错过了区块链数字货币投资，下一次主动出击或许要再等上几年

2018年1月21日，北大才女、前央视名嘴，现为投资人身份的张泉灵发表了一番“刷屏”演讲。她眼中的投资人特别焦虑，焦虑到什么程度呢？在强泡沫的ICO时代，可能有一些人在一天里挣到的钱就超过你能够在互联网时代里十年挣到的钱。她称之为“币圈一天，互联网十年”。

区块链来势汹汹，很多传统投资人还处在“摸不着头脑”的状态。张泉灵为他们枪响了一记警钟：“所有新东西出来都是草莽一片，所有新东西出来都破烂不堪，但是只要相信它在底层有颠覆的力量，请你先以开放的心态来接受它。”当然，她也负责任地给出了她相信区块链的理由：“因为这个世界很多东西可以被重塑。价值网是有可能被重塑的，信任关系是有可能被重塑的，只要相信这个底层逻辑，这件事情就有可能发生。”

注：投资人张泉灵（左）、投资人徐小平（右）

无独有偶，就在2018年1月9日，知名天使投资人徐小平在真格基金被投公司CEO群里写下了这样一段话：“各位CEO,区块链革命已经到来。这是一场顺之者昌，逆之者亡的伟大技术革命。它对传统的颠覆，将会比互联网、移动互联网来得更加迅猛、彻底。希望大家立即行动起来，在立足自身业务，做好现有模式的同时，了解区块链、理解ICO，进入区块链时代。大家对区块链革命不要有怀疑，不要有迟疑，立即动员全体高管和员工，学习如何拥抱这场革命！”

这个“低调”的分享迅速被泄漏并蔓延。因为区块链技术伴随着ICO乱象，徐小平不希望他对区块链的看法被误解为对ICO的观点。他为此悬赏一个比特币（相当于14666美金）来寻找“泄密者”。同时，他强调：“强烈鼓励大家拥抱区块链革命、学习区块链技术是经过长期观察和思考得出的认知……任何一个新技术浪潮到来的时候，都伴随着一定的狂热与泡沫。”

现实世界里，拥抱区块链的不仅有张泉灵、徐小平。像熊晓鸽、薛蛮子等顶级投资大佬都已完成了对区块链的早期布局。目前，已经布局区块链的投资机构TOP10包括：“1、节点资本；2、硬币资本；3、链接资本；4、分布式资本；5、Dfond；6、星耀资本；7、创世资本；8、真格基金；9、蛮子基金；10、比特大陆”。

  注：2017年全球投资回报率

根据coindesk的数据统计，2017年全球投资回报率排行榜中，数字货币稳居首位，回报率达到了4.48倍，第二位是比特币（依然是数字货币），回报率高达1.81倍。到2017年底，全球ICO募集已经达到了111.1亿美元。从2017年的第二季度开始，全球的区块链项目相关融资，ICO融资募集的金额开启井喷式增长，在2018年第一季度甚至是股权融资的11.7倍。

来自零壹智库的数据显示，2017年区块链+数字货币领域的融资纪录在2018年第一季度就被打破。纵观全球区块链项目方向，排名第一的是金融行业，第二位是通讯社交，第三位为底层技术&基础设施的开发。金融类的区块链项目被认为是“离钱最近”，使用场景最贴合实际的情况。当然，ICO的投资也将会回归到对“团队、商业模式、技术、背景、市场”分析和考察的投资逻辑中。下面，笔者在区块链金融应用中挑选了三个借贷平台，为投资人提供一些参考信息。

1、自动化抵押贷款平台——SALT

来自美国丹佛的SALT是一个以抵押代替征信的智能撮合、自动化实现数字资产抵押贷款平台。投资人可从4个维度来了解其发展路线。

首先是模式设计：完整的SALT贷款系统涉及借贷双方、资产保存、流动性转移、以及实现以上运行的智能合约设计与风控技术支持，其业务模式包括用户层、价值层、技术层。

其次是流程与风控：SALT通过在用户层、价值层和技术层的模式设计实现了一个架构清楚的业务流程体系，并在流程中多个环节设置了风险控制机制。

最后是代币发行与使用：SALT平台的借款方持有任意数量的代币即拥有普通会员资格，通过最低限额的代币买入与“消耗”（实质上归还给平台）可以积累会员等级；“消耗”额外的代币可以升级为重要会员或企业会员享受不同的产品与服务，如“消耗”代币降低实际的借款利息。

投资建议，从地域来看，欧盟具有实现欧洲区块链一致性监管的天然优势；日本在区块链银行领域进行了积极的联盟链探索；新加坡、泰国等东南亚国家的监管环境较为宽松；非洲等欠发达国家有较大的区块链支付与银行服务需求。从领域来看，新兴区块链银行在支付、抵押贷款、票据融资等不涉及资金存蓄的银行细分市场中有较大的成本与效率优势。

2、数字资产借贷平台——HyperLending

有着中美跨国银行借贷业务从业经验的HyperLending，是一个提供智能合约借贷管理协议，为客户筹措资金的平台。投资人可以从几个方面了解一下。

首先是业务需求层面：该平台旨在帮助数字资产持有者抵押数字资产以获取法币借贷。HyperLending平台使用智能合约实现贷款申请和抵押品监控并提供安全服务。随着数字资产投资人群规模的不断扩大，借贷需求和借贷场景也会越来越多。比如：矿工需要扩大生产购买矿机等。

其次是业务流程层面：借款人将自己的数字资产质押到一个HyperLending和独立第三方共管的数字资产钱包，用来借出一定价值比例的法币（现在支持美元）并承诺还款期限与利息，在HyperLending平台上，出资方接受借款人的质押担保并出借相应的法币（美元）资金给借款人。

注：HyperLending借贷流程

最后是项目风险：千禧一代越来越多的人成为数字货币的持有者，质押数字货币市场将愈加繁荣。但该平台目前只支持法币的借贷，没有数字货币，虽然具有很好的流动性，但仍需要想办法来满足各国的监管。

3、去中心化的以币借币平台——TokenLoan

TokenLoan是去中心化的以币借币平台，为数字资产持有者提供以质押持有的闲置数字资产以借到另一种币的方式来解决生产生活周转或投资交易资本不够的需求。只要有合适的数字资产就可以借入或借出。在人人有币的世界里，人人可质押，人人可借出。相较出售，借入方可额外想有质押的数字资产在质押期间的收益。

对于数字货币的持有者来说，短线波段交易往往风险大收益小，认准趋势的一段时间的持有才是现实可取之道；对于网络借贷用户来说，全球市场上不同区域在资金的成本上往往不同。可以利用质押数字资产的方式实现全球范围内低成本的借贷。由于采用质押形式和基于区块链的记录和智能合约形式，双方无需担心风控和催收问题。

注：TokenLoan智能合约

据了解，该平台具有一定的先发优势，其核心团队在IBM、支付宝以及海外知名互联网公司有着丰富的技术研发经验。同时，基于在互联网借贷领域的深刻积累和行业认知，在产品的开发和实现层面，具备相当的先发优势。此外，该平台已有数笔确认的基石投资。

（文/Phoenix Ma）转载请注明出处