浅谈银行引入EVA考核指标的必要性

        经济增加值(EVA),又称经济利润，是经营所得减去资本费用之后的剩余部分。由于资本费用等于该项目占用的经济资本乘以机构整体的平均股权资本成本，所以经济利润反映了股东在要求补偿投资所占用资本的机会成本基础之上的价值增加要求。该理论渊源来自国外研究论文，1982年，名叫斯特恩-斯图尔特的公司把理论和实践结合起来，开发出“经济增加值”这样一个新的分析工具。为适应新形势需要，目前国内商业银行在业绩评价和考核中引入“经济利润”这个指标。在此，浅谈对经济利润的认识以及银行引入“经济利润”考核指标的必要性:

一、 在现代经济条件下，企业的资本金来源有外借的债务资本和自有的权益资本。作为经营货币的银行是金融企业，性质是股份有限公司，资本金来源无非债务资本和权益资本，只是金融企业表现形式特殊一些罢，债务资本系通过主动吸收存款(负债业务)完成而已；权益资本系股东投入的资本金。而现行的会计制度对权益资本和债务资本的处理不同，债务资本的成本是将其作为当期费用直接计入当期损益，而对权益资本则是作为收益分配处理，权益资本成本是隐含在公司对外公布的财务报告的净收益中的，占用权益资本的机会成本未加以揭示，使经营者有可能认为权益资本是一种“免费资本”。实际上公司对外公布的财务报告的净收益包括两部分:即权益资本成本和真实利润。因此，在现代会计制度下，不确认权益资本成本实质上虚增了利润。当然部分银行近年来以现金分红或者增股的形式发放股利，其本质与向债权人支付利息没有区别，都是企业的负担和支出。在现代经济中，任何一项资本实际上都是具有机会成本的。只有当企业经营者使用任何资本都必须支付真实机会成本时，经营者才会通过注重资本的有效利用和作出正确的投资决策来改善企业的经营业绩。传统的财务会计虽然能反映借贷成本，却无法体现股东所要求的风险约束最低回报率。因此传统的会计盈利实际上总是高估了利润。

二、当前，商业银行的业务种类越来越多样性。随着存贷净息差缩小，银行的盈利模式创新，中间业务种类增多，原来以资产负债管理为主的银行管理方式越来越不能适应环境了，许多银行业务已经不再反映在资产负债表上，只有基于资本管理为核心的管理方式才能适应当前的变化。

三、传统业绩评价方法存在诸多弊病: 1 无法揭示银行未来 的增长潜力。传统业绩评价方法主要利用会计信息进行评价。而会计信息是对过去已经发生的结果所进行的记录。财务指标是结果指标，财务评价也就是一种结果评价。要准确地评价银行的经营业绩，不仅要对过去的经营结果进行评价，而且还要关注银行未来业绩的增长潜力；2  促使经营者追求账面利润，过度重视短期利益，风险隐患约束不够，长期激励不足。对银行来说，可能通过降低贷款质量、盲目扩大贷款规模并少提坏账准备的形式来增加账面利润，这种行为的后果是在当期账面利润提高的同时，可能增加将来贷款无法收回的风险，从而增加商业银行的风险水平。另外，传统的会计准则要求把研究开发费用等计入当期损益，诸如新产品开发、员工培训等能为银行带来长远发展的计划，在这种会计准则下，将在短期内影响企业的利润。管理者会因追求短期利益而放弃这些计划；3  目前绩效考核评价体系不够全面和科学，与战lv目标脱节。绩效考核应该把战lv目标和考核对象的工作任务完成情况进行对照和科学的评估，从而保证各部门工作的融合一体和总体战lv的正确和高效的执行。这是绩效考核的最终目的。但是银行目前的绩效考核体系是根据部门进行划分，管理层考虑的是平衡各部门之间的利益关系及今年全行目标能否实现。在制定绩效考评标准时，各职能部门主要考虑本部门的短期利益，战lv目标无法有效落实。而且考核指标内容包括以效益、发展和质量为主的三大类财务指标。如前所述，财务指标有它很大的局限性，有失偏颇。即便考核中出现“风险类指标”，也是清收不良贷款，属传统银行以不断的教训来防止风险的模式，而没有从源头上采取先进的技术手段来识别和防范风险。

EVA作为公司业绩指标的特点:    (一)  EVA指标能够真实地反映企业经营业绩。按照经济增加值理论，即使一家公司的会计理论为正，它也可能是一家破坏财富和企业价值的公司。因为会计利润为正值仅仅代表一家公司所获得的资本回报大于负债资本的成本。这一会计利润还有可能不足以补偿权益资本成本。只有企业的收益超过企业的所有资本的成本，才能说明经营者为企业增加了价值，为股东创造了财富。经济增加值与股东财富最大化的要求基本一致。(二)  EVA指标注重企业的可持续发展。EVA指标不鼓励以牺牲长期业绩为代价来夸大短期效果，而是着眼于企业的长远发展，鼓励企业的经营者进行能给企业带来长远利益的投资决策，如新产品的研究和开发、人力资源的培养等。这样就能杜绝企业经营者的短期行为。(三)  EVA指标显示了一种新型价值观。EVA业绩的改善是同企业价值的提高相联系的。为了增加公司的市场价值，经营者必须使本企业的资本收益超过其他风险相同的企业的资本收益，这样，本企业投资者可能加大投资，替他潜在的投资者才会增加投资，从而导致公司市场价值提升。(四) EVA指标能够用于企业内部的绩效考核。能够用于企业内部的考核是EVA指标最重要的优点。由于EVA指标考虑了投入资本的成本，因此它可以使各盈利部门公平地站在同一起点进行考评；同时EVA也考虑了风险的因素，使得各部门可以在剔除不同风险因素的影响后进行公平的考核。