〖深度〗2800点附近的A股,再论概率和空间
关于空间和概率的再一次论述
投资要做大概率能赚大钱的事,否则应该把钱余额宝,大概率赚小钱。这和大家平时听到的高风险必然高收益是不一样。
高收益高风险是没错,但是在股市(特别是A股)有一段时间会出现高收益低风险。下面举几个例子
1、80块附近的可转债
可转债上不封顶、下有保底,所以80块的可转债债性显现,下跌空间很有限,而且概率也很小。去年有一大批可转债的价格跌破90元,当然今年以来下跌幅度没有那么大。但是依然有不少价格在100元以下。
如果大家看过我写过三篇关于可转债的文章,应该知道在现有条款下,投资可转债基本上是稳赚不赔。当然,考虑极端情况还是会亏损的可能,还有就是很多人持有可转债,拿不住。老是跟隔壁涨得好的股票去对比,比如五粮液又快翻倍了,自己持有的可转债依然趴在地上。
2、2800点附近的A股
以本轮熊市最低点2440点,上周上证收盘2850点,向下空间(2850-2440)/2850=14.4%。2440是十年大底,回到这个位置的概率西西应该低于30%。那上证指数回到4000点空间有(4000-2850)/2850=40.1%,而回到四千点的概率大于70%,而且四千点绝对不能说是十年大顶。
你有70%的概率赚超过40%,有低于30%的概率亏15%。这不就是高收益低风险嘛。你有大概率赚更多利润空间,小概率亏更小空间。利弊得失如此明显,不懂得现在买入确实需要反思一下自己的投资体系。
3、银行股
很多银行股目前的股息率都达到5%,也就是每年靠分红都有5年定期银行的收益,而我们持有银行的股权还在持续的增值。这不就是高收益低风险吗?
我自己一直提的一个问题是:为什么大家敢把几千万钱存银行,而不敢买几千万的银行股。做银行的股东,明显比做银行的客户要划算得多。很多银行股又回答历史底部的边缘了,投资价值显现。
4、总结
很多人一亏损就喜欢骂人、喜欢抱怨,什么监管不严、上市公司质地不好、地雷太多等等。投资这类的风险不在品种本身,而是你的投资体系、投资理念、投资经验不足。
所以,建议大家以后亏钱不要抱怨谁,好好的打自己两记耳光。为什么不学习?为什么市场低位不敢买?
巴菲特常说,当球落在最佳击球位置再挥杆。我觉得就是在说上面的不对称性,当有大概率赚大空间利润的时候,再把宝贵的现金换成股权。
我觉得在2500点、3000点、4000点、5000点,每个位置大家都应该反思一下,这个位置上涨的概率有多大、上涨的空间有多大;下跌的概率有多大、下跌的空间有多大。
当你想明白了这些问题,我想很多问题就都不是问题了。