基金定投-低风险高收益真的存在

2017年，巴菲特在致股东的一封信里面讲了一个没有结束的故事，一盘尚未结束的赌局。

2005年，巴菲特向所有主动股票基金经理下了一个战书，以10年为限，赌没有一个主动基金能够打败标普500指数基金，赌注是50万美金。

赌局一开，整个华尔街居然沉默了，没有人敢来应战。

直到2008年，普罗蒂杰公司的投资经理泰德·西德斯精选了5只基金，要在未来10年与巴菲特的标普500指数基金一决高下。

现在9年过去了，巴菲特的标普500指数基金收益为85.4%；而同期泰德.西德斯的五只基金收益率从2.9%到62.8%不等，组合收益率只有22%。

西德斯在2017年5月5日也主动认输了。他说：“虽然赌局还有八个月，但本质上一切都结束了，我输了。”

那么，为什么说起来很low的指数基金，可以跑赢号称选股能力很牛的基金经理呢？我们就来详细说说

一、什么是指数基金

指数基金本质上是一种股票基金，所以我们先来说说什么是股票型基金。

货币基金是专门投资于银行间存款，债券基金是专门投资债券，那股票基金就是专门投资股票的基金。

基金可以分成主动型基金和被动型基金，通常我们说的股票基金都是指主动型基金，而被动型基金就是指数基金。

例如：例如沪深300指数，沪深300指数就是从上海和深圳证券交易所，选出了300只规模最大、流动性最好的股票，分组成了沪深300指数的成股。

沪深300指数所包含的300只成分股，每年会分两次重新进行选拔，去掉已经不符合条件的公司，再把其他符合条件的公司加进来。

这300只股票的股价，按照各自的权重比例，加权平均后就计算出了我们说的沪深300指数啦

前面我们讲了股票指数，是按照一定的规则选出了一篮子的股票，并且对股票的价格进行加权平均值的计算。

那这个是指数，那指数基金又是什么呢？

如果有基金公司开发一个产品，就按照这个指数的成分股比例去买入一篮子的股票，那就可以复制指数的走势，这就是指数基金啦。

指数基金的首要原则是跟踪和复制指数的变化，强调的复制和模仿，被动选股和操作。

二、基金定投的原则

1、中长期投资，止盈不止损。

突然听到这个理念很多小伙伴肯定会觉得疑惑，炒股票最重要的原则不是要止损吗？为什么基金定投强调止盈不止损呢？原因在于我们采取的策略是中长期定投，在股市下跌的过程中恰恰是我们收集筹码的好机会，等到股市上涨了我们就可以轻松获利了，基金因为是一揽子股票的组合，不同于操作单一股票，我们需要止损控制风险，而我们采取的定投策略就是要在股市波动过程中来收集筹码，通过长期定投实现盈利。

2、按照微笑曲线原则定投

微笑曲线就是告诉我们不要追涨下跌，收集筹码最好的时机是在股市下跌的中期，在微笑曲线的左侧开始定投，越跌越买，在低位收集更多的筹码，等待股市筑底反弹，在微笑曲线的右侧实现获利止盈。

3、差别配置指数型基金。

目前，我国股市有跟踪大盘蓝筹股的上证、沪深300，也有跟踪中小盘股票的综证500指数和创业板指，建议按照差异化配置指数型基金，可以分别定投跟踪大盘蓝筹和中小盘股票的指数型基金。