《投资最重要的事》之风险复盘

本周一起共学了理解风险、识别风险、控制风险、合理预期。组成了投资基本逻辑。

1、【what】认识风险:

1）理解风险：

风险不是波动性，是财务损失的可能性。它是未来的一种不确定性和未知性，但风险确实客观存在的，首先，自己的未知就是一种风险。永久性本金损失是我们投资者最为担心的风险。

2）风险的特点：

风险都具有主观性、隐蔽性和不可量化性。

投资者往往会根据自己的主观经验来判断，通常会预测未来与过去相似，而对潜在的变化总是会预计不足，比如“黑天鹅”事件。

风险在很大程度上是事先观察不到的，它只存在于未来，而未来会怎样是不可确定的，这是它的隐蔽性。

风险不是一成不变的，我们常作最坏的预测，但是，结果往往显示预测的程度还不够坏，所以风险无法被客观量化。

【why】识别风险：

投资者倾向于将动人的题材和时髦的概念与高潜在收益联系在一起，心理过于积极乐观，由此导致的高价买入，这就是风险信号之一。

宏观环境一片繁荣时，当自负、对风险的无知和放任以及一点点发展的不利结合到一起，投资者被外在的景象蒙蔽了，灾难来临时，甚至都没有来得及思考，雪崩的时候，没有一片雪花时无辜的！

不能够合理预估投资标的当前价值及未来价值走向，也就不能判断当前的价格是否是合理的买价，这就是风险。有了好的标的，不能做好估值，那定投就好了，比如BOX。

【How】控制风险：

贯穿投资的过程的是风险控制而不是冒进，良好的风险控制是优秀投资者的标志，他所获得的收益可能并不比别人高，但在实现同等收益的前提下承担了较低风险。

在繁荣期审视投资组合，并预测它是低风险性还是高风险，如果是高风险性，如何去风险控制或者规避。