躺着都能赚到钱？（进阶版）
对前一篇进行一个小小的补充，在华泰证券买场内基金是不收手续费的，但其他证券公司会收一点，直接在市值里扣，因此买基金的话用华泰买就好了，股票则都是最低5块的手续费。
那我们就来讲讲进阶版的内容。钉大用三个最常见的实例来讲解不同的投资需求下，该如何构建不同的定投计划。第一个，是现在很现实的一个问题，为父母构建养老定投计划。父母退休后，他们可以从定投计划中定期取用资金，用于改善生活，也能减轻我们的压力。这种定投计划前期只进不出，等到收益逐渐提升到覆盖所需的支出，积累一定的金额之后，再逐渐提升开支。高分红的指数基金比如红利指数基金适合养老计划，因为红利基金一般高分红，后期依靠指数基金每年的现金分红，就可以稳定地获取支出用的现金，而且分红并不受股价涨跌的影响。具体操作方法就是先挑选一支高股息的指数基金，比如红利指数基金（090010），根据需求，决定定投的年限。在此之前只定投，达到年限后，基金每年会现金分红，分红可以用来支出相应开支。当然定投都有个大前提就是在其盈利收益率大于10%的时候再开始定投。
第二个是为自己构建加薪定投计划。针对我们这种手里没有太多积蓄的年轻上班族，钱少也要存，节流为先，区分“想要”和“必需”，投资越早开始越好。具体操作是可以将月收入剩余的60%用于定投指数基金。平时注意开源节流，将省下的小钱存入到货币基金中，到每个月定投的时候一起投入，然后就是挑选盈利收益率高的指数基金，在大于10%的时候每个月定几号定投，小于10%时停止定投转入货币基金或债券基金，小于6.4%时每个月赎回10%即可。
第三个是为子女构建教育定投计划。教育用资金的特点是具有很强的可预见性，不过现在的父母都很舍得为孩子的教育花钱，所以教育定投要遵守三个原则：首先要保证资金需要使用的时候可以拿来用，其次才是提高收益，最后卖出条件要放宽，这样能多等到卖出机会，卖出后转为用保本理财产品打理。具体操作和上述两个有点不同，挑选高盈利收益率的指数基金后，大于10%时每个月定投，小于10%，每个月赎回10%。这样能够保证基金更快地赎回。
介绍完这三个案例，有人会问，有没有让定投收益更大化的方法？当然有，第一个是定期不定额投资。其实也很好理解，就是在盈利收益率高的时候买入更多。假设开始定投是每月1000元，从盈利收益率为10%的时候开始定投。第二个月盈利收益率达到12.5%，我们就可以定投1000*1.25=1250元，这样可以自动帮助我们在相对低估的时候买入更多，也能在不增加投资金额的前提下，比定期定额投资有明显的收益提升。
第二个是AH股轮动策略。这个策略专门针对H股指数基金和上证50指数基金。H股指数是针对港交所上市的H股的一个指数，上证50是上海交易所规模最大的50只股票，这两个指数基金非常像，却又是不同的指数基金，因此涨跌有先有后，04年后两个指数多次出现相互重合又分离的情况，有很强的相关性。轮动策略就是H股指数的盈利收益率是上证50的1.1倍以上时，我们选H股指数，1.1倍以下时，我们选上证50指数，并把已经买入的H股指数基金每月兑换10%过去，等1.3倍的时候再兑换回来。
第三个是已经有一笔资产如何投资指数基金。需要考虑的问题是年龄与风险承受能力，配置指数基金的比例=100-我们当前的年龄。比如我现在是35岁（其实人家还小），总流动资产是100万，那就可以把65%的资产配置到指数基金上。不过这只是个大致的比例。如果我们有100万的投资资金，打算定投20个月，可以先将100万分成20份，每份5万，取第一份5万定投到当前市场中满足条件的指数基金中，同时，剩余的19份95万投入到货币基金或债券基金中，随后的19个月，每个月再从货币基金或债券基金中提取5万元，定投到指数基金，直到配置完成。
最后一个方法钉大告诉我们如何“不亏损”地投资指数基金。这个策略叫CPPI策略，原理是通过资产配置来降低投资的波动。这个策略适合对保本比较敏感的投资者，比如我当前有100万，3年后我要用这笔钱付房贷，正好H股ETF估值很低，大概率三年后会获得不错的收益，但仍有小概率三年后依然处于低估值，我要确保三年后100万本金能保住要怎么做呢？先寻找可供投资的品种，高风险端可以选指数基金，低风险端可以选银行4%左右的保本理财产品。然后根据历史数据计算可能的下跌空间，已知H股指数当前6.4PE,盈利收益率15.6%，历史最低5.5PE，盈利收益率18.2%。那我们假设H股指数最低能跌到4PE，盈利收益率25%，即从当前投资最多下跌37.5%，设100万资金中我们配置H股指数基金份额为a,可能的最大损失为37.5%a,配置保本理财的份额为100-a，年化收益率为4%，保本理财收益为12%（100-a）。如果我们不想亏本，那保本理财的收益就要弥补掉基金的亏损，即12%（100-a）>=37.5%a 得a<=24 即在当前的情况下，我们配置最多24%的H股指数基金和76%的年化4%的保本理财产品，可以在3年里实现保本，而如果H股上涨，那收益就可以大幅放大，正所谓下有保底，上不封顶。
进阶的内容就整理到这里，大家看了是不是跃跃欲试了呢？不过投资这件事千万不能着急，看着下跌了更应该高兴，因为被低估得越多，上升的空间越大啊，我们要根据自己不同阶段的需求逐步优化资产配置，才能一步步接近财富自由的彼岸。
