笔记 | 基金入门
2016-09-28 本文已影响40人
EncyKe
摘要
本篇来自 挖财社区，是比较基础的基金入门。
1. 基金简介
1.1. 分类
基金的最大的优势在于专家投资。
- 货币基金
- 债券基金
- 股票基金
- 主动式股票基金
- 指数股票基金 => ETF
- 混合 => 保本基金
1.2. 货币基金
- 规模：适中，操作能力强；
- 历史收益率：高则优；
-
赎回时间：
T + 0/T + 2； - 销售渠道：广则优；
1.3. 债券基金
- 债券投资成分占 80% 或以上；
- 投资周期一般一年或以上；
- 建议使用短期不急用的资金作投资；
1.4. 股票基金
- 股票成分，波动巨大，基金经理本身很重要；
- 股票市场有均值回归，不可能会有常青树，应把握好其
年化收益率； - 在远超平均收益时止盈：当收益率远超合理年化（25 - 30%）时，在最高值下跌至 90% 时果断止盈；
1.5. 指数基金
- 不依赖基金经理；
- 适合被动型人格；
- 一般而言，中国股市 7 年经历一次牛熊，故定投指数基金的投资周期建议为 10 -15 年。
1.6. ETF (Exchange Traded Funds)
- 交易费低；
- 管理费低；
- 每日净值可见；
1.7. 保本基金
- 高收益，低风险；
- 确保保本周期内投资的资金用不上；
- 认清合同中对本金的定义；
- 注意极小部分比例投往何处，是否可能带来暴利；
2. 一些名词
2.1. 基金介绍中的术语
- 基金净值：每一分基金需要多少钱（一开始默认 1.00 元）；
- 封闭期：最长不得超过 3 个月；
-
申购费：为申购基金而支付
- 前端收费：申购时支付；
- 后端收费：赎回时支付，甚至免收，定投推荐；
- 赎回费：不常见，一般不超过净资产值 1%；
- 管理费
- 托管费：按月支付给托管人，一般为净资产值 0.25%；
- 表现费：用以激励基金管理者；
上述费用中，一般管理费、托管费、表现费均是固定的，而申购费和赎回费不一定会收取。
-
标准差该值越高，表收益变化率越高； -
夏普比率同类产品相比，该值越高，表风险更低； -
阿尔法系数表产品能跑赢市场的程度，高则优； -
贝塔系数表相对大盘波动的程度； -
R²与大盘的相关性，越大则贝塔系数越有参考价值；
2.2. 基金选择的重要个因素
- 流动性：以合理的价格顺利变现的能力；
- 收益性：分清合同的预期收益以及现实表现；
- 风险性
-
选择基金公司
- 是否曾违规或损害用户利益；
- 四分位（前 ¼、前 ½、后 ½、后 ¼）排行；
- 规模；
- 投资费用；
-
选择基金经理
- 履历：一般是硕士、名校，有研究员经历；
- 注意 “累计任职” 经历；
3. 一些公式
3.1. 年化收益率 加成公式
3 个月的收益率 × 10%
+ 1 年的收益率 × 20%
+ 3 年的收益率 × 30%
+ 5 年的收益率 × 40%
= 年化收益率
或者
3 个月的收益率 × 20%
+ 1 年的收益率 × 30%
+ 3 年的收益率 × 50%
= 年化收益率
4. 财富计划
要在（ ）年内用（ ）元本金赚到（ ）元。
- 投资需充分考虑通胀及 CPI（消费者物价指数）因素；
- 以用 10 万赚到 500 万为例，考虑通胀率约为 3 %——
- 经 10 年，收益率：47.88%；
- 经 20 年，收益率：21.60%；
- 经 30 年，收益率：13.97%；
