2018-08-22 P2P的金融逻辑

2018-08-22 本文已影响0人杨刀刀daoker

什么是P2P

P2P就是Peer to Peer，也就是个人对个人的贷款平台。

2013到2014年P2P平台爆发式增长，市场中充斥着各类P2P产品，2015年后互联网金融诈骗案爆发，监管逐渐趋严。到了2017年的时候，倒闭的P2P平台达到了百分之六十以上。

倒闭潮的根本原因是P2P的底层逻辑不对。

银监会认为，P2P就是网贷平台，是金融信息中介，不得直接或间接地吸纳存款，不得非法集资。

贷款业务的核心是什么？是去了解借款人的资质，包括还款能力和还款意愿。个人对个人的贷款业务，也同样如此。

那么借款人的资质审查，就不能仅仅通过借款人的填表，或者通过借款人在网络上留下的蛛丝马迹来分析完成。根本原因有三点。

第一，互联网无法甄别信息的真伪。没有任何借款人会在填表时，写下对自己不利的话，也就是即使没有还款能力，也要杜撰一个良好的财务状况。

第二，作为信息中介，实际上中介费用是很低的，没有办法通过吸收存款来赚取存贷差，经营成本难以覆盖。

第三，P2P做的小额和微额贷款，本就是传统银行不愿意做的高风险、高成本业务。而且很多平台，压根没有互联网技术，也没有任何金融专业知识。

金融创新不是那么容易的，它要符合最基本的两个原则。第一是，它需要背后的金融逻辑过硬；另一个则是，需要提供支撑创新的条件，包括人才、技术和专业知识。

一个P2P平台要成功，必须有海量的高质量数据，能够有效识别风险。也就是说必须在互联网技术以及金融风控方面，有很强的实力。

2016年后，P2P平台开始大面积跑路和破产，一些平台在挣扎中，发现了一条新路子，可以做现金贷。

其实，网贷平台的现金贷资产证券化并不是平台自己做的，因为资产证券化门槛较高，需要联合其他中介（例如信托、券商等专业金融中介）一起完成。如果你不了解资产证券化，可以简单理解为，你向银行借钱并稳定还款，银行就可以把你还款的能力卖给另外的人，核心逻辑在于你的还款是有利息的，即使再低也有人瞧得上。

实际上是高利贷生意

比如说，只要在平台上填个表格，就可以借到5000块钱，为期三个月，每天只需要支付10块钱利息。听起来一天10块钱并不多，但算下来三个月就多还了900元，三个月的利率是18%，年化利率则高达72%，这就是典型的高利贷。

这些利用小额加短期的包装，让年轻人觉得很划算，实际上暗藏杀机。

潜在风险：牵一发而动全身

据不完全统计，在美国上市的几家中国现金贷平台，其活跃用户是平均每半年借款6次，而且有30%的用户在三个平台上借钱。

这意味着什么？

这些借款人根本就不是在应急借款，而且很多在拆东墙补西墙，在多个平台间相互借款还款，实际上就是一种杠杆。这样的高违约率客户，很容易造成蝴蝶效应。

即使有部分倒闭的现金贷公司，依然在催收欠款，或者被收购后展开催收计划，但情况不容乐观。

最好的办法，就是远离你看不懂的诱惑。