看懂这张图，你就明白“杯柄形态”了

经常有朋友问“怎样分辨杯柄形态”、“怎样判断VCP形态”这样的问题，在网络上看到一张有意思的图片，拿出来和大家分享，顺便聊一下杯柄形态：

图片文字翻译一下：

从上图来看，这是一个向上突破失败的“杯状”形态，在接近新高区域是趋势发起位置，在这里有可能向上突破，也有可能向下回调。然而，在价格创下新高之后，在杯柄位置选择向下回调，从而把“杯子”里没有止盈/止损的散户迅速套牢。

表面看这是一个“杯状”形态，却生动形象地描绘了机构投资者和散户在交易中的博弈过程。

你可以设身处地的思考一下，假如你是在“杯子”底部买入的仓位，面对这种情形，你该继续持有还是要立即止损呢？往往在你还在犹豫的时候，价格已经又向下运行了一大截，等你反应过来要止损的时候，损失幅度已经超出你的承受范围。

这就是散户在“杯状”形态逢低买入后的心理状态，你将会陷入两难境地，不知道什么时候该止盈，也不知道什么时候该止损。这种交易，是一个盈亏比和胜率都毫无优势的交易策略。

下面这张图片是典型的杯柄买入形态，选择在杯柄突破前高位置买入，从而给交易者带来交易优势。

杯柄形态：是由《笑傲股市》的作者威廉.欧尼尔提出的，在股票的一段上升趋势中，前期已经涨了一波，缩量调整回落，然后放量上攻，到达前期高点处时，又再次缩量回落，然后再放量上攻，从而形成了一个类似带柄的咖啡杯形态，当股价伴随着大成交量从杯柄突破，就是上升趋势的开启时刻。

杯柄形态详解：这个形态有两个部分：杯和杯柄柄。其中杯是在一段上涨后形成，看起来像个圆形底，当杯的部分完成后，出现一段盘整行情，这就是柄。当杯柄这段盘整行情被突破后，价格将延续此前的上涨趋势。

1、趋势：作为一个持续形态，杯柄形态前的趋势为上升趋势。理想情况下，这个上升趋势的时间为数月，还处于趋势早期。此前的上升趋势越成熟，那么该持续形态的成功率越低。

2、杯：杯的形态应该为U型，看起来像个圆底。一个V型的底部对杯柄形态来说太急促了。缓和的U型可以确认这个“杯子”是一个巩固阶段。完美的情况下，“杯子”两边的高度相等，但是大部分情况并不这样。杯状形态可以理解为多空博弈的过程，杯子左边是一部分交易者兑现盈利而卖出形成的下跌，杯子底部是多空双方的相持阶段，而杯子右边上升的部分，是多方发起进攻而形成的。

3、杯高：理想情况下，杯子的深度为此前上升趋势的1/3回撤幅度，或者更少。对于波动大的市场，这个回撤幅度可以为1/3到1/2。极端情况下，可以达到2/3。

4、杯柄：你可以把杯柄理解为震仓的过程，但这个过程并非像图片上那样千篇一律。有时候，这个柄会以向下倾斜的旗形或者小三角形态出现，有时候则只是一个简单的小幅回撤。杯柄回撤的幅度可以达到杯子上涨高度的1/3，最好不要超过这个幅度。杯柄回撤的幅度越小，说明个股越为强势，在突破时表现得也更强。杯柄的存在，可以过滤掉一部分持有意志不坚定的交易者。

5、时间：杯子的形成时间可以为1到6个月，或者更长。杯柄的时间则为1-4周。

6、成交量：当杯柄突破时，应该有明显放大的成交量。

与其它图表形态一样，识别杯柄形态最重要的是抓住形态的本质，而不是细节：杯柄形态中的杯子是一个半圆状形态，但出现在图表中，往往不会是完美的半圆，不要拿这个标准生搬硬套。而杯柄是一个小回撤，回撤之后出现的放量突破标志着杯柄形态的成功突破。

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