人民币的国际化征程

2020-10-27 本文已影响0人猿氏物语

世界主要货币介绍

1. 背景

现今世界和二战后相比，本质没有发生大的变化。美元依然做为世界贸易交易的主要货币。但是随着其他国家在战后的慢慢经济复苏，越来越多的货币开始被各国接受。现在世界流通的八大主要货币为：

美元
欧元
英镑
人民币
澳元
加元
日元
瑞士法郎
因为讨论的是中美贸易战的影响，这边我们主要关心四个最大的流通货币。
美元，日元，欧元，人民币

2. 汇率指数及美元跳空的逻辑

人民币在亚洲金融危机，美国次贷危机，欧洲债务危机的过程中，一直都非常的坚挺，也顶住了很大的外部压力。
目前的汇率与10年前的汇率比较如下：
2010年，汇率为美元兑人民币 -> 6.7695
2020年，汇率为美元兑人民币 -> 6.6501

近十年，美元兑人民币汇率走势如下

在这里插入图片描述

可以看到，2017年美元是近些年来第一个跳空的时段，那么2017年，美国财政部长宣布，布雷顿森林体系的瓦解，引起了轩然大波。对于美元不在和黄金挂钩的消息，一石激起千层浪，美元在这一年，也是在不停地贬值。

2018年，经历过前一年的惊恐，大家发现其实美国的资本回流加上经济预期好于日欧，全球美元流动性的紧张、美债收益率持续攀升，以及欧元区政治不稳定再度爆发，都对市场情绪造成了较大的冲击，对于美元的需求蜂拥而至。并进入了一个爬升的过程。

2020年6月，因为疫情的爆发，导致美国经济开始走低。政府开始印钞，来解决债务以及刺激经济。导致美元的持续走低。

从这些一系列的分析，可以看出，经济实体，货币信任和国家货币的汇率是息息相关的。

各流通货币的前世今生

1. 欧元

1. 欧元的诞生

1999年1月1日在实行欧元的欧盟国家中实行统一货币政策（Single Monetary Act），2002年7月欧元成为欧元区的合法货币，欧元由欧洲中央银行（European Central Bank，ECB）和各欧元区国家的中央银行组成的欧洲中央银行系统（European System of Central Banks，ESCB）负责管理，另外欧元也是非欧盟中6个国家（地区）的货币，他们分别是：摩纳哥、圣马力诺、梵蒂冈、安道尔、黑山和科索沃地区，其中，前4个袖珍国根据与欧盟的协议使用欧元，而后两个国家（地区）则是单方面使用欧元。

2. 欧元的局限性

从欧元诞生之日起，就伴随了它的最大问题：缺乏一个统一的政府来执行统一的财政政策。欧洲的精英们希望欧元成为欧洲政治最终统一的最重要基石。
但欧元区PIIGS（葡萄牙、意大利、爱尔兰、希腊和西班牙）的潜在债务危机被摆上台面，其中任何一国的主权债务危机掀起的波澜，都将大于希腊危机，很有可能将彻底让欧元划上句号。欧元区随后紧急通过了7000亿欧元的拯救计划，但结构性的矛盾仍未解决。
货币在背后支撑，靠的是国家的经济实力，军事实力，发展前景等内容的背书。欧元较强的经济体和PIIGS的经济落差，最终走向不明朗，是欧元最大的一个伏笔。

2. 英镑

1. 英镑的崛起

大英帝国强势崛起，垄断了全世界绝大部分黄金，甚至为了金矿打了无数仗，黄金在手，于是宣布帝国英镑就是黄金，相当于我国的银票。你只要拿着英镑，找个银行就能换成黄金，而且坚决不违约。

时间长了，英镑就有了黄金一样的信用，不管干啥，你只要拿出英镑，就相当于黄金。可以在全世界范围内买任何东西，比如大家熟知的鸦片战争，英国人不是带着物资远渡重洋去打大清，而是只带了少量必须的物资，到了东南亚用英镑到处买其他的。

亚当斯密说，国家如果富裕，主要是商品多，要不你自己造，要不去国外买，英国那些年国内生产能力很强，又可以去别的国家拿铸币税买，自然幸福有加成。

英镑大概持续了100多年这种全球货币的地位，直到两次世界大战。

2. 英镑的没落

在两次世界大战中，英国当时已经把工业转移到海外去了，英国本土只留了一堆银行和少量军工企业。所以战场上每天需要消耗天量的物资和弹药，这些物资有的能生产，有的不能生产，比如急迫的时候，一天需要向战场上投送3000个火车皮的物资，前线一天要打掉几百万发炮弹，这些物资无论如何也生产不出来，只好向美国人购买。

一开始用英镑买军火，但是很快的，美国人就不接英镑了，原因大家都懂嘛，黄金存量是有限的，工业成品是无限的，这样耗下去，黄金迟早见底，英镑就成了一张无法兑现的废纸，所以美国人提出，不接英镑了，要求黄金买军火。

英国人也没招，欧洲战场上一个接一个的战役，天量的军火消耗一天都不能停，又没别的地方可买，只能是忍受美国人的讹诈，大批黄金转到了美国。

慢慢的将美元哄抬到世界货币的地位。

3. 美元

美元的兴起

二战后，美元成为了世界的货币，每一块美元后边都有黄金作为抵押，不过很快的，世界贸易规模越来越大，黄金又不够了，美国人花钱又太猛，战争不断，财政年年赤字，只能是印钱消费。

好在美国又找到了新锚点，也就是石油，沙特和美国搞了个协议，沙特保证别人要买它的石油，必须支付美元，而美国要保护沙特这个落后的封建迷信王朝。

黄金后石油的背书

当美元与石油绑定之后，你只要买石油就得先把物资拉到美国去换美元，拿到美元再去买石油，这就叫“石油-美元体系”。石油又重新给美元赋了值。这也是为啥中东战火连天，谁敢挑战“石油-美元”，就是在挑战帝国根基，美国拼了命也要摁死它。

而且国际上确实是需要有个结算货币。比如俄罗斯要去土耳其买粮食，他俩相互鄙视对方，但是生意不能停，并且他俩的货币这两年都有暴跌的经历，相互根本不想持有对方的货币，这个时候做买卖就只能选第三方货币，也就是美元。