官方信用与民间信用

听了香帅的金融学课，开阔了眼界。

在中国，官方信用强，民间信用弱，而在欧洲或美国是相反的。

其实在中国，早期的货币经济特别发达，到了明清以后，弊端就显示出来了，只看到皇家的信用，没有民间的任用。这也是中国信用体系的基因。

山西票号，民间的机构，老百姓还是不信任，怕改朝换代，被抄家了，自己的钱不就没有了吗？

国家一直把金融资源放在自己手里，顶层市场，中国 A 股就是为了国有企业解困，要为国有企业融资，输血。早期有很多歧视性条款。不准流通的法人股，让股民买国有企业的流通股，从而为国有企业圈钱。因而有内幕消息乱飞。

为什么我们的银行利率这么低呢？ 因为国家要集中力量办大事，压低居民的存款利率，让民营企业拿不到贷款，就算拿到了，也是利率比较高，这样国家把资金投向能源，电力，基础设施等国有控制资源。

这样一来，只有官方的信用，几乎没有民间的信用，民间也就没有信用的意识，老百姓的理财渠道就很匮乏。这也是 p2p 一点就着，投资币，投资石头，投资房产很火热的原因。

金融改革有点像改基因一样。民间信用体系脆弱，投融资渠道特别少。改革肯定不是那么地容易。