读书笔记之《解读基金——我的投资与实践（第二版》
买基三部曲：确定投资目标、选择优秀基金、掌握投资方法
三部曲之一：确定投资目标
股票债券混合式基金，大盘股票或者蓝筹股
三部曲之二：选择优秀基金
基金评价网站——晨星网站
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晨星评级
将开放式基金分为七类：股票基金、积极配置型基金、保守配置型基金、普通债权型基金、短债基金、保本基金和货币基金。对四项进行评级（股票基金，积极配置型基金，保守配置型基金，普通债券型基金）
在投资总额中股票占70%以上的基金成为股票基金；债券在70%以上的成为债券基金；在两者之间的基金成为配置型基金。
收益排在前10%的基金被授予五星基金，其后的22.5%的授予四星，在后面的35%授予三星，再再后面的22.5%授予两星，最后的10%是一星。
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基金龙虎榜
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基金投资风格箱
大盘股、中盘股、小盘股：将股票按照其总市值进行姜旭排列，计算个股票对应的累计市值站全部股票累计总市值的百分不Cum-Ratio，且0<Cum-Ratio<100%
大盘股：累计市值百分比小于或等于70%的股票，即满足 Cum-Ratio<= 70%
中盘股：累计市值百分比在70%~90%之间的股票，即满足 70%<Cum-Ratio<=90%
小盘股：累计市值百分比大于90%的股票，即满足 Cum-Ratio > 70%
优秀基金公司是首选
资产配置比率：选择基金的核心
技术统计资料：选择基金的参考
平均回 报、标准差、夏普比率、阿尔法系数、贝塔系数、R平方
平均回报：按照该年到统计时的数据去推算一年的总回报。越高越好。
标准差：表现基金的增长率的波动情况，也就是平均涨跌幅度的变化。标准差越大，说明基金收益的变化越大。反应短期风险，标准差越大短期风险越大。
夏普比率：综合了收益和风险的系数，基本上是收益除以风险。数字越大说明收益和风险比越高。夏普比率越高越好（高收益低风险）。在同类基金中比较。
阿尔法系数：代表基金能在多大程度上跑赢整个市场。数值越大于越好。
贝塔系数：表现基金相对于大盘的波动情况，如果是指数基金，贝塔系数则为1（指数基金是完全按照大盘情况来设置的）。贝塔系数越大，短期风险越大。
R平方：代表基金和大盘的相关性，如果是1，表示和大盘完全相关。
回报和阿尔法都代表收益，越大越好；标准差和贝塔代表波动，也就是短期风险，数值越小基金表现的平稳。夏普比率是收益和风险两者的结合，在收益或者风险相同时，越大越好。
别患“净值恐高症”
要抢购新基金吗
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新基金特点：便宜（认购费比申购费低）
关注一个优秀的基金公司以及该公司下的老基金和基金经理，关注新基金的投资理念
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新基金有三个月的封闭期。建仓
牛市买激进激进，熊市买稳健基金
新基金在第一年中的表现分成两个阶段：滞涨期（6个月），上涨期
一支新基金通常成立半年以后才渐入佳境，客户投资新基金之后应稳定地持有半年以上，才能最大程度地分享基金经理的投资能力。
购买基金不在于基金的新旧，本质上还是在于这个基金的投资风格。
基金的分拆和复制
基金公司为了解决客户的”净值恐高症“提出了基金拆分和基金复制
基金拆分： 把原来的一个老基金的净值人为地降下来，同时给基金持有人成比例地扩大基金持有份额。
基金复制：
让人头痛的”巨额分红“
巨额分红的目的是净值降低（净值归一）
独特的指数基金
- 指数基金一般都有非常好的分散投资效果，尤其是跟踪大型指数的基金。
- 完全模拟指数，指数怎么变更，基金就怎么变更，所以是一个被动基金。
- 由于指数的编制都相对稳定，因此股票的买入卖出都很不频繁，这样大大节省了交易成本，也就是哒哒降低了管理费用。
- 这个和市场的规律非常有关系。
上证180，上证50，深证100，沪深300
ETF（Exchange Traded Fund：交易型开放式指数基金）：这是一种在二级市场交易的基金品种，这种基金是按照相应指数的一篮子指数股票集合，在证券交易市场上可以像股票一样随时的买入和卖出。ETF的申购费和管理费不仅比一般的基金低，比相当多的指数基金也要低。ETF的不利之处主要它像股票一样，卖卖的时候必须缴纳交易费，而且买卖的越频繁，交易的费用相应越高，所以ETF更应该长期持有。而且ETF基金不存在通过大分红，拆分之类的方法进行持续营销的可能。
面向海外的QDII
QDII（国内机构投资者赴海外投资资格认定制度Qualified Domestic Institutional Investors, QDII）制度由香港政府部门最早提出，是在外汇管制下内地资本市场对外开放的权益之计，以容许在资本账目未完全开放的情况下，国内投资者往海外资本市场进行投资。
- 看全球最大的市场——美国市场。
- 看欧洲市场
- 看太平洋市场指数，包括日本、澳大利亚、香港、新西兰、新加坡的股市情况。
投资海外最重要的是平衡风险，是一种战略投资。
谨慎：1. 没有前车之鉴。2. 对于全球市场来讲，不存在国内所谓的这种百年不遇的牛市行情。3. 风险很大，人民币升值。 4. 认购费和申购费高于平常，管理费和托管费也高。
FOF和生命周期基金
FOF
一般基金是投资股票或者债券的，而FOF则只投资基金，实际上是一个基金投资组合，即基金中的基金。‘
好处：FOF最大的获益者是小额投资者。
如果不是一个很小的投资者，没有必要去投资一个FOF，自己的FOF反而更灵活、更便宜。
生命周期基金
有一个目标时间，越靠近目标时间，股票所占的比例越小，而债券等的比例就越大，也就是基金主动帮助你调节稳健和激进的比例。
生命周期基金是一种有特定对象的基金。
分散投资：建立自己的组合
三个因素：相关性、收益和波动
把分散投资和长期投资结合到一起，是最好的结果。
我理想的资产组合
- 资产的组合：投资方向的组合，包括自己储蓄和投资的比例，以及投资中股票和债券的比例。
- 大盘基金和小盘基金的配置：大盘股票对市场的影响是最大的，小盘基金很活跃。第一，小盘和大盘是相关性较小的领域，也就是一个分散投资很好的对象。第二，小盘基金短期波动比大盘基金大，长期收益也会比大盘基金高。小盘的比例不应该大于核心配置的30%，如果偏稳健，可以放弃中小盘。
- 价值和成长的配置：价值和成长不好判断。在大盘基金中大概区分偏蓝筹、平衡和远蓝筹三种形式来代替价值型、平衡型和成长型。
“核心式”投资组合和“再平衡”
核心 + 非核心
比例再平衡（一年到一年半做一次再平衡）
怎样读基金招募书
基金的投资：投资目标，投资理念，投资范围
基金的收益与分配
三部曲之三：操作方法的实施
去哪里买基金
选择前端收费还是后端收费
如果在银行购买基金，建议采用后端收费方式。如果采用基金公司网上直销，可以考虑前端。
红利再投资： 分红方式的首选
千万不要波段操作和预测市场
各领风骚的一次性投资和定投技术
长期持有策略是制胜的法宝
什么时候赎回基金
基金本身的变化，基金经理和基金公司的变化，基金的业绩的变化。
一部分一部分的赎回。
