【今日30秒】银行的经营战略原则（上）

【今日30秒】昨天提到银行的收益、准备金以及股东权益这三层，看待中资、外资银行，不必要有什么分别心，关键是银行自身选择了一个什么样的经营战略，具体体现为“三高一低”的原则。首先，高总资产收益率。为啥不像平常看一个生意一样，先观察它的股东权益的回报率呢，因为股东权益回报率有一个投机的办法：通过大举借债疯狂加杠杆来提高回报率；所以银行如果是靠加杠杆疯狂负债来提高回报就不是一个可靠的经营选择，所以一家金融机构拥有高总资产收益率时，它就可以在少加杠杆、少承担风险的情况下给股东带来较高的回报，相对来说这样的金融机构比较可靠。中国和美国的银行总资产收益率的中位数都在0.8%左右，能超过1%就算是优秀的效率和经营水平。其次是高拨备覆盖率，这是银行调节会计利润最常见的方法。有不少银行财报非常靓丽，利润增长速度高，但很可能这家银行减少了坏账准备金。它和利润的关系就像跷跷板一样，双方此消彼长。中国的银行普遍比较谨慎，大部分给坏账预留的保证金达到1.5倍以上（五大行就是这个水平），甚至有的2.6倍。相比来看美国的银行胆子大得多，比如富国银行（美国最大的零售银行之一）给坏账的准备金是1.3倍，比中国的水平低很多。