安盛爆雷，看保险投资

首先来科普一下什么是投连险。

按照产品设计方式分，人身保险产品主要有四个分类：传统险、分红险、万能险和投连险，这四大类产品各自具有以下的一些特点：

传统险（Traditional Insurance）：形态最简单，保障与收益的金额在保单签发时就完全确定，不存在任何非保证成分与投资选项等内容。

分红险（Participating Insurance）：保险公司将其实际经营成果优于定价假设的可分配盈余按一定比例向保单持有人进行分配的保险形式，包含非保证分红的派发（包括周年红利、终期红利、复归红利等）。

万能险（Universal Life Insurance）：保费进入万能账户，按照约定的收益计息（包括保证派息率与非保证派息率），保险的风险保障成本与管理费用会定期从账户中扣除。

投连险（Unit-Linked Insurance）：投保人在投保投连险时会被要求选择一支或几支基金构成一个“投连账户”，这些基金通常是由专业投资机构运营，由保险公司挑选并纳入投连产品基金清单。投保人的保费进入投连账户，在扣除各项费用成本之后，账户价值会根据所选投资组合的实际交易价值进行上下波动，有可能获得很高的投资收益，但也有可能面临亏损，通常不保底。

从风险的承担角度来看，传统险的风险完全由保险公司承担，分红险是由保单持有人与保险公司共享盈余、共担投资风险，万能险的投资风险主要由保单持有人承担，而投连险的投资风险完全由保单持有人自行承担。

有的朋友可能会说，既然传统险的风险完全由保险公司承担，投连险的风险完全由保单持有人承担，那为什么还有人会选择要承担风险的投连险呢？

是因为投连险的预期投资回报比较高。

要知道，“风险与收益”之间从来都存在一个“平衡”（Risk-Return Tradeoff），有的人想获得“高收益”，就必然要承担“高风险”，即“高收益”是对投资者愿意承担“高风险”的补偿。

全天下的投资，除了在极少数情况下会偶然出现“无风险套利”（几乎不可能让普通投资者遇到），“高收益一定伴随着高风险”可以说是一条“铁律”。

这一“铁律”在保险产品收益的确定中可以说是体现得“淋漓尽致”：对投保人而言，没有任何非保证成分的传统险收益通常是最低的，而没有任何保证成分的投连险预期收益通常是最高的