一文让你夯实股市基础认知|《躺着赚钱》读书笔记四

股市是个不确定因素特别多的混沌系统，一入市就能大赚特赚的人有不少，但一入市就能从容不迫的人几乎没有，长时间赚钱的人也很少。

我们总在赚到钱的时候表现出自己的洋洋得意，觉得自己下一次也会战无不胜，接着就有可能变得更冒险，或者更为信任某个消息源，接着市场会教你做人。

牛顿和丘吉尔也输给了股市。股市，没那么简单，很多观点和操作方法都只能一边操作一边总结一边摸索，然后形成自己的一套体系。

一、初入股市，我们首先要了解一下自己该投多少钱在股市里？

这里有一个公式：X=120-你的年龄 X%的钱放入股市，1-X%的钱放入债市，由此可以看出，年轻的时候可以更多去冒险，但是也要避免赌博性质的投入。这个公式只是一个参考，具体投入多少还是要根据自己对股市的了解、风险承受能力等，优化一下这个百分比，而不是全盘照搬。

二、各种费用，会吃掉你的收益。

交易股票，就算你不赚钱，也会产生一些费用：

1、印花税：印花税0.1%，卖出股票的时候交，这是国家收取的，不管亏还是赚都要收的。

2、佣金：由证券公司的收费标准决定，国家规定最高为3‰，买卖双向收费，5元起步。

3、股票分红的个人所得税，在卖出的时候具体结算。

由此可以看出，买卖频率越高，交易成本越高。

三、股市小白的第一只股票怎么选呢？

小白的第一只股票，推荐选择指数型的股票，因为指数型涵盖的股票多，比较分散，相对安全。虽然中国的股市有很多不完善之处，但股民也大多是想碰“今天买明天赚，四两拔千斤”的机会，却看不上一天跑赢大盘千分之一的那种坚持，心绪都很浮躁。

因为“好奇心”的驱动而留意了政策红利，而做到心里有底也是通过尽力去了解这只股票背后公司资产情况来达到的。

当一个新的产品少量开始爆发，就有可能会有公司窜起。

如果你有一个敏锐的与投资挂钩的脑袋，那么恭喜你！

但是仅有敏锐地发现眼光还是不够的，那是一种冲动，发现后去论证它，并弄懂它，赚你看得懂的钱。

这是出于对股市的敬畏，也是出于对可能亏损的一份思想准备。

那么，如何能找到“十倍股”呢？银河基金前投资副总监成胜，在一次分享会上说过发现十倍股的心路历程，大致可以归纳为这样一个过程：1、生活体验：在看病过程中发现挂号体验的一些改变→2、思考：医疗信息化正在改变医院的业务流程→3、得出结论：无论是北上广还是二三线城市，医疗信息化还有很大的空间→4、类比数据：市值还有很大的上升空间→5、国际性比较：市值也还有很大的上升空间→6、发现标的并作出判断：是否有大概率成为国内行业前三甲→7、大环境：是否有利于这个行业进一步发展。

一个行业的周期会经历概念期——导入期——成熟期——衰退期，大多数会建议选择第二和第三周期进入。

以上两点不算是什么投资秘籍，但是也算是一个启发性的思考吧。

我们总是在不停地消费，在满意的那笔消费背后，也许就藏着一个正在崛起的行业，一支蕴含潜力的股票。

股市小白最好先试着从身边熟悉的东西开始思考起，其实就是在起点上赢了大多数人了，也相当于把风险转移到自己最擅长的地方。

学习股票投资依然是从常识出发，这些常识包括了方方面面，甚至超过常识的一些专业知识都要不同程度地涉猎，如果你对世界没有天然的好奇心，那么真的很难长期做好投资。

四、一只股票的身价简史

首先我们要知道，股价和公司市值、发放股份占自身总股本比例，发放股份数都有关系。当发放股份进入市场开始流通了，股价的变动会反过来影响公司市值。解禁、增发、高转送……发放股本比例和总股数也不是一直不变的。

1、大小非解禁

“小非”是指持股量在5%以下的非流通股东所持股份；

“大非”是指持股量在5%以上的非流通股东所持股份。

2、定向增发：利润又多了人来抢着分。

3、定增破发：虽然是折上折，但是还是要挑一挑。

4、高送转：一夜之间股价就变“便宜”了。

让更多人买得起，增强股票流动性，也赋予股价更大上涨空间。

5、在公告里寻找发财的机会

下面这张图虽然以娱乐性为主，但也大致归纳了各种公告时间的利好和利空。不是说利好就一定会涨，因为其他影响因素太多了，只是因为有了这个利好涨的概率高一些的意思。

五、A股，对“消息”的反应很快也很慢。

每个交易日开盘后，前一日闭市后市场积累的大量私有信息会通过交易迅速得到释放。也就是说“消息”源头的那波倾向于在每日上午进行交易，因此上午的股价涨跌更加能够反映“消息源”交易者的倾向。

但是对待一些隐含的危机，整个市场都略慢一拍。

六、那些帮你赚钱的套路——大概率时机篇

1、媒体一说钱荒，就做逆回购。

除了大的面上盯准“钱荒”期，另外逆回购利率冲高的时间往往在月末、季末、年末这些流动性比较脆弱的时候，平时并没有这么高的利率。

首先消除一下顾虑，逆回购不亏本。逆回购全称国债逆回购，借你钱的人其实是用国债做抵押的，都托管在券商那里，只要你选定好利息，卖出等收益即可。

逆回购是盘活股票账户里闲钱的一个好工具。

2、牛熊周期的一个大致规律

“快熊1年、慢熊3-5年、快牛2年”，这是一个可能的规律。其实最应该留意的是，一个中国的特色，差不多从2000年开始：牛市总是表现疯牛、快牛、短牛，一步到位；熊市则总是表现为疯熊、慢熊、长熊。

3、每年年初，好像总有一波行情

有人总结为“春季躁动、四月决断”，值得大家参考。1-3月份，春天万物复苏。人的风险偏好似乎也在这段时间显示了高水准。可能会有一些主题性的机会出现。

4、三四季度买入农业股，等待年底红包

三季度末四季度初买入农业股，基本上年底就会有一个红包砸下来。例外当然是股市大跌，哪个版块都逃不掉，只能说是极大概率地跑赢大盘。

5、日元跌了，A股会涨

日元和A股反向，USD/JPY和A股的趋势是正向。留意一下日元的走势，这是一个长线的趋势判断参考。

6、大盘上涨趋势中，买入可转债

可转债——是指可以转换成股票的债券，其一半债券性质，一半股票性质。

门槛：1000元以上资金

风险：较低，持有到期退还票面价并支付利息

流动性：交易T+0，当天买进可当天卖出

费用：证券公司佣金

交易途径：证券账户

利用它的一些特性，总结几个通常的盈利小规则：

由于可转债的“股性”，它的机会点在股市进入上涨周期；可转债是T+0交易，当天买当天就能卖；小白的“傻瓜”准则：价格110元以下的可转债。

7、著名的择时二八轮动策略只适合牛市

整个策略的意思就是择势而动，追涨杀跌。这些套路跟随着市场的各种不确定的变化都可能会失效的。

七、那些可能帮你赚钱的套路——常识型技巧篇

1、每天，给货币基金+3%的收益

这个玩法是场内交易型的货币基金+场外银行理财的倒手，每天操作一下可以把货币基金收益提高3%左右。虽然整体年化收益率也不过5%，但安全性+流动性都是极高的，门槛为5万元。

2、股票也有套餐组合让你选

为了节省人们用于纠结的时间，套餐这种东西充斥着我们的生活。所以，股票也是有套餐组合的：ETF!

ETF的妈妈是开放式基金：open、有活力、抗压能力强。

ETF的爸爸是封闭式基金：保守、死宅、还挺傲慢。

ETF这个孩子的性格：交易型特性，随了老爸，可以在二级市场交易；开放式特性，随了老妈，满足在基金公司随时申购赎回。指数特征，这是孩子自己的性格，被动型！

作为小散户们，还是先乖乖在二级市场里挑好货吧，看看ETF的指数特征，然后当成股票交易就好了。

用几大类别来了解以下ETF的队伍：

*股指类ETF：中小板、创业板、500ETF;

*行业指数类：医药ETF、军工ETF、金融ETF；

*主题指数类：国企ETF、商品ETF；

*风格类：成长ETF；

*债券类：国债ETF；

*商品类：黄金ETF；

*全球指数类：恒生ETF、纳指ETF、德国30。

那么ETF适合什么样的人呢？主要有这几类：资金量小又比较贪心想多买几种股票的；不想费心选股票的人；风险偏好来说，觉得股票还是稍微高了一些的人。

3、想买的股票停牌，那就买基金

其实这一条，已经被很多人熟知了，大部分赚钱了，但也有部分被坑，并非是一个固定规律。因为这些招数可以简单的无脑进入，也可以精细计算一下沉稳应对。

在大盘行情并不好的时候基本上不要参与这类套利，如果一定要做，请控制好资金量。

4、从ETF套利得到停牌股票再说到LOF套利

LOF是什么？即Listed Open-Ended Fund(上市型开放式基金），从名字大概也能猜出来，它可以在证券账户里交易，也可以在证券账户里申购赎回，都是在证券账户里实现的，同样打通了任督二脉，但它比嫌贫爱富的ETF亲民多了。

5、不要看研报的荐股，重要的是里面的暗示

读好的研报，是可以让自己在投资逻辑形成上快速成长的，去伪存真的能力也就是这样锻炼出来的。毕竟，研究员花费了大量时间和精力写出来的报告，于我来说是省去了很多自己查找资料的时间，但要练就一双火眼金睛，有时候洋洋洒洒一篇里，就一张图能得到启发。

6、熊市，重点关注现金流充足的股票

手握大把现金的股票有什么好？熊市经济比较差的时候，对公司来说讲的是生存。资产价格都在下降，大量持有资产的公司是很吃亏的。而持有大量现金则不同，可以在生存的同时能够买到便宜的资产。

八、盯债市，让你在股市少亏钱

1、神经末梢对利率的敏感度

可以通过国债收益率的变化，去初步判断一个大市场的环境，以及投资者的信心，把握住一个转折点。

2、从债市，猜央妈货币政策的玄机

3、跨资产？跨市场？——依然债市为先

每一次国债收益率的迅速上行，我们都要对“危机”保持一份警惕。危机往往隐藏在一片歌舞升平的极度狂热中。

总结：你凭什么认为自己什么都没做就应该在股市里赚到钱呢？凭运气吗？那这跟赌博又有什么区别呢？在这个市场里混着的人都是你的对手：有脑袋，都爱钱。因此，判断是否买入一只股票，也许你至少该有一套如下图的简单思维路径。不知道要不要买？那么要么承认自己蠢，要么就多下点功夫好好研究，好好学习吧。

下一次，我们会继续了解以下更高深的投资方式，聊聊全球资产配置，聊聊外汇，聊聊比特币，聊聊理财从娃娃抓起……

本文为巴菲特读书会会员"水晶葡萄"关于《躺着赚钱》的读书笔记分享。