Chainalysis 2020年加密资产地理报告摘要（二）

SCRY.INFO对Chainalysis 《The 2020 Geography of Cryptocurrency Report》进行研究整理写出本文，若有不当之处，请指出。此篇为第二部分，主要介绍东欧、拉丁美洲、委内瑞拉、中东、北美、北欧及西欧地区，已经更新全部内容。

4、东欧

加密资产的高普通民众接受使用率，以及超大暗网市场和勒索软件活动。

尽管东欧在加密资产市场交易量上只占第四，但是它拥有第一和第二大的普通民众接受率国家：乌克兰和俄罗斯。

是什么造成了两国的高加密资产接受率？

首先是人民对于银行，政府，媒体的信任缺失。贿赂，任用裙带关系，和其他方式的腐败充斥于两个国家。而且政府官员可以获取公司和私人用户的资金已经成为了一种民众共识。56%的俄罗斯人民不信任银行，这些消极情绪来源于1990年起的经济危机。乌克兰也在过去的十年里见证了国家多次的财政危机。其次，两国的消费者在比特币出现之前，已经有了接受电子支付的广泛基础。根据2014年的一份英国的调查显示，46%的俄罗斯互联网用户都有过使用电子支付网上购物的经历，相比较美国的26%消费者，这个接受度的差别是巨大的。第三，东欧地区的银行发展没有按照主流的西方发展趋势来进行。由于基础建设的缺失，海外和国内的转账一向困难。在加密资产出现之前，就发明了凭证和hawala交易类型等，但是这些方式都只有十分有限的KYC标准，于是造成了严重的洗钱和资金外逃现象。最后，转账也是乌克兰和其他东欧国家进行加密资产交易的重要方式之一。因为许多乌克兰人选择移民到其他邻国像斯洛伐克，于是加密资产成为他们汇款给还住在乌克兰国内的家人和朋友的方式。

两国官方对于加密资产的态度

乌克兰目前没有任何关于加密资产的监管，尽管该国的国家经济情报局从4月开始已经对加密资产活动开始进行监管，同时政府正在起草第一份关于加密资产的法律文案。而俄罗斯对加密资产的法律地位一直是复杂的态度，给外界的信号也不太统一。俄罗斯总统普金最近签署了国家第一份关于加密资产的法律，承认了虚拟资产在俄罗斯的价值。但是同时俄罗斯最近通过了一项禁止任何匿名的网上钱包拥有储蓄的声明，影响了许多用户。

Darknet和非法活动在两国通过加密资产的状况

东欧是仅次于拉丁美洲的第二大通过加密资产进行非法交易的地区。而其中Darknet占有了拉丁美洲非法交易的大部分比例。

大部分的东欧Darknet交易活动发生在hydra marketplace,是该地区第六大交易体量。作为世界最大的Darknet交易市场，Hydra建立了在俄罗斯和其他东欧国家复杂的drug交易系统。在这里drug快递服务就像Uber司机将任何普通的包裹送到家一样简单，买家和卖家会将drug送到某个地点拿取，但是整个过程避免见面。我们的数据同时显示东欧在勒索软件赎金方面处于领先地位。该地区占全球勒索软件地址收到资金的23%。虽然我们无从得知什么造成了这种局面，但是俄罗斯一向十分注重黑客技术，在青年教育当中的计算机教育已可见一斑，再加上较差的经济机会，某些黑客活动案例一定程度解释了为什么东欧占勒索软件活动较大份额的原因。

5、拉丁美洲

拉丁美洲使用加密资产缓解经济动荡

拉丁美洲是仅领先于非洲和中东的交易量较小的加密资产经济体，占有世界总量的5%-9%。尽管拉丁美洲加密经济体在我们研究期间拥有第二低的增长率，但是它仍然拥有全球最火热的金融科技市场。银行业务的访问问题和汇款需求正在推动加密资产的独特发展模式，而不仅仅像其他地区是常见的投机性投资导致金融市场的发展。这些原因甚至推动了拉丁美洲的企业，而不仅仅是个人开展加密资产交易的商业活动。

汇款和储蓄作为加密资产在拉丁美洲使用的重要用途。从汇款方面来说，美元是和拉丁美洲地区资产兑换最多的。同时拉丁美洲和东亚地区的贸易往来也十分频繁，很多采用加密资产来进行结算。从储蓄角度来说，许多生活在拉丁美洲地区的人没有办法拥有一个银行账户，因为他们的工作收入是不稳定的，开Uber或偶尔接一些酒吧秀场工作。无法拥有银行账号，于是加密资产成为了他们储蓄自己钱财的一种方式。除此以外，资产价值的不稳定性是另一个原因。阿根廷，乌拉圭，哥伦比亚和智利尤其愿意在本国货币贬值严重时将加密资产作为储蓄方式。

在拉丁美洲的前几名最大的交易所从高到低排名分别是币安，火币，OKEX，Coinbase和Bitstamp。

同时拉丁美洲拥有最高的用于犯罪分子交易的加密资产交易额。

6、委内瑞拉

恶性通货膨胀和制裁规避：哪些链上数据可以像我们解释委内瑞拉人对加密资产的信任？

委内瑞拉正在经历现代历史上最严重的金融危机之一，随着恶性通货膨胀率的到来，本国货币玻利瓦尔几乎变的一文不值，货币价值是去年的10，000，000%。委内瑞拉曾经是拉丁美洲最富裕的国家之一。但是现在它是该地区最穷的国家之一，面临缺水，停电，医院物资几乎没有的状况，生活在这里的人民饱受折磨。

在这些情况下，加密资产在委内瑞拉的经济中扮演了一个重要角色。这个国家是拥有世界上最高的加密资产使用率的国家之一，在全世界排名第三。同时，委内瑞拉由马杜罗（Nicolas Maduro）领导的政府已经发行了加密资产项目，声称这个项目将减轻公民的恶劣经济状况。

马杜罗的加密资产计划

委内瑞拉政府于2018年启动了PETRO：这是一种得到了石油储备支持的国家加密资产。该资产的主要目的是为了抵抗货币贬值对委内瑞拉的影响，但是政府官员也表明了逃避制裁是另一个目标。除了创建PETRO，马杜罗政权还提供了对七个加密资产交易所在国家合法运营的许可。逃避制裁的威胁有多大？经国家批准的加密资产交易所真的减轻国家贫困吗？接下来我们通过分析Criptolago平台来为大家解释这些问题。

Criptolago

通过该平台75%的转账都是超过1000美元的，而普通委内瑞拉人民的平均工资每天是72美分。这意味着很有可能大部分使用平台进行转账的人都是马杜罗的政府官员，他们利用平台的优势去转移腐败贪污的钱财。同时，大部分委内瑞拉人都会选择避免使用由政府监管的平台，他们更愿意去那些独立于国家的P2P交易所进行钱财储存。

7、中东

加密资产市场虽小但仍在增长，而且政府正在推广相关技术

中东拥有继非洲地区之后第二小的加密资产市场，占有世界总量的5%。而土耳其是该地区排名最高的。除此以外，伊朗，埃及和沙特阿拉伯的加密资产市场也值得关注。而且中东地区的加密资产市场高度的由专业人士主导。这一定程度也说明了加密资产在普通民众的接受率并不够高，除了土耳其这个例外。

根据上图我们可以知道，币安，火币还有巴比特这样的国际交易平台是该地区最大的服务商。同时，土耳其本地的服务商类似PARiBU和BTCTurk也在该地区十分活跃，而且几乎都是土耳其用户。在BTCTurk上最常见的交易就是土耳其里拉和比特币的兑换，还有里拉和其他币种的一些兑换，其中作为稳定币的泰达币起了很大作用。

加密资产在中东地区的接受度和相关政策

1. 土耳其

土耳其没有相关的加密资产限制政策，但是从今年一月起，该国的资本市场委员会（Capital Markets Board-CMB）正在起草一份监管和由报加密资产市场的相关政策。其他的报道也指出，土耳其的中央银行有在未来发布数字资产里拉的打算。而在不看政策的情况下，土耳其的高加密资产接受率和该国资产里拉这些年的价值浮动有很大关系，同时根据ING2015年的一份调查，土耳其在加密资产出现之前，已经有56%的人民使用过掌上金融科技服务和支付平台。

2. 阿联酋

阿联酋在国家层面大力支持推进发展加密资产和区块链发展平台。在十月，其安全和商品管理局（SCA- Securities and Commodities Authority）发布了加密资产管理提案，旨在寻求各行业的反馈。阿联酋政府也积极促进区块链技术的发展。一些国有企业正在引领一些区块链项目，比如阿联酋航空NBD和迪拜商会建立的基于区块链的金融交易平台-“数字丝绸之路”，以及建立在阿联酋首都阿布扎比的金融中心ADGM(Abu Dhabi Global Market)已经通过了地区自己的加密资产相关法规并因此吸引了许多加密资产商业在此的开展。

3. 沙特阿拉伯

尽管沙特阿拉伯禁止加密资产交易，沙特阿拉伯金融管理局（SAMA -Saudi Arabian Monetary Authority）同时也作为国家的中央银行已经使用区块链技术将资金存入当地银行。同时SAMA也和阿联酋中央银行合作，制定了一种用于在两国之间汇款的加密资产的计划。

4. 巴林王国

2010年初，巴林王国的中央银行在加密资产企业和其他金融科技提供商的一些有限用户里已经测试了他们的产品，正在等待进一步的立法。加密资产交易所Rain已经正式的拥有了完整牌照来开展加密资产业务。

5. 伊朗

伊朗政府支持推进加密资产和区块链技术，甚至比阿联酋和沙特阿拉伯在这方面做的还要成功。和其他国家一样，通货膨胀成为国家拥有高加密资产接受率的理由。根据Cointelegraph noting：比特币在伊朗的需求曾经在2018年暴增因为伊朗法币里亚尔的大幅贬值。伊朗政府特别开展了采矿项目，利用其廉价的价格优势，伊朗向其他国家授予了1000多个具有许可证的大规模运营商。除了发展采矿业务，伊朗央行也表达了想要发布国家加密法币的意图，并明确表示了开展加密法币的主要目的是希望削弱美国和其盟友国对本国的制裁。

但同时中东地区的恐怖主义也在运营加密资产进行一定程度的钱财支持活动，如何有效阻止这一问题也成为了整个地区的一大难题。

8、北美

保守的买入和持有加密资产策略占地区主导，尤其是当不断有机构投资者的介入。

北美地区是除了NWE（Northern & Western Europe）和东亚地区排名第三的链上交易活动量最大的地区，占有全球总量的14.8%。北美加密资产市场不仅仅是主要被专业交易员领导，现在更上升到了机构层面，尤其这些机构在过去的这些年里在北美地区得到了大力发展。北美地区和NWE和东亚地区的交易关系，值得探讨。

北美地区加密资产市场如上图所示和其他分析具有七个特点。

l 第一是相比较东亚只有几乎一半比特币的持有率，北美地区比特币的持有率高达72%，其余种类的加密数字资产储存量更少。

l 第二，北美投资者相比较东亚，更倾向于持有加密资产，而不是频繁的在市场去进行交易。

l 第三，尽管交易活动量上，它处于东亚地区和NWE地区之后，但在所有加密资产拥有量上以25%占据全球第一。

l 第四，造成人民倾向于持有而不进行频繁交易加密资产的原因，根据Grayscale Investments的研究经理的观点：“现在人们对于加密资产，尤其是比特币的观点更像是对待黄金的价格，认为它的价格是不那么受国家印钞和国际市场波动的。”

l 第五，北美地区的稳定币使用率也是较低的。显而易见的理由就是，对于其他地区来说稳定币的很大作用是用作锚定美元的。而对于本来就生活在北美地区的人们，获取美元十分容易。如果将来稳定币的其他作用例如跨境结算，还有高安全性得以充分体现，也许稳定币在北美市场会有更宽广的前景。

l 第六，NWE以60亿美金成为北美的最大贸易伙伴，而东亚以43亿美元占据第二。但有趣的是，和北美市场的交易中，亚洲地区的平均每笔交易额要远远高于NWE，这说明了北美和东亚地区的加密资产网络更趋向于专业和机构投资者，而和NWE之间更偏向于私人账户。

l 第七，东亚市场作为北美的第二大加密资产贸易伙伴，提供了北美最多的加密资产资金涌入-约20亿美金，比任何其他国家要多一倍。研究认为，这些数字代表了东亚国家尤其是来自中国的资本外逃。

9、北欧和西欧地区（Northern & Western Europe, 以下简称NWE）

强大的专业市场和令人惊讶的加密资产非法活动体量。

NWE地区拥有仅次于东亚的全球第二大的加密资产交易市场，占有全球的17%。和东亚和北美一样，市场主要有专业人员和机构所主导。在投资市场上，NWE和北美有很多相似，加密资产持有者更倾向于持有而不是频繁交易加密资产。同时，NWE地区和北美市场来往更多的是散户和私人账户，而和东亚地区更多的是专业机构和人员的往来。在数额上，和北美市场的交易量要多于东亚地区。但是NWE和北美市场的很大一个区别是它拥有更多的加密资产输送量给其他地区，我们猜测可能是NWE地区有更多的经济移民。

NWE地区的相关政策不稳定性

北美和NWE地区的机构投资者对于将加密资产作为一种资产类别十分感兴趣。根据联邦调查局的一份报道，25%的欧洲投资者认为加密资产作为一种资产类别是由于其缺乏政府监管造成的，而相比较美国只有10%的资本投资者涌入加密资产市场。由于整个欧盟不同国家分别出台了不同的对待加密资产的政策，这使得市场的流动性和整合性下降。其中英国，德国，法国，荷兰处于领先地位。但是这种形式正在逐步改变，欧盟立法者最近已经公开表明了将在不久之后发布关于加密资产的法律，以便统一不同地区的政策不一致性。这对于欧盟作为一个整体和世界其他地区的加密资产经贸带来了更大的便利性，也更有利于地区自身发展。

NWE的非法加密资产活动

东欧在使用加密资产进行Darknet和勒索赎金市场的名声已为人熟知。尤其是媒体报道在东欧有许多非常专业的黑客，尤其在俄罗斯。令人惊讶的是在NWE地区有令人惊讶的和加密资产相关的非法活动比率。

更令人惊讶的是，东欧地区和NWE地区的勒索赎金往往来源也十分相似。一个可能的推测是，许多东欧的犯罪分子会利用“科学上网”将实际的犯罪地点转移为显示在NWE地区. 也有可能NWE地区本来就是勒索赎金案件和Darknet的主要运营地之一。这也使得NWE地区的加密资产犯罪问题应该被进行进一步的研究。

以下是该次调查关于加密资产在各国接受程度的排名结果：

参考来源：

CHAINALYSIS：The 2020 Geography of Cryptocurrency Report

https://bitcoinke.io/wp-content/uploads/2020/09/2020-Geography-of-Crypto-Report-Chainalysis-compressed.pdf?x92009