"投资的钢需是避险"读后心得

2018/1/9

这篇文章是我阅读李笑来－财富自由之路－"投资的钢需是避险"篇的心得。原文大意是说投资领域，第一重要是避险，第二重要是成为专家；富贵险中求常常是外行人的误解。对外行人来说很冒险的行为，对专家来说很安全，这就是差距。

以下让我用Ray Dalio对原则的思考方法，来梳理这个题目。

1.这个原则既然这么重要，那它意味着什么？

假设投资一个项目，跌了50%，之后要涨100%才会回本；经常在亏损和获利之间徘徊，最大的损失是时间，别忘了通货膨胀。避险就是提高成功率，提高期望值（机率X损益），是最重要的事情；冒险纯粹赌运气，大多数期望值为负，而人们之所以会这样做，只是因为不清楚自己到底在干什么。

成为专家就是提高成功率，而成为专家的方法，除了向成功人士学习之外，很多人忽略掉总结自己经验和向他人的失败学习。更多人忽略的是：一开始就以专家的态度要求自己；这意味着专家掌握的知识，做事方法、工具，还有工作量。许多人辛苦2,080小时（一年）的工资，却花不到40小时就丢出去，赌小概率能赚钱的机会，所以大概率亏损是很正常的事情。

这原则还可以运用到其他层面，比如婚姻是用双方的资源，创造一个双方都更好的环境；比如工作是投资自己的时间、精力，去获得收入；比如交友，也是投入自己有限的时间、精力为双方获取更大价值；比如休闲也是如此。避险原则，同样适用这些领域；成为专家原则不太适用。

2.如果我坚守这个原则的话，有什么事情是我绝对不能做的？有什么事情是我必须做的，不得不做的？

绝对不能做的是冒险；至于为什么会冒险，纯粹是糊涂。险中求富贵通常的下场是福贵还没求到，先尸骨无存了。风险越高回报越高，风险越低回报越低这说法也是错的。买卖股票风险高？长期买S&P500几乎没风险，获利还比大多数房地产高；创业风险高？让马云来再次创业，几乎没风险，何况还有风险投资帮他出钱呢。

绝对要做的是成为专家，每个人都是从空白开始起步，成为专家需要学习、需要付出；从一开始就以专家的态度要求自己，虽然我没有专家那么多时间研究那么多项目，但我可以用专家的方法，研究一个项目，先用一点点资金去学经验。

还有一项重点是计算期望值，例如我现在没什么钱可以用来投资，那么与其研究投资标的、投资方法，不如花时间提升专业，藉由提高本金来提升投资收益；投资项目就选择最不用花时间，收益却不低的S&P500，定期定额，据统计长期下来打趴80%的基金，更打趴绝大多数投资人。要投资其他标的，等资金量足够多，预期投资回报大于投资自己再说吧。

3.在我坚守这个原则的过程中，遇到的最大阻力是什么？我是如何克服那些阻力的？

还没开始投资，目前在做的是先免除人生风险，买保险、提升自己避免失业找不到工作、提升家人朋友关系、注意安全避免意外、饮食健康常运动避免生病。正式开始投资可能还要一年。

4.在我坚守这个原则的过程中，我学到了什么？

比起投资金钱，投资时间、选择老婆、选择朋友重要性都不下于金钱，而这些不只要投资金钱，还要投资有限的注意力；未来对我的影响，甚至比金钱更高。

以避险的眼光来来看待时间，浪费时间的事情少做，即便是休闲，也要选择能提升自己能力的休闲；伤害身体的休闲就是最差选项了。工作是消耗我能控制的时间的最大项目，所以工作要找高时间单位产出的，更重要的是让我时间单位产出越来越高的，也就是让我能力不断提升的。至于以专家的态度来要求自己在休闲、工作方面，那是必须的，而且这样更有趣。

以避险的眼光来看待选择老婆，个性差的不能选，长相差的不列入选项，不能沟通的剔掉，没气质的放弃，花钱如流水的忽视。李笑来说选老婆最重要的是能沟通，能沟通其他缺点都能改善；我觉得他说的是能被他影响才对。我认为最重要的是追求不断进步，不断进步的人势必将学会如何有效沟通，上面的选项几乎都可以透过后天的努力解决，就连外表也是。至于成为专家，选老婆恐怕不适用。

以避险的角度看待交友，个性不好的不能交往，不爱学习的少来往，其他方面看情况吧，毕竟我和朋友相处的时间不长。成为专家原则也不适用。

5.在长期坚守这个原则的过程中，我吃了哪些亏，得了哪些便宜，总体上的得失如何？

能较大程度避开生活上的风险，让我安心且放松；少花钱看病就是赚钱，少和周围的人吵架就是赚回注意力。明年开始投资后，少赔钱、少花心思研究各个项目就是赚到金钱、赚到注意力。至于巴菲特认为每年15%年化报酬率是他投资最低标准，我选的S&P500才7~8%，长期下来差别巨大；其实15%超级难，巴菲特并不是靠投资赚到那么高绩效的，他是靠经营公司赚到的，我也应该靠经营自己事业赚到更高回报，而这就是投资在自己专业上。