对当前经济发展、货币、房产的一些看法

写点观点留档，等打脸～！20180513

首先明确一点，我不是经济的研究者，而是一个商业的感知者。

一、人民币货币政策不会再宽松，但是会随着人民币海外储备增加而增加发行量

最近这段时间，如果关注投融资或者资金面，总会听到种种声音在说资金越来越紧、企业融不到钱，银行信贷也在逐渐收紧。这些迹象也印证了周期天王周金涛对2018-2020年资金面的认识，随着货币政策转向，当前的经济阶段是消化货币过剩、逐步收缩货币量的时候。这两年的资金只会越来越紧，手里保留现金，或现金类资产将是最优选择！虽然没有做严密的数据分析，只看了下Ｍ2，但是通货紧缩时代似乎越来越近。

今天上午刚看了央行的货币政策执行报告，比较吸引我的是，海外人民币结算和人民币的海外储备。也许不远的将来，将变成国际贸易逆差和资本项目顺差，用RMB收取全球的铸币税。

二、资本领域国进民退，对抗海外资本巨头；

看现在国有资本的一些动作，入股各大产业巨头，影响产业的同时割些韭菜挣钱。未来产业政策的传导逻辑可能将不再是简简单单的行政+补贴，相反成为国有资本这个带头大哥，带着多个子基金，到处攻城掠地，用资本的手段来完成产业的控制和产业的调整。

最近国家被迫进行了资本的开放，在券商领域、保险资管领域等都做了些让步，也许国进民退也是应对这种挑战的吧。不过，唯一比较惨的就是本来就发展艰难的民营资本了。

三、资本流向实体领域的政策短期不会变化

不论是会里还是所里的发言，都能看到现在依然是再融资的强监管，一些偏虚的、偏金融的融资项目根本过不去，甚至于补流的项目也基本不会通过。对中小企业来说，VCPE的投资频率不断放缓，大家都觉得不好募钱。像前面说的，国有资本的直接介入投资端，让小型的民营资本无所适从。不论是大型的上市公司还是中小企业，直接融资渠道受限严重。至于间接融资渠道，就看央妈了。。。。你懂的

最后，说到最近的资产配置来。。

资产价格的推动有几重因素吧，首当其冲的是货币因素，其次是才是供需变化吧。当前的货币因素的变化，最好适度调整自己的投资逻辑以适应时代。对个人或家庭理财而言，以前的投资逻辑是，尽可能去当债务人，而非债权人，用以抵御通货膨胀。也因此催生了房价的快速提升，只有买房才能扩大个人的资产负债表，在通膨的环境下保证资金的不贬值和资产的升值。现在货币紧缩，还是寻找渠道去当债权人吧～房子这个事情，如果是用于纯投资，而且预期收益率较高的话，建议不要去做。。如果只是为了资产保值，那无所谓，没关系。当然，刚需的除外。

还有一点，随着海外走出去的加速，最来中国买家在海外不断买买买的现象将是常态，具有海外投资能力的企业和个人将非常有竞争力。也许是时候关注印度、东南亚等地的股票市场了，那里的人口红利将带来巨大的发展空间。