消费金融面临的风险与挑战图文解析

 第一，“强监管”态势持续。

第二，社会征信体系不完善。从信贷风险管控的角度来看，我国目前的征信体系不完备，使其在贷前应用大数据分析时，因缺失信贷信息而容易面临较大信用风险。

 2018年5月23日，由央行主导、中国互金协会与8家市场机构共同发起组建的市场化个人征信机构——百行征信举行了揭牌仪式，宣布正式挂牌。百行征信的成立有望解决数据孤岛、信息滥用、信用白户等问题。

第三，企业资金成本上升。伴随着消费金融行业快速扩张，消费信贷规模的不断扩大，与“金融去杠杆”的政策产生的矛盾，进一步加大了消费金融参与主体对资金的需求。

资金来源上，商业银行依靠存款占据资金成本优势；电商系平台依靠雄厚的自有资金及ABS获取资金；银行系持牌机构依靠股东背景资金、同业拆借、ABS、发债的渠道获得不同成本的资金；产业系持牌机构在自有资金和银行借贷渠道获取资金；分期平台的资金来源P2P平台、ABS、银行借贷都具有较高成本。

 2017年末，“现金贷”通知颁布，消费金融公司的资金来源受到更严格的管制。此后，行业内持牌消费金融公司频频发布增资或拟增资信息，以通过增资缓解资金压力。

第四，不良贷款率激增。由于消费金融机构的目标客户群主要是年轻、低收入人群，借贷准入门槛比银行业金融机构低，但也要面临更多的风险及更高的不良贷款率。

 根据市场上的公开数据，2012-2017年，消费金融行业的不良贷款率处于上升趋势，且上升速度明显远远高于商业银行。同时，自2015年以来，不良贷款率上升速率明显增加。

究其原因，新型消费金融公司面对的客户更多的是传统商业银行覆盖不到的长尾客户，其风险和不确定性更大，同时部分消费金融公司更多关心短期经营业绩，其风险偏好更高。

同时，在技术上，大规模的消费金融业务高度依赖打分卡等内嵌模型的批量自动化审批机制，容易发生客户违约和集体性违约等风险，造成一定的坏账率。