港股打新学习笔记 4

文|Allen小AI

港股打新小技巧:港股打新最直接简单的策略就是开盘第一天早上卖出，这样大概率会获得正向收益，第二种策略是如果第一天收盘上涨，可以持有到第二天或者第三天卖出，如果开盘第一天跌破发行价最好执行卖出策略，不必在意单个新股的亏损，因为长期收益为正收益。

5月份已上市和未上市新股

5月份已上市的三支新股执行当天卖出策略都是获得正向收益，其实每只新股不需要一定卖在最高点，比如开盘上涨15%卖出后，可能后面会涨到20%，这个是我们不能把握的，只要尽量确保每次正向收益累积下来就会是工资外的一笔不错收入来源，我现在的小目标就是每月能赚2000港币，这样也能保持一个良好的心态，下面的五支新股我也全部申购了，这个月的小目标基本能实现。

申购的新股

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华丽的分割线，下面继续分享港股打新的笔记干货

1、公司的历史与结构

大股东业务复杂程度，是否为资金密集型？公司成长与资本密切，债务高、杠杆高、资本密集（现金问题会引发连锁反应）

其他业务同样的问题；

风格，大股东风格，上市公司风格，很重要。稳健？进取？（boss 性格浮夸、激进）

2、大股东本业是什么？行业是否有变更，是否跨界，是否持续经营

目标，判定是否扎实做实业。8-10年时间较为稳健，精力花在哪里？更重实业轻资本，是否值得做价值投资。业务团队稳健。

新增业务，增长率是关键，处于行业周期的什么阶段。

上市业务属于旧业or新业

管理团队，是否有新CEO；带来新理念，拓展新市场。

半路出家的新业务上市需要注意：

1）新业务拆分，综合财务；

2）业务之间的协调，好，则加分；坏，业务过多可能影响专注度。

3、成立年度至今

5年，8-10年较好；

<5,创业板，要看业务的过人之处，or 做壳概率高，更懂资本，投交易所所好；

-8-10年，上下游关系是否ok？知名度如何？口碑如何？

e.g. 乐视，公司喜欢用杠杆，短期股价看好，长期不看好；

4、股东数量

单一大股东（实际控制人），持股超过50%，75%，掌控盈利，股价；

联合创始人，股份较分散，没有实际控制人，短期较稳健，众人拾柴；长期，退出，协作不合，群龙无首；

HKEX要求对外必须要有一个实际控制人。

5、新股占比

=25%，公众持股不可低于总股本的25%（HKEX要求）；

<25%，大型券商银行，盘口（流通股）小，对上市进度有利；

>25%，股东套现卖旧股，套现旧股原因要深究。全是发新股，多发的部分是否是因为缺钱。利，概率高，弊，盘口大，涨幅小。

6、上市前投资者（VC/PE VS. 基石投资者）（招股书，历史与结构）HKEX，不可以一个月之内才入股。最短要4个月以上。

参与方式，早期，晚期。有基石说明好。

对股价诉求，上市前，尽快退出，获利；基石约=散户，

退出机制，上市前，二级市场卖出；基石，大股东回购，基石（大小非，半年后解禁）股价下跌可能性更大；

与公司关系，紧密，上市前，财务投<战投；基石，不太紧密，关注上市后年报。

7、优劣

上市前，投了多少钱，持有了多长时间？利息，隐形成本是多少？投入多少资源？

目的，看是否有冲动将股价做高。是否对利润要求更高。以判定股价。

基石投，好的基石对IPO有利，好的背书。锁定期，半年，人心稳定，锁仓。e.g.邮储，大型基石拿了70%，易涨易跌；（！）从散户看，如果基石是国家队，股价短期不好。一般看一年，两年，或者就是为了完成投资本身。

8、共性

上市前，基石，都是本次IPO的风向标，敢大胆预估，具有行业投资价值。

上市前投的股价，作为止损价。

上市前，IPO，没有禁售期。所以要重点注意！！！

注：A股，上市前投，有禁售，1年；

基石投资者过往的业绩（自营网页查），短期股价表现差，要及时获利；基石投的规模，规模大，时间长。