），快速取现

2.保险（储蓄型/消费型）（适中）

3.短期要用的

基金：定义，历史，命名规则（基金公司+投资方向+基金类别+收费类型）

收益率（资本利得，股息红利，利息收入）

分类

1.货币型（国债，央行票据，商业票据，银行定期，同业存款）

2.债务型（国债，金融债，企业债（纯债/普通80%/可转债）

3.股票型（股票大于80%）

4.混合型（偏股/偏债/平衡型）

投资理念

1.被动型（指数型）

2.主动型（经理主动选股）

资产地域

1.国内

2.海外（QD11基金）

避开基金投资的八大误区

1.业绩排名靠前并不是唯一的考察指标

2.购买基金不是越便宜越好（净值）

3.明星基金不一定是最好的，之前的业绩并不能说明未来

4.不是所有基金名字就是投资方向

5.分红与基金业绩没有直接关系

6.规模大的基金表现“规模收益递减”

7.预测专家就是概率问题，市场不可预测

三、基金操作全流程

基金如何选择

1.大公司：基金规模，五星评级基金，业绩名列前茅

2.老经理：管理过的基金综合一起看，3～5年，保持较好的业绩

3.好基金

*β系数（基金与基金评价基准）

β＞1，大盘波动大，风险比大盘高

β＜1，大盘波动小，风险比大盘低

*α系数（在多大程度上跑赢市场，也就是超额收益）

系数高，基金获得实际回报要比预期的高

夏普比率:综合衡量收益和风险的系数

（基金收益-无风险投资收益）÷基金的标准差

比率高，在相同情况下，面临的风险较低，或者风险一定的情况下，收益较高。越大越好

基金如何买

1.从银行代销点购买

*银行代销基金有限

*代销费用高

*销售人员不会完全为你着想

2.从基金公司网站购买

*优：费率，同一家转换顺手

*缺：基金数量少

3.从第三方代理机构处购买

*基金种类更全

*手续费更低

*用户体验更好

*态度相对中立

基金转化（卖旧换新）

只需缴纳转出基金的赎回费

基金转换费用=转出基金赎回费+转入转出基金原申购费率补差费

基金转换的优点

1.规避基金风险

2.完善基金投资组合

3.带来对某些限购基金的投资机会

缺点：只能在同一家基金公司内部进行转换

如何实现不只在同一家基金公司内部进行

超级转换：投资者将所持有的某基金公司的基金份额，转换为符合条件的其他基金公司的基金份额。

基金的成本（收益）

1.申购费用：费率1.5%：=1000-1000/（1+1.5%）=14.78

2.赎回费用：赎回费0.5%=份额*净值*0.5%=832083*1.8*0.5%

当大家投资基金的时候要看好，实际卖出价格要大于实际买入价格，才不会亏损

基金类别

一.货币型基金

投资于短期货币市场工具（一般期限在1年以内）比如国债。央行票据，商业票据，银行定期存单，短期债务等短期有价证券。

分险最低，高安全性，高流动性，能带来稳定的收益。3～5%的年化收益率，相当于拿着定期存款收益享受活期存款的灵活性。

收益率衡量指标

1.万份收益率：投资1万货币性基金，一天能够获得的收益

2.七日年化收益率：最近七天的平均收益率进行年化计算

两者互补

优势：1.资金流动性强

2.投资成本低，免手续费，认购申购费0

3.方便转化

4.市场资金面成反比（当市场缺钱，货币市场利率高，月末，季度末，年末，市场资金相对紧张）

B类货币型基金

二债务型基金

政府债券（国债），金融机构债务（银行向社会）企业债务

纯债基金，一级债基，二级债基（20%资产参与股票），可转债

收益越来越高，分险越来越大，做好长期投资准备。年化收益率在8～20%，波动大，有可能为负。

如何选择债务型

1.是否是银行系发行的债券型基金（不是唯一）

2.评级。

根据分险承受能力来选择债券型基金的类型。

投资好机会

与货币政策反向：债券的价格总体上是和利率成反比的。如果货币政策宽松，央行降准降息，那说明当前市场缺少流动性，这时候债券将来能带来的现金流就具有吸引力了，债券价格就会上涨，债券型基金的收益就会上升。如果监管部门启动加息，由于债券将来产生的现金流不变，那么债券型基金的收益就有下降的趋势。

与股市反向，此消彼长

指数型基金

巴菲特说：“大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现，最好的股票投资方式是购买管理费很低的指数基金”。指数作为市场趋势的代表指标，需要时刻反映市场变化。

沪深300指数

选取的300支股票覆盖了上交所和深交所6成左右的市值，它能够比上证综指更全面、更真实地反映出A股市场的整体走势。

中证500指数

衡量中小市值企业的指数。 首先，剔除掉沪深300指数的所有成分股，保证这个指数和沪深300指数没有关系。

之后，再把沪深300指数成分股之外的市值排名前300名的股票也剔除掉，基本保证所有大中盘股都被剔除了。

接着，在剩下的小盘股中，再按照日均成交金额由高到低排名，把排名在最后的、交易最不活跃的20%股票给剔除。

最后，把剩余的股票按照市值由高到低排列，选取排名在前500名的股票作为中证500指数的成分股。

中小板指数

包含了在深交所中小企业板上市的100支股票。选取样本股票时先计算入围个股平均流通市值占市场比重和平均成交金额占市场比重，再将上述指标按2∶1的权重加权平均，计算结果从高到低排序后选取100支样本股票组成中小板指数。

创业板指数

包含在深交所创业板上市的100支股票。这些在创业板上市的公司都是规模较大、流动性较好的股票。

总：从市盈率指标上看，上证综指和沪深300指数主要包含蓝筹股，所以市盈率是最低的，深证成指和中证500指数的市盈率要高一点，中小板指数的更高，创业板指数最高。

指数型基金就是以某种指数为标的，并以该指数的成分股为投资对象的基

指数型基金的优势

1.降低人为因素

2.管理费用少

3.实现我们的中国梦

指数型基金还有另一个值得大家购买的原因：相信国家未来的发展前景。

指数型基金如何选择

1.跟踪误差，指数型基金一般能够无限趋近于指数，

2.费率要低、如果是长期持有，尤其是持有超过2年以上的，建议购买A类基金，是喜欢快进快出的人，没有申购费并且赎回费要求比较低的C类基金更适合你。

3.成立时间和规模

指数型基金投资的3个关键问题

宽基指数型基金VS窄基指数型基金

如果指数包括10支以上股票，单个成分股权重不超过30%，权重最大的5支股票累计权重不超过指数的60%，并且成分股日均交易额超过5000万美元，那么这个指数就可以被称为宽基指数。

宽基指数就是组成指数的股票类型多样，每个成分股的权重也不会占很大比例，能够基本反映整个市场的涨跌情况，具有非常强的市场代表性。

窄基指数，或者说行业指数所对应的基金跟踪的就是某一个行业，仅仅反映这个行业的涨跌情况。比如有色金属指数、医药指数、能源指数等。

宽基指数型基金相对来讲包含的股票数量多，每支股票占比不高，受到的影响也就会较小。

从长期投资的角度来看，我鼓励大家投资的是宽基指数型基金，它能够反映出整个市场的平均收益，更加适合投资者们进行定投。

配置指数型基金的意义是用来获取市场的平均收益，并不是买得越多越好。而且，当你买的指数型基金表现为同涨同跌的时候，投资风险不但没有减少，反而是在不断积累。

例如：65%（沪深300+中证500）+35%（医药指数+中证消费指数）或者65%（上证50+创业板指数）+35%（证券指数+军工指数），构成一个以宽基指数型基金为核心，以窄基指数型基金为卫星的指数投资组合

指数型基金VS主动型基金

当前我们该如何投资呢？

1）坚定不移地爱着你的指数型基金。

（2）选出你比较看好的、长期优秀的主动型基金。比如实力较强的机构、优秀的基金经理、经过牛熊考验的老基金。指数型基金为主，主动型基金为辅，互相搭配，干活不累。你，值得拥有。

指数型基金定投好还是一次投入好

股票型基金

股票型基金的筛选方法

加强版的“4433”法则正所谓富贵险中求，高收益往往伴随着高风险。

4433基金筛选法则

（1）过去1年在同类基金中排名前1/4的基金；

（2）过去2年、过去3年以及今年以来在同类基金中排名前1/4的基金；

（3）近6个月在同类基金中排名前1/3的基金；

（4）近3个月在同类基金中排名前1/3的基金。

进一步的基金筛选条件

基金规模，低于2亿元规模的基金要筛选掉

基金经理，基金的基金经理至少要操盘3年以上，最好是3~5年，才能经历一个完整的牛熊市。

夏普比率

夏普比率是越高越好

我们要求夏普比率要大于1。

最大回撤

最大回撤越大，说明基金的波动性越强，也就意味着基金的风险越高。要求最大回撤要小于50%。

总结一下，这次介绍的基金筛选方法，可以说是4433法则的增强版。（1）用4433法则初步筛选；（2）剔除规模小于2亿元、基金经理任职小于3年的；（3）要求夏普比率>1，最大回撤<50%；（4）要求晨星评级4星以上。选你喜欢的，并且坚持下来，你就能赢。

股票型基金阶段法建仓

按照阶段法分步申购，即将资金分成大小不同的几份，并把这些资金按照从大到小的顺序分别投入基金当中。

用阶段法建仓需要明确两点：第一，投资者要有足够的判断力，尤其是要能判断出哪支基金在未来会大幅上涨，此时进行定期定额投资显然不如快速建仓效果好，毕竟此时最重要的是时间，如何快速拿到还未上涨的筹码才是关键；第二，阶段法建仓避免了一次性买入的风险，一次性买入之后，如果基金大跌，大家可能就没有子弹进行补仓。通过阶段法可以分批、分阶段买入，一旦出现大波动就可以及时赎回。

QDII基金

QDII的中文全称是合格境内机构投资者，就是说允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券的一项制度安排。通俗来讲就是说：境内投资者想直接投资海外资产会有很多限制，那该如何解决大家想在全球“买买买”的问题呢？

德国、日本

QDII基金优势

1.基金收益

2.外汇额度

3.赚取汇率波动差，海外投资收益=汇率波动收益+投资品价格波动收益。

4.分散投资

QDII基金的投资种类

1.美国权益类

2.REITs，REITs的中文全称是房地产信托投资基金

3.黄金类，黄金的年化收益率没有超越过5%，所以配置一些就好，不宜过多。

ETF基金

一级市场和二级市场

在企业股份证券化之前，对企业新发行的股份进行交易的市场就是一级市场。天使投资者就是一级市场里的主要投资方之一。一级市场也被称为“发行市场”。

二级市场，企业准备上市，把手里的股份变成股票进行发行流通，那么对这些股票进行交易的市场就是二级市场。二级市场是有价证券进行买卖交易的场所。提供流动性，使证券持有者随时可以卖掉手中的有价证券，得以变现。所以二级市场又被称为“流通市场”。一级市场也好，二级市场也罢，从本质上讲都是发股、都是融资。

区别

（1）一级市场是二级市场的基础，一级市场的规模决定二级市场的规模，影响着二级市场的交易价格。没

（ 2）二级市场（流通市场）是一级市场（发行市场）得以存在和发展的条件，如果没有二级市场的存在，一级市场成交的股票就会锁死在股东手里，股东没办法通过转售获利，就不会有人愿意去一级市场认购股票成为股东，一级市场会成为一潭死水。

ETF基金：交易所交易型基金／交易所交易型开放式指数型基金。

ETF基金是一种“被动式管理型”指数型基金，既然是指数型基金，ETF基金的特征就是跟踪指数。

ETF基金的优势

（1）流动性好。

（2）有效复制指数走势

（3）成本低

（4）分散投资

ETF基金投资策略

定投：定投可以很好地平滑风险，价格走高时，买进的份额变少；价格走低时，买进的份额自然增多，长期不断累积，可以有效摊低投资成本与市场风险，轻松面对市场波动。

2.做好策略研究

ETF联接基金

ETF联接基金”是基金公司开发的一种特殊品种。“ETF联接基金”是场外基金，它通过投资对应的场内指数型基金来实现复制指数的目的，也是指数型基金的一种。同时，“ETF联接基金”作为场外基金可以设定自动定投的功能，而ETF作为场内基金目前还不能自动定投。

量化基金

就是利用数学、统计学、信息技术的量化投资方法来管理投资组合。区别于普通基金，量化基金主要采用量化投资策略进行投资组合管理，总的来说，量化基金采用的策略包括量化选股、量化择时、股指期货套利、资产配置等。量化基金呢，很多支符合算法要求的股票上各薅一点羊毛，积少成多。

量化基金的优势总的来讲，量化基金有3个优势

（1）投资分散

（2）理性、理性、再理性

（3）适合定投

如何选择量化基金

中含有“量化”“阿尔法”等词的基金，十有八九就是量化基金。

（1）看基金经理，做好量化基金，显然基金经理必须要科班出身，比如必须要是理工科专业出身，这还不够，最好是要数学、统计学或者金融工程出身的才行

（2）看基金持股占比

（3）看业绩

4433增强版”方法来筛选出合适的量化基金。

缺点。首先，量化基金的应变能力不强

没有办法追求超高的收益，量化基金往往关注的是长期业绩。

大数据基金

大数据基金；互联网公司依托自己的数据优势，以挖掘其中有用信息为主要选股标准和手段，再结合基金公司的研究经验，筛选出心仪的股票组成基金。

中证腾讯济安价值100A股指数

中证百度百发策略100指数

南方新浪大数据100/300指数

中证淘金大数据100指数

中证360互联网+大数据100指数

东方红京东大数据混合基金

基金收益比较

和互联网公司合作的大数据基金表现波动性很大，还有进一步优化和完善的空间。传统的指数型基金表现更稳定一些，收益更靠谱一点。

第五章 基金选择技巧

对风险保持敬畏

投资基金的目的是什么？肯定是赚钱呗

基金投资短期有风险，而且风险很大；但基金投资长期

风险小，通常是我们可以承受的。风险和收益是一个共生关系。就如同世界上从来没有救世主一样，世界上也并不存在高收益低风险的投资。

对风险的承担能力

美国先锋公司曾经做过一张很经典的投资规划图，教大家如何按照不同的年龄阶段来做资产配置。

随着投资者年龄的增长，其在资产配置中的占比一直在降低，从最开始占整个投资资金的65%，到最后下降到占比20%。其他低风险的资产反而在随着投资者年龄的增长而增加。

哪些风险是可以避免的

对于个股的涨跌、热点板块的轮动带来的风险，以及基金公司和基金经理个性化的投资风险，大家则可以通过长期投资和分散投资来削弱和降低。这也是我们学习基金投资的原因，就是要尽可能地规避这种风险。而与预测市场、波段操作相关的风险都是额外的风险，我们没有必要为了所谓的高收益就去做波段，轻易预测市场涨跌。这种风险是完全可以避免的，也是应该避免的。

如何衡量基金投资的风险

不同类型的基金，风险是不一样的。一般来讲，货币型基金的风险最小，股票型基金的风险最大。即使是同类型的基金，风险的大小也有差异。

那么有什么指标可以衡量基金投资的

1.持股比例

总之，持股比例是判断基金风险程度的一个重要指标。

2.持股周转率基金周转率是反映基金买进和卖出证券数量的指标，或者说是一个反映基金操作风格是否稳健的重要指标。周转率越高，表示基金买卖越频繁，基金经理的操作越倾向于快进快出的短线操作风格，风险相对越大；周转率越低，表示基金越倾向于中长期持有。

过于频繁的交易不仅带来较高的交易费用，而且也伴随着较大的交易风险。所以优秀的基金一般持股周转率都不高。

3.持股集中度

如果开放式基金持仓过于集中，一旦某些基金出现大跌，无疑将严重影响基金的稳定性。

过于集中的投资将无法发挥投资组合规避非系统性风险的作用，特别是当基金重仓股票经过较大幅度上涨之后，这种风险只会越来越高。在市场走势不明朗的情况下，选择那些持股集中度较为适中的基金更为靠谱

风险不等于冒险

市场大跌的时候，我们怎么办

1.落袋为安

对于出现业绩下滑的基金，一方面基金经理有可能会通过分红的方式锁定之前的收益，有效应对未来可能出现的更大的下跌风险；另一方面大家也要做好准备，就是要把基金的一部分收益进行变现，实现“落袋为安”的目标，从而减少市场下跌带来的净值损失。

2.喜新厌旧

市场出现大跌、进入慢慢熊市的时候，市场上人心惶惶，纷纷割肉，此时大家可以把一部分注意力放到新发行的基金上面。

如何选择适合自己的基金

如果坚持一些正确的投资原则，就会获得更多更好的收益。

有两个原则，一直是我比较看重的，跟大家一起分享一下。

你是在坚持价值投资吗

价值投资的着眼点在于挖掘价值，而价值的体现则需要时间的配合。所以价值投资不是说随时随地地买入，然后盲目地长期持有。

基金经理要选择有价值的股票，大家要选择有发展空间的基金公司。好的基金公司就如同好股票一样，随着时间的推移，具备投资价值的基金最终会为我们带来丰厚的投资回报。

你愿意持有基金多久

基金不是适合频繁买卖的金融投资品种，如果投资者擅长投机，那么就不应该选择基金作为投资工具，如果选择了基金，就要坚持长期投资理念。

股神巴菲特所持股的平均时间为17年，并且其年平均回报率为21.5%

分散投资的核心三要素

投资组合就是分散投资的常用做法。对于基金投资来讲，有三个要素是不能回避的，也是最关键的：收益、风险和相关性。一旦市场出现波动，相关性很大的几支基金会同时面临下跌，分散效果将难以实现。所以大家需要在考虑风险和收益的同时，关注相关性，也就是投资组合的搭配，比如股票和债券、大盘股和小盘股、价值股和成长股等。

72法则

如何选择基金公司

成立时间

品种丰富

管理规模

基金经理

公司业绩

专业评级

基金公司选择实践

如何选择基金经理

基金经理管理模式

基金管理方式主要有三种，分别是单个基金经理管理型、多个基金经理管理型和小组决策型。

如何选择基金经理

从业时间，从业时间越长，投资的经验越丰富

盈利能力

防御能力

机构最爱

哪些基金不受基金经理变换的影响

纯债型基金和货币型基金本身属于低风险基金，基金经理的变动对其业绩的影响十分有限。

（2）指数型基金。

（3）一流基金公司。

（4）量化基金／大数据基金。

对基金经理跳槽的应对策略

1.持股变化

如果持股变化之后正好符合整个市场的趋势和关注热点，那最好不过。如果风格迥异，甚至与大家的投资理念相违背，那么你也可以选择离开了。

2.基金规模，大家此时就要留意基金的持股情况是否也发生了重大变化，及时做好调整的准备。

一个筛选基金的利器——晨星网

一个筛选基金的利器——晨星网

如何使用晨星网

1.基金龙虎榜

2.基金业绩排行榜

3.基金对比

关于晨星评级的注意事项

1.基金评级是基于过往数据的

2.基金风险不能忽视

3.同类基金的星级对比才有意义

基金被套了怎么办

补仓就是为了摊平，每当被套基金下跌一个阶段时，大家就可以加倍买入。比如我投资的基金已经跌了10%，那么下次定投的时候可以加倍定投。补仓就是为了进一步摊平成本，属于变相止损。如果你的基金已经亏损10%以上，就可以试着用我说的方法进行补仓了。

换你喜欢的

做空你的基金

基金投资的两个错误行为

过度定盘

羊群效应的实践者

第六章 基金定投

基金定投，基金定时定额投资。定期定额投资、不停地分批次小额买入基金，可以使基金的收益曲线变得比较平滑，更接近宏观经济的走势。这种方法简单、方便、易操作，尤其适合工薪阶层在发工资之后操作。

基金定投好处

由于每个月投入的金额固定，当基金净值下跌的时候我们就可以买入较多份额；当基金净值上涨的时候我们自然就可以买入较少份额，相当于低价多买高价少买，以此能够降低基金的持仓成本。

在基金净值高位投资越少，甚至不投，在基金净值低位投资越多，甚至一次性买入，最后持有基金的总成本越低，投资者越容易赚到钱。

选择基金定投的投资者是利用时间的加权平均，淡化了基金买入的风险，而离场的风险还在那里。

基金定投的原理其实很简单基金定投无法帮助我们更改卖出的价格，但定投能帮我们拉低买入的价格。基金的净值是上下波动的，时高时低，像一只蹦跶的兔子。而我们每月买入，买到的实际是均值。

定投的魅力所在：用时间，强制让卖方降价

基金定投随时都值得做，尤其是在牛市的时候就不太推荐选择定投这种方式。

牛市的时候开始基金定投，基金净值会越来越高，买入的份额会越来越少，投资基金的平均成本会不断上升。

下跌的时候坚持定投，亏损比例会越来越少；上涨的时候坚持定投，盈利比例会越来越

坚持定投并不容易

基金定投适合哪些人

全心投入工作的人

“佛系”投资者

未来某一时点有资金需求

月光男神&女神

稳健的投资者

基金定投注意事项

1.止盈不止损

2.坚持定期投资

3.定投频次间隔不要太长

基金定投可以按月、按周、按天，定投至少是要按月来定投的

基金定投的优劣势

1.弱化了入市时机的重要性

基金定投可以弱化进入市场的点位，通过定期定额买入，平均买入成本，避免了全部在高点买入的风险，力争以某一阶段的平均价格买入。

2.避免大家头脑发热

3.工薪族拿月薪为主，适合基金定投

4.快速调整投资组合

劣势

1.存在亏损的可能

2.牛市定投不如一次性投资

基金定投的实际操作

基金定投的注意事项

（1）我们在设定基金定投的时候，如果设定扣款日期是非交易日，比如周六日，那么这笔扣款申请会顺延至下一个交易日提交。如果设定扣款日是月底，就会顺延到下一个月。（2）绑定扣款的银行卡之后，要在扣款前一个交易日确保卡里有足够的钱，不然就会出现扣款失败的情况。

（3）如果基金公司由于种种原因暂停对某支基金的申购，那么在暂停申购期内，基金定投申购交易将会失效，也不会顺延。等到基金申购恢复以后，基金定投将会自动恢复。

基金定投的几个误区

债券型基金不适合基金定投？综合债券型基金十年的收益来看，平均年化收益率在7%~8%，和信托基本持平。对于很多定性不足、不愿意忍受长期亏损的投资者来讲，定投债券型基金也是不错的选择，尤其是债券型基金的收益和稳定性都值得称赞。

基金定投每个月投资200~300元就够了？，600元的本金，在收益上相差了4860元。

基金定投需要大家长期坚持，同时在力所能及的前提下，提高本金的投入，保证后期投资收益的快速增长，像滚雪球一样，越滚越大。

定投收益达到8%就赎回

希望大家在制定收益目标的时候也要考虑时间成本。两者相结合才能获得最大化的收益。

长期坚持，卖出不择时

会买的是徒弟，会卖的才是师傅

基金走势的三种类型

基金走势的三种类型

正常涨跌，趋势2的折线

涨跌的时间基本上各占一半。大家在定投的过程中，买入的基金份额在前半程是越来越多，很多便宜的筹码可以被快速收入囊中。之后就会进入基金的上涨期。

暴跌缓涨，趋势3代表“暴跌缓涨

缓跌暴涨，趋势1代表“缓跌暴涨

第一种方式的总收益率是10.64%；第二种方式的总收益率是10.67%；第三种方式的总收益率是10.05%

为什么是指数型基金

1.生命力最强

指数型基金不同，它可以通过吸纳有着巨大发展潜力的新公司来替换迟暮的老公司，实现生命力的延续。指数型基金的生命力和一个国家的生命力是高度正相关的

2.长期上涨

指数长期来看，是保持着上涨趋势的。只要一个国家有比较稳定的环境，指数背后的优秀公司就能够不断创造出盈利。也许会有一些年份出现困境，导致盈利下滑甚至亏损，但是长期来看盈利还是会不断上涨，这就是指数长期看涨的根本动力。只要相信国家能够持续发展，我们就能够分享到国家经济增长的收益。或者说是分享改革开放40年来的红利。

指数定投，要成双成对

指数定投，要成双成对，处于入门阶段的投资者是无论如何也绕不开沪深300+中证500这样的经典组合的。

沪深300+中证500是一个标准的指数投资组合，这个定投组合可以很好地获取大盘整体收益。更进一步，上证50+创业板的相关性更小，风险分散更加充分

如何选择定投指数型基金组合

创业板指数型基金选择

分级基金是一个结构相对比较复杂的基金，它包含分级母基金和子基金，子基金还有分级A和分级B基金的区别。

分级A和分级B是两个投资风格完全不同的基金，一个保守稳重，一个激进冒险。分级B为了高收益，不惜冒险，还要借分级A的资金加杠杆，当然钱不是白借的，分级B不论涨跌输赢，都要给分级A固定的收益。因此，分级A收益相对固定，分级B收益可以涨上天，也可以跌破底线。而分级母基金则是不带杠杆、收益浮动的基金，大家可以把分级母基金认为是一个正常的普通基金。所以在选择的时候，分级基金里的分级A和分级B可以排除了，因为它们要么是固定收益，要么有很大的杠杆，不是我们所说的指数型基金。同时混合型基金也不是纯粹的指数型基金，直接剔除

场内基金需要开通股票投资账户，所以场内创业板指数基金也不在此次考虑范围之内。

介绍过基金的筛选方法4433法则，这里可以派上用场啦。

符合4433法则的基金可能极少，甚至是没有。所以这时候，我们就需要把筛选要求进行调整，让有潜力的基金进入大家的视野。

在筛选创业板基金的时候，我们先按照以下原则来筛选一下：（1）剔除基金成立时间小于2年的；（2）剔除基金经理任职小于2年的；（3）剔除基金规模小于1亿元的。场内基金不在此次筛选范围内。

指数增强型基金的选择

指数增强型基金是指基金在被动跟踪指数的基础上，加入增强型的积极投资手段，对投资组合进行适当调整，力求在控制风险的同时获取积极的市场收益，其投资目标则是在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准的收益。

量化基金可以做投资组合吗

量化基金也可以选取跟踪大盘和中小盘的优质基金。这些优质的量化基金组成投资组合，在收益上的表现也是值得大家肯定的。

你适合哪种投资组合

刚刚接触基金的朋友来讲，经典的沪深300指数+中证500指数型基金组合非常适合大家，不但能够战胜大部分主动型基金，而且省时省力，不用过多操心就能战胜市场中70%的选手。

如果有一定风险承受能力，那么可以在此基础上投资上证50+创业板指数。这两个指数型基金相关性更小，甚至是负相关，不用担心风险叠加。

更进一步可以选择沪深300增强指数+中证500增强指数，在保证90%左右跟踪指数的同时，增强指数可以帮助大家博取一部分高收益。

如果还想冒一些风险，在可控的情况下还有选择吗？显然之前讲的量化基金是个合适的选择，量化基金可以看作指数型基金增强型的增强型，收益会更大但同时风险也会增加。

就看大家的风险承受能力了，四种选择总有一种适合你。

全球配置

把眼光往境外市场

港股市场

寻找你的“V”字形走势

你是何种投资者

是保守型投资者、稳健型投资者、平衡型投资者还是积极型投资者？

1）20~35岁的投资者，可以被归结为积极型

（2）36~45岁的投资者，可以被归结为平衡型

（3）46~60岁的投资者，可以被归结为稳健型

（4）60岁以上的投资者，可以被归结为保守型

巴菲特那句话，保住本金、保住本金、保住本金。

系统性风险：比如经济崩盘，汇率暴跌，发生战争等，对股市里绝大部分的股票具有同方向的影响。一般情况下，对系统性风险我们是很难规避的。非系统性风险：比如苏丹红对餐饮行业的影响，比如雄安对华夏幸福的影响等。非系统性风险对个别行业的影响要更加明显，更加集中。如果大家手里重仓了某个行业的基金，那么它就有暴涨暴跌的可能。

不把鸡蛋放在一个篮子里，把非系统性风险化解到最低限度，博取系统性风险带来的收益。

赚多少才要止盈

三种定投方法

（1）在估值低的时候买入；（2）在估值高的时候卖出；（3）在全民都开始讨论股市的时候果断止盈，落袋为安。

傻瓜定投法

所谓的“傻瓜定投法”其实就是定时定额进行基金投资，即每次（可以按月，也可以按周）投入固定的资金去购买基金

简单而有效，可以积少成多，分散投资风险。

均线定投法，大家还是要抽出时间去打理的。所以下面给大家介绍一个新的基金定投方法——均线定投法。

就是当股市被高估的时候，投资者就要赶快离场，毕竟国内A股市场通常是“牛短熊长”，要尽快把到手的收益“落袋为安”

均线就是一定时期内股市收盘价的平均值，240日均线可以作为我们定投的一个风向标，通过均线和指数的比值来判断当前市场处于什么状态。这个比值就是比率：比率=（指数–均线）÷指数。当比率大于零时，说明指数值比均线高，如果高过一定比例，投资者就需要逐步减少投资开始卖出，甚至是清仓。当比率小于零时，说明指数比均线低，大家就要做好买入的准备，这时候资产价格估值低，适合抄底。

价值平均定投法

价值平均法的目标就是让基金每个月定投的市值按照固定额度增长。

如果基金下跌了，那么就需要多投资一部分资金，如果基金上涨了，就可以减少投资。

变化去计算，保证银行卡里有足够的投资资金，让系统每月自动扣钱就可以。但是缺点就是收益率相比其他几个方法并不高。均线定投法的优势在于收益率很高，但是缺点是需要自己设定投资的规则，甚至决定在什么位置要加大投资力度，在什么位置要立刻清盘止盈，这个设计本身就需要投资者对市场足够熟悉，有足够的经验，风险性要高于其他两种方法，投资者要对市场有足够强的敏感度。价值平均定投法的优势在于践行了低买高卖的投资原则，收益率也很不错，但是缺点是真正拿到手的投资收益不多。因为价值平均法到后期基本上就不需要投资者再投入本金进去，所以基数不大，即使收益率很高也难以拿到足够多的绝对收益。

基金组合常见形式

哑铃型

投资沪深300+中证500基金的投资者，使用的就是哑铃型投资组合。

就是选择两种不同风险收益特征的基金组合，也就是我常说的两个相关性很低的基金组合。例如之前介绍的大盘基金+小盘基金、价值基金+成长基金等。所谓哑铃型就是说两支基金的相关性很低，可以有效应对板块轮动。

核心+卫星型

大家选定一支业绩长期出色且较为稳健的基金，就可以将这支基金作为投资组合的“核心”，作为重点投资的对象，而卫星部分，可以选择一些短期业绩突出的股票型基金或者混合型基金。这样一来，“核心”基金可以保证投资组合的整体收益，卫星基金可以积极争取超额收益

金字塔型

金字塔型的投资组合需要大家自行确定金字塔各个部分的投资比例

哑铃型的投资组合最经典，适合绝大部分投资者。

核心+卫星型投资组合加大了对“核心”基金的投资力度，需要大家在对“核心”基金进行筛选的过程中有一定的判断力

金字塔型的投资组合是三种组合里难度最大的，也是对我们投资组合建立能力的一种考验