智能投顾：互联网金融Fintech下一个改写游戏规则的风口

智能投顾1.0时代

简单地说，智能投顾1.0是指能够以比人类投顾以更低的成本创建并管理投资组合的计算机程序。

在许多方面，智能投顾1.0只是一种比许多投资顾问用的整套的资产管理程序或资产组合模型价格比较低廉的后台系统。虽然有部分投资人群发现了智能投顾1.0的优势，但是更多地还是被业内人士作为一种简化他们工作的手段。比如，Betterment（全球最大的智能投顾公司之一）最近和Fidelity达成战略合作关系，向Fidelity旗下的理财顾问导入Betterment的产品和服务，以此来服务已有客户同时吸引潜在客户。

很大程度上来说，智能投顾1.0只是传统投顾转变过程中带来的衍生品。“早期的智能投顾平台必须解决费用和可扩展性的问题，”私人财富杂志的创始人兼作者Hannah Shaw Grove说，“投顾们可以应用IT技术来做一些过去必须他们手动做的事情。这必将导致运营效率的提高和成本的降低，从而客户也能多获利，同时投顾也能服务更多的客户。”

智能投顾1.0

智能投顾2.0时代

智能投顾2.0发生了本质性变化。鉴于智能投顾1.0基本上是技术驱动的，智能投顾2.0的用户体验更佳，多年来积累了大量客户和成套资产管理系统程序。智能投顾2.0将可能演变为提供投资和综合全面的财务咨询以满足客户的需求。这是怎么做到的呢？认知计算，就如IBM的Watson。

Watson自己就可以与人类互动。它可以听懂人们说话。它有因果思维并且可以通过不断累积经验来学习。总而言之，Watson（或类似的产品）将被用于在所有金融服务范围内，提供所需的建议和解决方案，这些原本是由投资顾问、人寿保险经纪、税务局、银行业者和私人律师所提供的金融服务。

Waton

认知计算和金融服务的整合将逐步增多，这是具有里程碑式的意义。它将确确实实地以各种方式颠覆整个行业。虽然肯定有部分投资者，比如数字原住民们和喜欢自己做交易的人，这些人会选择直接在交易中应用智能投顾2.0平台来完全避免和人打交道，最可能常见的场景仍然是业内人士把这个增强型投资能力运用在他们实际工作中，从而创建更大规模的财富管理产品。“智能投顾的跨学科的能力使之能成为改变游戏规则的人。”Grove宣称，“事实上，它将在金融服务领域，使商业化更进一步。可以想象，至少业内人士可以给他们的客户提供透明度更高、反应能力更快的最先进的技术方案。”

同样地，智能投顾2.0对消除许多专业服务领域存在的壁垒都有着意义深远的影响。当专业知识不再是关键的差异化手段时，壁垒将不复存在，除非通过大量的人为手段来维持规则诸如游说和工会。

举个例子，网上有几百万份法律资料和文件，但是，根据法律，只有律师可以起草法律文书或向他人提供法律建议。尽管如此，到了智能投顾的时代，和律师比起来更有竞争力，费用比起高昂的律师费来得也要便宜得多。

智能投顾2.0

智能投顾3.0时代

尽管所有报纸头条都在说智能投顾将会带来一场革命，但其实它是一个逐步演变的过程——随着新技术的出现，阶段性地发展和演变，而人类投顾们在这一过程中将调整自身扮演一个不同于过去的角色。

在智能投顾3.0时代，将在智能投顾2.0的基础广泛的技术专长上加入更多的专业技术，从而制造出定制化的产品。更多的人用更少的钱得到更专业的服务。“一份定制的金融投资方案，而且能比以前更快送达还更便宜，这对于商家和客户来说，都是很有吸引力的。”Grove赞同地说，但同时注意到智能投顾3.0的普惠作用可能在咨询服务行业产生正反两面的影响。“未来，我期待比起现在，有少量的投顾，但他们都是行业佼佼者，有着超高的水平。而剩下的大部分咨询顾问们将会被淘汰。到时我们就能看到智能投顾是怎么在新格局下发挥它的最大功用。”

智能投顾3.0

我敢打赌，将会有相当数目的专业人士离开产业，而剩下的人将不得不从事收入不如从前的工作，比如营销、关系协调，促使智能投顾产品更快发展。