“比气长”——财报中关于“现金流量”指标的学习之一

今天是我在“不读财报就出局”学习的第四天，进入财报《五大关键数字力》的指标学习。

第一部分：现金流量

用大白话说就是同行之间“比气长”，你的一口气长还是我的一口气长。

主要有下面三个指标，我先总体介绍一下，后面将分5天时间逐个指标详细讲解：

“比气长”——财报中关于“现金流量”指标的学习之一

比气长的三个指标总览

它们的权重分别是A2占比70%，A3占比20%，A1占比10%。

其中A1的“100/100/10”的意思是

现金流量比率>100%

现金流量允当比率>100%

现金再投资比率>10%

今天我们要具体学习的就是第一个100，即“现金流量比率”>100%:

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一、概念：

这个概念从生活上理解，我们挣回来的钱扣除各种开销、费用后存下来的钱够不够还外面一年之内到期的债务？

比如，小美今年年底能存下20w，外面一年之内要到期的车贷、房贷、信用卡等要还30w；

另一位主人公小丽，今年年底能存下10w，外面一年内的短期债务是5w。

各位看官，你觉得哪位美女的“现金流量比率”更好呢？

我们计算一下两位的指标：

生活案例

虽然小丽收入不高，但明显气要比小美长。

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延伸到公司层面理解：

公司财报“现金流量比率”

分子：“营业活动现金流量”表示的是一家公司从利润表上的“净利”扎扎实实的转化为公司的现金。

分母：“流动负债”又叫“短期负债”，是指将在1年(含1年)内需要偿还的债务。

所以，这个指标是指各位投资的这家公司，他们真正赚回来的现金是否足以偿还对外的短期负债。

因为公司最怕抽银根，所以短期负债一定要确认可以偿还。

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二、判断指标

现金流量比率>100%比较好！满足这个指标代表公司赚回的现金比较多，对外欠款比较少！

判断指标

三、计算

拿出前几天辛苦整理好的“永辉超市”报表，

今天的指标：

分子“营业活动现金流量”在“现金流量表”中找到“经营活动产生的现金流量净额”

分母“流动负债”在“资产负债表”中找到“流动负债合计”。

计算之后，和财报说数据做对比，以校核自己算的是否正确！

比如：永辉超市

分子：经营活动现金流量

经营活动产生的现金流量净额

分母：流动负债

流动负债合计

则2016年，它的“现金流量比率”=1928186576.21/10049490500=19.28亿/10亿=192.8%

找到“财报说”（www.caibaoshuo.com）数据核对，一致，计算完成！

与“财报说”指标核对

四、同行的该指标分析：

在财报说里点“行业”超市

点击查看行业指标

“永辉超市”所属的“超市”行业有这么11个竞争对手，他们的气长不长呢，我们随便找几家对比分析一下：

这里面，“永辉超市”和“百联股份”的指标都满足大于100%，其余几家不满足。

但我们前面也说了，100/100/10这三个指标在“现金流量（比气长）”项目中占比只有10%，所以，如果不满足也不用马上下定论，还需要看其他两个。

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五、参考文献：

[1]、《五大关键数字力》林明樟（MJ老师）著，商周出版社；

[2]、《用生活常识就能看懂财务报表》林明樟（MJ老师）著，广东经济出版社。

3、不读财报就出局