加密货币笔记——MakerDAO

去中心自治组织（DAO）是和加密货币一同发展起来的概念，其用区块链和智能合约技等技术实现类似公司和组织的职能。最大的特点正如名字所展示的，去中心化自治——组织的每项决策都是社区所有人共同决定的，犹如一个巨大的有机体。区块链技术解决了信任问题，使得这一形式的组织称为可能。其实区块链项目或多或少都有些DAO的影子，毕竟去中心才是区块链的魅力所在。

比较知名的DAO类项目有Dash、DigixDAO，还有导致以太硬分叉的The DAO。然后是今天的主角MakerDAO。不知道这些名字里带“DAO”的项目实际上算不算DAO，大概名字只是要表达系统能够自我调节的意思。

MakerDAO是一个做锚定币的项目。加密货币市场一直缺乏好的锚定币，在熊市中尤其明显。全线下跌的时候，不少朋友都抱怨不知道买什么可以抗跌，换成法币又太麻烦。另外也有朋友想享受加密货币安全的存储和便捷的转移等优势，却不想承受币价波动。可能有朋友会想到期货套保，但期货套保必须要有中心化机构做清算，总不能把期货合约存在钱包里吧？又有朋友说了，那智能合约呢？用智能合约做套保合约， 不就不需要中心清算了吗？

没错，MakerDAO就是这么做的。

MakerDAO中的锚定币叫Dai，1Dai锚定1美元。要获得Dai，用户要在智能合约里锁定一定数量的以太，根据以太当前的价值，计算出用户可以获得多少Dai。其实就是一个抵押借款的过程。这一套方法比特股也在用。还款时只要把Dai销毁，支付一定利息，就可以解锁之前的以太。MakerDAO还有一套动态利率机制，通过调整利率激励，通过市场力量将Dai的价格维持在1美元。

系统中还有另一种代币，权益代币Mkr。当以太价格急剧下跌，抵押品的价值达不到借出的Dai的价值时，就会启动清算，由Mkr持有者负责回购，等于将损失的价值转嫁到Mkr上。另外，借款利息需要用Mkr支付并销毁，推动Mkr升值。

Dai的波动性由以太和Mkr承担了，因此能够维持稳定。核心思想就是抵押锚定。

详细可以去查阅Dai的白皮书。MakerDAO的白皮书是我见过排版最用心的白皮书之一。

整个系统看着还可以，基本有自我调节平衡的能力。但不足还是有一些。

以太价格获取采用中心化方案，从各大交易所获取再平均。这个方法太依赖于中心化交易所。一方面交易所价格是可以操纵的；另一方面，作为一个DAO，应该用更加自动和去中心的方法，例如针对价格投票，以多数人认定的价格为准。

双代币结构有点复杂，Mkr升值逻辑不明显。作为权益代币，应该说是一个DAO里不可或缺的。但在Dai的生成中，充当抵押物的是以太，意味着在大多数情况下Mkr没什么作用。系统规定利息需要用Mkr支付，我认为这更多是给持有者信心，实际升值作用有限。目前Dai的借贷利率为年化千分之五，查阅发现从1月1日至今共通过手续费销毁了8个Mkr……占Mkr总量的万分之0.08。

操作界面不友好。其实也不是很难用，官方也有给出教学视频，但还是不够友好。

下面来感受下有多不友好。

这是Dai的操作界面，大家可以通过https://dai.makerdao.com/进入。我相信大部分用户肯定无从下手……为什么不是一个简单的“借钱”、“还钱”按钮呢？

有兴趣尝试的朋友可依以下步骤，或者找官方的教学视频看。

用chrome浏览器，安装Metamask插件。Metamask是一个相当好用的插件钱包，玩加密猫的朋友一定很熟悉。往钱包里充点以太。

进入https://dai.makerdao.com/，打开Metamask，解锁。

把右边“BUY DAI”下面的选项全部选为“Approved”，每选一次都要在钱包里确认，付一点gas。

在左边“Wrap/Unwrap ETH”那里，选择“Wrap”，输入你想要抵押的以太数量，不要全部抵押掉，钱包里留一点。提交，钱包确认。

可以在上面格子看到WETH的余额增加了。点“PETH”旁边的“Convert WETH to PETH”，输入要抵押的数量，确认。

这时候点击页面底部巨大的“OPEN YOUR CDP”，便可以创建一份抵押合约。钱包确认。

再点击合约右侧的“Lock”，输入要抵押的以太数量。确认。

再点击旁边的“Draw”，输入要借的Dai的数量。注意借得越多，以太下跌时就越容易被平仓。钱包确认。

然后就能看到钱包里的Dai到账了。以上步骤差不多按了14次钱包确认，每次除了要付gas还要等网络确认。我第一次借用了一个多小时。

虽然这么难用，毕竟MakerDAO也是提供了一种去中心化的锚定方案。比起USDT自然是令人更加放心。加上Dai最近动作频频，上了大b网，今天又上了kyber，感觉团队的资源也是比较丰富的。我个人囤了一点Mkr。