沃伦策略新股民入市前应当明白的“六个赚钱必知”

投资是关于价格价值比、风险收益比（概率赔率比），资金的目标收益率及性质如时间长短、风险承受能力等的游戏。

一、进入股市首先要明确的“普世道理”。

1、市场是不可预测的，市场一切皆有可能。

2、价值决定价格，价格围绕价值波动，但长期会回归价值。

因此，要投资，不要投机。

明白这个，你就有一个很好的开始。

投资投的是公司，是价值，是生意，而非宏观经济、大盘指数、市场热点、政策预期、板块轮动等。

二、投资者的主要日常工作是“三个研究”

1、研究投资，掌握投资的原则、本质、真谛和逻辑。

2、研究公司，掌握公司的商业模式、发展前景、盈利能力、盈利质量、股权结构等，对公司的内在价值有个把握。

3、研究自己：明白自己的能力圈，然后坚守自己的能力圈。不逾矩。不预测市场，并不断进化，拓展自己的能力圈。

三、如何选股、买进和卖出

1、关于选股。特别喜欢赚钱能力、赚钱质量、分钱能力、分钱表现好的公司。

具体选择过程中可参考公司的商业模式、竞争优势、成长空间、财务指标、可持续性等，进行综合考量。

2、买进三契机：逆向，逆向，逆向，但又不是简单的逆向。

1）、大盘暴跌，泥沙俱下。覆巢之下，安有完卵？

2）、邻家有女初长成，养在深闺未长成。特别喜欢实际收益大于账面收益的公司。

3）、好公司遇到巨大但可以化解的危机。

3、卖出四条件：

1）、买错了。及时认错，有错就改，亡羊补牢，为时不晚。

2）、变坏了。好公司变坏了。动态监管、动态管理的重要性。

3）、特别高估了。2%的特别低估和特别高估机会是我的最爱。其余98%是无所事事的“持有”常态。

4）、发现性价比更高的公司了。但这种“动态再平衡，资产再配置”并不是不断地频繁交易，而是只做大的“占市场2%的特别低估特别高估”价值价格差时，才做。

四、短期市场波动与盈亏无关紧要

1、市场波动不是风险，波动的是（短期）价格，不变的是（长期）价值。甚至好公司的价格随时间流逝会增长。

2、市场波动是朋友而非敌人。企图战胜市场是许多人失败的主因，利用市场犯错是获得超额收益的机会。即：放弃98%的市场“模糊水晶球”无效波动区，抓住2%的“最佳击球区”机会。特别低估买进和特别高估卖出机会。

结论：市场波动不仅不是风险，甚至可能是机会。即正如巴菲特所讲：要关注 球，而非记分牌。

五、权益类资产应当是资产配置的长期主要构成

1、历史数据。优秀公司股权是超越社会的平均资本回报的。过去100多年的股票、债券、国债、现金、黄金、房地产等大类资产回报历史数据，理论上和实证上都可以佐证参考的。

2、全仓持有。因此，要想获取超越社会平均资本回报的超额收益，长期来讲，必须全仓持有股票，而不是空仓、半仓、部分仓位。

——其他所谓“股债平衡、仓位管理”等，显然是不靠谱的。因为：市场是不可预测的，市场一切皆有可能。

——当然，如果遇到明显的特别高估，可能就卖出了，阶段性持有现金。反之，则可能会适度负债买进。……，那么，不进行“股债平衡、仓位管理”等，与所谓的会不会错失特别高估或低估的市场机会，显然不冲突，显然没有关系。

3、无为无不为。如果把全球的资产看成一个整体，只要社会继续发展，而我们持有的资产是这些资产当中相对优质的，那么不管这些资产的价格如何变化，我们所占有的世界总资产当中的比重，总是会不断增加的。

六、如何看待和使用杠杆

1、杠杆是个中性策略。会放大，也会缩小业绩。

2、加杠杆，只有在赢率远远大于赔率的情况下，才可以谨慎使用。

3、说谨慎使用，是因为：市场有很多非理性的情形，低估，还可以更低估。。。

4、如果一定要使用杠杆，要使用现金流能覆盖融资成本，和还款要求，没有“急性还款压力”的融资。。。

5、因此：对大多数普通投资和而言，尽量不要使用杠杆。

正如巴菲特所讲：如果你的方法正确，你迟早会致富，慢慢致富，有什么问题呢？？