第十九章 商业银行与金融市场
一、商业银行的运用与管理
（一）商业银行的内涵
中央银行和政策性银行一般不以盈利为目的
（二）商业银行的职能与组织形式
1、商业银行的主要职能
信用中介（化货币为资本）
支付中介（企业的总出纳、总会计，社会的总帐房）
信用创造
2、商业银行的组织形式
（1）按机构设置分类：一类是单一银行制，一类是总分行制。
（2）按业务经营范围分类：一是专业化银行制，二是综合化银行制。
（三）商业银行的主要业务
1、负债业务
负债业务是形成商业银行资金来源的业务。其全部资金包括自有资金和吸收的外来资金两部分。
（1）吸收存款
（2）借款业务：再贴现或向中央银行借款，同业拆借，发行金融证券，国际货币市场借款，结算过程中的短期资金占用（以补充存款来源的不足，特别是短期内银行头寸的不足）
2、资产业务
资产业务是商业银行将所聚集的货币资金加以运用的业务，是商业银行获得收益的主要业务活动。除了保留一部分现金外，其余部分主要是以票据贴现、贷款和证券投资等方式加以运用。
（1）票据贴现：其内容是银行应客户的要求，买进未到付款日期的票据。办理贴现业务时，银行向客户收取一定的利息，称为贴现利息或折扣。贴现业务形式上是票据的买卖，实际上是信用业务，即银行通过贴现间接贷款给票据持有人。
（2）贷款业务
短期：1年以内，中期：1——5年，长期：5年以上
（3）投资业务
3、中间业务：
是指商业银行不使用自己的资金而为客户办理支付和其他委托事项，并从中收取手续费的业务，是商业银行作为支付中介而提供的多种形式的金融服务。也称为无风险业务。
（1）结算业务
（2）信托业务：是指商业银行的信托部门接受客户的委托，代替委托单位或个人经营、管理或处理货币资金或其他财产，并从中收取手续费的业务。信托业务包括资金信托和财产信托。
（3）租赁业务：包括融资性租赁和经营性租赁。
（4）代理业务：如商业银行受财政部门的委托，代理发行和兑付国债等。
（5）咨询业务
（四）商业银行的经营管理
三条基本的银行经营管理原则：盈利性原则；流动性原则（一是指商业银行必须保有一定比例的现金或其他容易变现的资产；二是指商业银行取得现款的能力）；安全性原则
（五）存款保险制度
二、金融市场
（一）金融市场运行机理
金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
金融交易是指在金融市场上发生的金融资产所有权变化，引起金融债权、债务的产生和清偿的交易。
（二）金融市场效率
金融市场效率是指金融市场实现金融资源优化配置的程度，包含两方面的内容：一是金融市场以最低交易成本为资金需求者提供金融资源的能力，二是金融市场的资金需求者使用金融资源向社会提供有效产出的能力。
资本的本质特征是追逐利润。正是资本的不间断运动才使社会资源的优化配置得以实现。
（三）有效市场理论
美国，法码，有效市场定义：如果在一个证券市场上，价格完全反映了所有可获得（利用）的信息，每一种证券价格都永远等于其投资价值，那么就称这样的市场为有效市场。
弱型效率（历史资料对证券价格的变动没有任何影响）
半强型效率（有关证券公开发表的资料比如财报，对证券的价格变动没有任何影响）
强型效率（所有相关信息对证券价格的变动都没有影响）
（四）金融市场结构
根据市场金融交易工具的期限长短，（除外汇市场外），分为货币市场和资本市场两大类。
货币市场是指以期限在1年及1年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场，其子市场有同业拆借市场、票据市场、短期债券市场等。资本市场是指期限在1年以上的金融资产交易市场，包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场（股票市场、长期债券市场、投资基金市场）
1、同业拆借市场
指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场，同业拆借的资金主要用于弥补短期资金不足、票据清算的差额以及解决临时性的资金短缺需求。
2、票据市场
商业票据市场；银行承兑汇票市场；银行大额可转让存单市场；短期以及融资性票据市场。
银行承兑汇票的产生过程是这样的：进口商银行和出口商银行作为第三者信用保证，进口商银行先向进口商开立信用证，出口商再凭此通过出口商银行开出以进口商银行为付款人的远期汇票，进口商银行在远期汇票确定的日期向出口商支付进口货物款项。进口商银行在汇票上面签上承兑字样，并盖上章，一张银行承兑汇票就产生了。
商业票据是一种短期无担保证券，是由发行人（一般为信誉高、实力雄厚的大公司）为了筹措短期资金或弥补短期缺口，在货币市场上向投资者发行并承诺在将来一定时期偿付票据本息的凭证。它是以企业间的直接信用作保证的。
银行大额可转让定期存单是由商业银行和其他金融机构为了吸引存款而发行的一种不记名的存款凭证，它是认购人对银行提供的信用。
3、债券市场
是发行和买卖债券的场所，是一种直接融资的市场，即不通过银行等信用中介，现金的需求者和供给者直接进行融资的市场。债券市场既有货币市场属性，又具有资本市场属性。
4、股票市场
发行市场和流通市场
5、投资基金市场
投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，也是一种金融中介机构，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值，并分配给基金持有者的机构。
在证券市场上投资的基金称为证券投资基金，主要投资于债券和股票。
