我的投资生活（3）：到底投资什么

在上一篇中，我建议以GDP增速作为投资的基准目标。这里我们不妨再把目标设定高一些，就以8%为例。

如果要长期获得年化8%的投资收益，我们该怎么做？

首先，我觉得可以先看看市场上有哪些投资工具。

1. 银行存款

2019年各银行存款利率表

银行存款是最传统的投资方式，虽然安全性高，但收益率却普遍远低于我们的目标。即使是有部分银行最高给出5%以上的年化利率，但也必须是长达5年的定存，流动性大打折扣。

2. 货币基金

货币基金本质上是一种开放式基金产品，目前被老百姓所熟知的各种“类余额宝”产品，大多都是货币基金。

从投资标的上看，货币基金主要投的是一年以内的银行大额存单、剩余期间再397天以内的债券，以及期间在1年以内的债券回购。简单说来，就是把我们手里的小钱聚沙成塔，从而在银行那获得更高的存款利率。

以余额宝为例，自2013年以来，年化收益率大致在2%-5%之间。虽然货币基金收益率比银行存款高不了多少，但由于其随存随取的特点，已被许多人视为闲置资金的管理神器。

3. 债权类产品

债权类产品的类别有很多，上至零风险的国债，下至随时可能暴雷的P2P，本质上都是债权类投资产品。因此，收益率的高低非常依赖投资者的专业程度。

我们以债券型的公募基金产品为例：

2002年9月成立的某债券型基金，目前的累计净值为3.5左右，换算成年化收益率，大概在7.8%左右 —— 已经非常接近我们的目标收益率了。

4. 股权类产品

股票是股权类产品的大头，也是许多老百姓最乐此不疲的投资品之一。在P2P诞生前，股权类产品的风险系数无疑是最高的，但同时也具备最诱人的潜在收益率。

我们继续以公募基金为例：

某只2006年9月成立的股票型公募基金，目前累计净值为4.34，12年半以来的年化收益率大约在12.4%左右。尽管有更高的收益率，但对比两者十几年的净值曲线，不难看出股票的波动远高于债券型基金。

因此，如果我们将长期投资收益率的目标定为8%的话，完全可以通过货币、债券、股票组合的形式实现。目标越高，就需要多配置股票类产品。如果将目标定为12%以上，那么我们就得亲自上阵，并且争取做得比基金经理更加优秀。