六期D7 现金流量允当比率

五大财务比率

今天学习的是100/100/10中的第二个100，即现金流量允当比率。

前面的100是指营业活动的现金流量能不能覆盖一年内到期的债务，这个现金流量比率是指五年的营业活动现金流量能不能覆盖这五年公司发展的费用投入（即五年发展的成本）。

公式

分子：最近5年度营业活动现金流量，可以理解成“最近5年公司实际赚进来的钱”

分母，分三块：

（1）资本支出：这五年来公司成长需要投入的钱；

（2）存货增加额：公司营业所需要增加的存货成本；

（3）现金股利：公司给股东分红支出的钱。

五年可以看出一家公司的成长发展的趋势变化，因此这个指标要计算五年的时间。

营业活动现金流量净额

五年营业活动现金流量净额=15.45+11.24+6.59+3.23+3.24=39.75

资本支出 资本支出

五年资本支出=1.99+2.78+2.07+1.19+1.66-0.04=9.65

存货

存货增加额=期末存货-期初存货，因此，2016年存货-2012年存货=5.98

现金股利

五年现金股利=2.92+1.62+1.28+0.77+0.51=7.1

因此老板电器的现金流量允当比率=39.75/（9.65+5.98+7.1）=1.749

现金流量允当比率>100%比较好！

大于100%说明分子大、分母小，  即公司5年经营活动的现金流足够支付企业发展的成本，无须看银行或者股东的脸色。

现金流量允当比率