商炜：10.9商品期货行情分析及操作建议

【行情概览】

周一商品整体强势抗跌，夜盘外盘的金属原油农产品保持强势。央行降准之后首个交易日，人民币贬值预期支撑内盘工业品明显强于外盘，昨日集体下探回升，焦煤、pp领涨盘面。细化工业品走势来看，煤炭、化工明显是强势板块，对于强势板块还可以期待进一步冲高表现，适合择机短多跟进，黑色的螺纹、热卷，有色板块的铜、镍，都有明确横向压制，尚未突破之前，还需以横向反复洗盘对待，适合依托提示区间高抛低吸操作。农产品板块，粕延续节前强势突破长期压力位，进入加速拉升阶段，油脂突破短期压制，留意中长期压制位置测试表现，棉花、苹果仍建议高空跟进，观察遇阻回落表现。

一、金属版块

【沪铜1811】

沪铜节后震荡虽然午后一波走强，但随后并没有延续，行情逐步走低，整体上沪铜在50600-51000的反抽压力区域遇阻，行情或难连续走强，目前沪铜再度回落至5日线之下，短线上或继续进入震荡模式，短线关注49000的支撑，若不破位获支撑后激进尝试少量买入。建议：震荡格局，观望为主，下档关注49500、49000的支撑区域，支撑有效或可少量尝试买入。

【沪镍1901】

周一沪镍最低触及102210，中阴线报收。从沪镍走势来看，昨日顺利回落跌破103000一线，不过晚间回升收复该线，期价重新测试105000一线，此时盘面进入横向洗盘运行阶段。盘中可以重点观察105000-105500一带，参考短线压制位置。商炜建议沪镍昨日顺利给出103000之下空单止盈离场机会，目前主要运行区域仍看103000-105000一带，新仓沽空参考105000-105500一带，止损参考105500一带冲破，持续冲高难破阶段，有望实现震荡低走，后续还有机会下探103000一线，短线沽空跟进为主。

【螺纹1901】

螺纹震荡探底而后逐步回升，日线收小阳线，目前螺纹仍处于在60日线之下，5、10日线等空头排列，对期价仍构成一定的压力影响，整体上螺纹空头趋势，弱势明显，上方4060附近仍是明显的反抽压力区域，策略上仍保持空头操作思路。建议：螺纹近期持续下跌，空头趋势明显，或会有反得利震荡，但策略上商炜保持空头操作思路，若反抽4060附近，压力之下我们继续尝试进空。

二、能源化工

【燃油1901】

周一燃油下午震荡走高，长阳线报收3471。从燃油走势来看，昨日早盘依托3400展开短时洗盘，后续盘面强势拉升上扬，盘面延续加速上涨走势。目前内盘要明显强于外盘，3500关口上方运行阶段，可以观察短线阻力3550-3600一带测试表现。建议：近期内盘燃油明显要比外盘强势，节前突破中长期高点3300关口，昨日轻松冲破3500关口，可以观察3550-3600冲高表现，长阳线收高至该区域，应有进一步拉升出现，短多跟进思路。

【沪胶1901】

周一沪胶最低触及12210，最高触及12520，小阴线报收。从沪胶走势来看，近期回踩阶段迟迟未能击穿60日均线，受集体回升范围带动，昨日晚间测试12600-12700强压位置。盘中还需重点观察该区域，如持续拉升难破，应有震荡回落延续，下方留意12200-12300洗盘回踩表现。建议：沪胶仍以横向反复洗盘对待，中期强压仍看12600-12700一带，盘中可以依托该区域空单逐步介入，下探阶段留意12200-12300一带，参考短线回落下探目标区域，可以测试阶段空单择机离场。沽空阶段，如冲高突破12700一带，此时空单择机离场。

【焦炭1901】

受焦煤大幅拉涨带动，周一焦炭依托2260一线下探回升，中阳线报收。从焦炭走势来看，本应承压2300关口遇阻回落走势，遇到焦煤大幅拉升提振，目前期价回升至2300上方，对应进入2200-2400中期洗盘区域。预计盘中还应回踩2300关口，留意该线下探表现。建议：焦煤强势中断焦炭下行走势，目前转为中期洗盘震荡，洗盘区域对应2200-2400一带。短期盘面相对偏强，可以重点注意2300关口，给出回落下探机会，可以空单择机离场，后续可以适当观察一下。

三、农产品

【棉花1901】

周一棉花最低触及15360，小阳线报收。从棉花走势来看，昨日早盘依托15300一带下探回升，盘面进入反弹修复阶段，不过整体仍是下跌走势延续。盘中仍建议重点观察15800-16800一带，参考短线压制区域。建议：棉花目前仍是中期跌势，新仓沽空位置参考15800-16000一带，止损参考16000关口站稳，预计周内应在反弹修复之后继续走低，下方目标15000-15300一带。

【苹果1901】

周一苹果最高触及11765，最低触及11561，小阴线报收。从苹果走势来看，节后首个交易日，盘面整体表现比较稳定。对于现行走势，仍建议重点注意12000关口，反弹测试该线阶段，可以考虑空单逐步介入，短线关键支撑对应11500一线，只有击穿该线，才会进入流畅回落，不然反复洗盘为主。建议：苹果仍建议回升测试12000关口可以新仓空单逐步跟进，维持横向反复洗盘或者冲高回落预期，下方注意11500一带，测试阶段空单择机减持，剩余仓位持有看进一步回落实现。沽空阶段，遇到12000关口强势站稳，此时空单现行离场观望为宜。

【豆粕1901】

豆粕昨日继续高开走强，盘中保持相对强势，日线收涨超3%。粕类产品近期持续走高，行情不断创新低，多头上攻意图明显。技术上豆粕震荡突破大的盘整区域，多头行情有望延续上攻形势，继续保持多头思路多单持有，盘中可继续尝试建仓多单。建议：多头行情下单持有，盘中可继续逢低建仓多单，下档缺口关键，缺口之上尝试进多。

     文/商炜