基金定投从“懒人投资傻傻地买傻傻地卖”基金定投篇（一） - 简书；到“手动+定投，低位加仓快速降低成本”想要赚更多钱？你需要一份“基金定投进阶版”指南 - 简书解决的是“定投中”的问题。

在定投之前，我们该怎么选择更好的基金呢？

1、一般而言，更好的基金有以下几个出发点：

（1）未来收益好的——买好的

主题类基金，比如：快消行业（人们避免不了的）：医疗，消费，养老等；比如：信息互联网行业等。

指数类基金，抱国家大腿指数与指数基金 - 简书（享受国家发展），比如：沪深300；上证50；以及标普500；纳斯达克100等。

（2）何时买&何时卖——买得好，卖得好

“买好的不如买得好”——解决的是“何时买入更好”。（股票中叫“安全边际”）

“买得好不如卖得好”——解决的是“止盈”。（“别人贪婪我恐惧”的思想）

同样的东西，当然是价格越便宜越好；及时落袋为安总比“来回坐电梯”要好。

总之，想要收益率高需要选择个好基金，第一条“怎么选择好基金”，是个人喜好范围，选择个人能力圈内即可；第二条“啥时候买”，是个通用性问题。

2、雪球网指数定投名人“银行螺丝钉”给出的方案，我们可以做个参考。他解决的正是：“啥时候买”&“啥时候卖”的关键问题。——摘取自《指数基金投资指南》第四章

他把价值投资的思想移入到基金投资上来，对基金进行估值，可以为我们提供一点思路。

（1）在介绍“买卖时机之前”，首先要明析一个问题：定投是要一直买入吗？

不尽然，定投并非要每个月都投。

比如，超市买西瓜一元一斤还可以接受，但忽然有一天涨到30元一斤，我们就不会买了。

因为买买贵了，再卖出去说不定会亏本，同样，指数基金买贵了，我们再卖出去想赚钱就很难了。

之前一直提到：基金定投的本质就是微笑曲线，我们的一切行动一切技巧无非是为了摊低成本，待基金净值一旦达到我们的止盈点，卖出轻松获利而已。

所以，当指数基金处于低位的时候出手显然要比高位的时候出手划算的多。

当指数基金净值增长迅猛的时候暂停定投未尝不是个好方法。

（2）怎么判断“便宜”呢

银行螺丝钉引入了估值的两种方法：博格(指数投资之父)公式在不同情况下的应用。

稳健收益型（价值类）——盈利收益率（博格公式的简单应用）。

盈利收益率=市盈率的倒数。

应用范围：盈利稳定，流通性较好的指数。盈利越稳定越适合。比如国内主要有：上证红利、中证红利、上证50AH优选、央视50、恒生指数和恒生中国企业等。

使用的整体原则是：

当盈利收益率大于10%时，开始定投；在10%和6.4%之间，持有；低于6.4%，可以卖出。

因为盈利的稳定性，指数基金的盈利收益率可以方便地将其同房地产的租售比、银行理财的年收益率等等横向比较，从而选出最值得投资的一类。同时由于一揽子投资，能够有效避免虚假市盈率的问题。

收入增长型（成长类）&收入或高或低型（周期类）——博格公式之市盈率

指数基金未来的年复合收益率=买入股息率+每年市盈率/市净率(收入或高或低型（周期类）)的变化率+每年盈利变化率。

适用的指数有：沪深300指数、中证500指数、创业板指数、红利机会指数、必需消费行业指数、医药行业指数、可选消费行业指数和养老行业指数等。

整体的使用原则是：

a)在市盈率或市净率处于历史底部区域的时候坚持定投

b)市盈率市净率进入正常估值，暂停定投，继续持有。可以定投其他处于底部区域的品种。

c)当市盈率市净率处于历史较高区域的时候卖出。

3、目前上证50和沪深300值得出手吗？

我们查阅最新（3月30日）上证50以及沪深300的基本面数据：

                                         上证50                                                       沪深300

滚动市盈率                     11.96                                                               15.3

市净率                             1.28                                                                  1.68

股息率                              2.86%                                                             2.14%

可以发现在银行螺丝钉的估值方法下：

上证50的盈利收益率为8.36%；

沪深300博格公式并非历史低部亦非高位。

因此上证50和沪深300都为正常区间，可以继续持有，等待下跌时继续追加投入摊低成本。

如果尚未投资的小伙伴，可以选择继续等待：等到上证50盈利收益率大于10%时，再出手投资；也可以选择在这相对低位（较年初净值基本下降6%左右）积攒筹码，进可攻退可守。