今天我们学习的是“现金流量”模块中的“现金占总资产比率”指标。

“现金流量”也称为“比气长，越长越好”： 公司的运行跟人一样是有生命的，现金流量相当于公司的心脏，气断了，公司没了，买的股票肯定亏。

一、在这个模块中，包含三个指标，分别是：

1、A2:现金占总资产比率；

2、A3:平均收现天数；

3、A1：100/100/10。

二、判读顺序及总要性如下：

A2：现金占总资产比率（70分）→A3：平均收现天数（15分）→A1：100／100／10（15分）

三、公式：

现金占总资产比率=（货币资金+交易性金融资产）÷总资产

1、分子：

货币资金：包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目。说白了 ，就是钱！不管是放在银行里还是公司里，都是企业的货币资金——手上的现金！

“交易性金融资产”：可以认为是“短期投资”。因为它们的特点是：

a、短期性;

b、具有活跃市场；

c、持有期间不计提资产减值损失。

比如短期的股票、债券、基金等。

需要说明的是：“交易性金融资产”并不是所有财务报表的必要项目，有的公司有这一项，有的公司没有，具体看财报。

2、分母：总资产。

总资产即资产总计，包括“流动资产”和“长期资产”两部分

四、计算实例

今天以“恒瑞医药”为例，计算其2017年“现金占总资产比率”：

分子：a:货币资金42.67亿      b：交易性金融0（有的公司有，有的公司没有） 分母：180.39亿

代入公式：

现金占总资产比率=42.67÷180.39=23.7%

与财报说结果一致！！

五、判断指标

“现金占总资产比率”的判断标准没有绝对的答案。

但MJ老师经过多年经验总结，认为这个指标至少>10%。

如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标最好>25%。

六、同行业中的土豪及平民

康弘药业2017年度现金占总资产为：67.63%  远大于25%  满手现金，好有钱啊！

安图生物2017年度现金占总资产比率为：1.23%

当金融危机或者震荡时手上有足够多的现金可以随时购买任何产品，但是手上都是资产时却不能马上变现，所有不管是生活中还是公司都需要留有足够多的现金在手中