2019-11-14短期偿债能力比率

1.长期资本和营运资本

    长期资本=长期负债+所有者权益

    营运资本=流动资产-流动负债（a）=长期资本-长期资产（b）

        a.营运资本是流动资产超过流动负债的部分

        b.营运资本是长期资本超过长期资产的部分

        c.营运资本是长期资本用于流动资产的部分

            营运资本配置比率=营运资本/流动资产

    营运资本是正向指标，是绝对数（可比性差），其合理性主要通过短期债务的存量比率评价

2.流动比率

    流动比率=流动资产/流动负债，是判断短期偿债能力的主要依据

    a.流动比率基准=2，生产型企业最低流动比率是2

    b.流动比率要结合资产周转率分析（可以小于2）

3.从流动比率到速动比率

    流动比率的缺陷

        a.经营性流动资产是持续经营所必需的，不能全部变现偿债

        b.经营性应付项目可以滚动存续，无需全部用现金偿清

        c.有些流动资产的账面金额与变现金额有较大差异

    速动比率

        速动比率=速动资产/流动负债

        流动资产可分为速动资产与非速动资产（根据偿债速度来区分）

        速动资产包含货币资金、应收账款、应收票据、交易性金融资产、 其他应收款等

        非速动资产包含存货、预付账款、1年内到期的非流动资产、其他流动资产等

        相对于流动比率，更为严格地反映短期偿债能力，又叫酸性测试比率

        影响速动比率的重要因素是应收账款变现能力，因其不一定殾能变成现金，同时季节性变动报表应收账款不能反映平均水平

        速动比率基准值是1，但不同行业差别很大

4.从速动比率到现金比率

    现金比率=现金资产/流动负债=货币资金/流动负债

    财管中，现金资产仅包含货币资金

5.现金流量比率

    现金流量比率=经营现金流量净额/流动负债，流动负债为年末余额

6.表外因素