笔记篇——第四天 现金流三拷问：运营、销售环节

第一节 天下有免费的资金可供使用？

生意在生产运营环节是否能占用免费现金？
假设现在你已经花8000万买了厂房、设备等等，要准备开始生产运营了。

可不可以不花自己的钱就生产卖货呢？
“吃上游，卡下游”
对上游：原材料我先拿了，钱慢慢付给你；
对下游：想买货？先交钱给我，货做好了再发给你。

这种生意就属于霸道总裁型，在生产运营中能免费占用上下游的资金。

第二节 什么？被占便宜还要靠衡量？

如何找到这种免费占用现金流的好生意？
占用别人的资金>别人占用你的资金

对上下游企业的资金占用情况的衡量指标
衡量公司对上下游企业的资金占用情况，不仅要考虑资金的多少，还要考虑占用的天数。

净营业周期 = 存货周转天数+应收款项周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数-应付款项周转天数

别人占用我们公司的资金回到公司所需要的天数：
存货周转天数+应收款项周转天数+预付账款周转天数

我们公司占用别人资金的天数：
应付款项周转天数+预收账款周转天数

A-B=> 运营中企业是否占了别人的便宜

净营业周期越小越好。
在使用净营业周期分析企业时，观察企业3-5年的数据会更加精准。

像家电、定制家居、乳制品等直面个人消费者的生意更加容易占据主动权。

第三节 销售模式是现金流的命脉？

生意的销售模式能让企业赚到更多真金白银么？
不同的生意会有不同的销售模式，不同的销售模式又会导致该生意在销售中收到的现金流多少完全不同，总的来说有三种销售模式

销售模式禅城现金流的衡量指标：
1.销售收现率
2.白条率
3.预收率

销售受限率=销售商品提供劳务收到的现金（现金流量表）/营业收入（利润表）

这个指标可以直观的反映公司的生意在销售中创造现金的能力。
值越高越好，销售受限率越高，说明营业收入中真金白银占的比例越多。

白条率 = 应收款项/营业收入

这个值越小越好，白条率越小，说明公司在销售环节真正收到的现金越多。

预收率 = 预收账款/营业收入

这个值越大越好，预收率越大，说明企业在销售中“先收钱再发货”的情况越多，带来的现金流入也当然越多。

销售收现率越高、白条率越低、预收率越高，说明企业生意的销售模式创造的现金越多。

第四节 震惊！没有对比就没有伤害！

判断好生意——广联达

学习总结
好生意的两个特点：
一、能让公司活得久，二、能让公司赚得多。

判断好生意的方法有两招：
第一招：生意要想活得久，市场潜力要大，市场竞争要小。市场容量越大、竞争越弱的生意越能活得久。
第二招：看处于不同行业的公司，它的生意模式在存活的时间里是否能够创造更多的现金。

通过现金流三拷问考察企业现金创造力
第一问：投资环节消耗的现金流有多少，用小熊值来判断。数值越大，说明企业的投入产出比越大。
第二问：日常的生产运营是否能占用免费现金，用净营业周期来判断。净营业周期越小越好，如果为负，说明企业能够长期占用上下游的资金。
第三问：生意的销售模式是否能让企业赚到更多的真金白银，用销售收现率、白条率、预收率三个指标来判断。销售收现率越高，白条率越低，预收率越高，说明企业的销售模式越能创造现金。