【每日精进68】我们普通人学投资的目的是防守

中国的股市大家都不喜欢，因为大家觉得总是不涨。但是，如果你在1990年中国人刚开始玩股票时买了股指基金，当时的1元钱，今天会变成30元，年均回报超过13%，加上股息大约有14%－15%，不仅远远高于美国股市，也比中国房价上涨的平均幅度要高。但是，我相信从那个时间就开始折腾的老股民们，没有几个能获得这个回报。事实上，在任何时期折腾的股民，很少有人做得比大盘更好。如果投资做成这样，那就只能说他们忘掉了投资的目的。

在牢记目的的同时，我们要制定可行的目标。这个目标如果定得不合适，就会适得其反，这就如同一个能扛100斤重量的人，到健身房一定要举200斤的杠铃，除了将自己搞受伤以外，没有什么好处。根据全世界资本市场几百年的数据，年均回报能够做到8%就不错了，除了英国和美国市场，几百年来世界上好像还没有哪个国家能做到这一点。

此外，每一个国家经济刚刚开始腾飞的30年，是资本回报比较高的时期，今天全世界除了越南等少数几个国家，已经找不到这种处女地了。因此把年均回报定在8%，已经是非常冒险的事情了。即使我们能够做到这一点，20年后一个工薪阶层的人是否能做到财务自由呢？做不到！

我们不妨简单算一笔账。假如你今天三十岁，年收入是10万元，每年拿出2万元投资（比例已经不低了），每年通货膨胀率为3%（当然实际通货膨胀率可能超过这个数字），而你的收入增长每年也是3%，投资也按照这个比例增加，每年的回报为8%。那么20年后你的财富积累按照今天的物价算可以达到68.3万（以下的钱数都是扣除通胀因素，折算回今天不变价之后的数字），其中40万是你的本金，28.3万是你的回报。

这样的投资可以算非常好了，但是68.3万的资产显然不能让只有50岁左右的你退休。如果在股市上胡乱炒作，每年的回报只有一半，即4%，会是什么情况呢？折算成今天的价钱，是44.3万元，扣除40万的本金，投资回报只有4.3万元，连老老实实投资回报的零头都没有，平均每年糟蹋2万元左右，可能比妻子买衣服和化妆品的钱还多不少。我观察了我周围的人十几年，很多过得紧巴巴的家庭都有一个爱这样糟蹋钱的丈夫。如果再考虑到胡乱炒股浪费的时间，以及对家庭和自己工作的负面影响，这个损失要大更多。