优化生产格局：打破政府、房地产、银行的循环 | 2022.01.

1 第一条新闻 春节前夕视察慰问中部战区

最后强调，春节将至，北京冬奥会开幕在即。全军部队要加强战备值班，维护好国家安全和社会稳定。要做好新冠肺炎疫情防控工作，安排好节日期间生活，让官兵过一个欢乐、祥和、安全的春节。

2 时长最长的新闻

同上

3 与 产业/资本/政策 有关内容

3.1 总`理在甘肃考察

在金川集团，慰问在岗工人，察看企业新产品。他说，你们作为有色金属龙头企业，要努力稳产多产，为大宗商品稳供稳价多作贡献。用好国家税收优惠等政策加大研发投入，发展更多有竞争力的产品。

3.2 国务院印发《计量发展规划（2021－2035年）》

《规划》明确了四方面重点任务。一是加强计量基础研究，推动创新驱动发展。二是强化计量应用，服务重点领域发展。三是加强计量能力建设，赋能高质量发展。四是加强计量监督管理，提升计量监管效能。

3.3 12月我国国际货物和服务贸易顺差604亿美元

国家外汇管理局最新数据显示，2021年12月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易顺差604亿美元。其中，货物贸易顺差684亿美元，服务贸易逆差80亿美元，总体表现稳健。

3.4 2021年国有企业主要效益指标保持增长

财政部最新发布的2021年全年国有企业运行数据显示，国有企业主要效益指标保持增长。营业总收入755543.6亿元，同比增长18.5%，两年平均增长9.9%。利润总额45164.8亿元，同比增长30.1%，两年平均增长12.1%。

3.5 我国首艘21万吨级双燃料散货船今天交付

今天（1月28日），我国第一艘以双燃料为动力的21万吨级散货船在上海交付，标志着中国船舶工业在大型散货船设计建造领域正式迈入双燃料时代。双燃料是指该船可在液化天然气和传统燃油之间互换动力。

4 今日随笔

这几天一直在阅读杨伟民先生对新发展格局的解释，前面我们介绍了《什么是格局》、《为什么要改变旧格局》、《构建新供需格局的重点工作》、《内需格局应以居民消费为主体》、《收入分配格局重点解决地产、金融行业让利于民问题》。

今天主要介绍生产格局。

（1）生产格局是需求格局的结果，并且反作用于需求结构。

若需求侧是出口需求、政府消费、投资需求多，居民消费少，供给侧必然形成出口型产业、政府消费型产业、投资型产业为主的生产结构。

（2）我国产业结构变动情况分析

从三次产业结构变动看，2000—2019年，第一产业占国民经济的比重下降7.6个百分点，第二产业下降6.9个百分点，第三产业提高14.5个百分点。

服务业比重提高如此之快，虽然这种结构变动是结构升级，应具体分析主要是哪些行业的贡献，哪些变化是符合规律的，哪些变化可能恶化了结构。

这里对 2002 年和 2018 年进行细分类的产业结构变动对比：

2018年与2002年相比，服务业比重的提高，主要是三类行业的贡献：

一是房地产业和金融业，占国民经济的比重分别提高2.98和2.78个百分点，对服务业比重提高的贡献率是52%。

房地产业比重提高较多，既是住房需求旺盛的结果，也是房价上涨的结果。房价涨幅过高过快，房地产增加值的规模扩大，占国民经济的比重提高，传导到消费端，就是2018年居民对房地产的消费占比比2002年大幅提高了4.63个百分点。

金融业中的银行业增加值，对银行而言是收入，是增加值，但对负债的主体而言是成本、是负担。银行业增加值增长过快，意味着其服务对象的财务负担不断加重。

二是研发和技术服务、商务服务、信息传输软件和信息技术服务等生产性服务业，分别提高1.57、1.55和1.20个百分点，对服务业比重提高的贡献率是39%。

杨常委的评价是符合技术进步的方向，有利于提高经济效率。

三是公共管理、卫生、教育、文化等公共服务或准公共服务行业，分别提高0.65、0.30、0.26、0.26个百分点，对服务业比重提高的贡献率是13%。水利、环境和公共设施管理，居民服务、修理和其他服务分别下降0.11、0.09个百分点，贡献率为负。

评价是反映了政府提供公共服务能力的增强，但其中的公共管理比重提高，则说明社会治理成本在增加。

（3）仍有部分行业国内供给不足

通过净进口率［（进口-出口）/总产出］可以观察到哪些行业的国内供给不足，必须进口，才能保障供给。

如图显示：

石油、铁矿石、有色金属、林产品、农产品等国内供给不足，主要是资源不足；

水上和航空旅客运输、住宿餐饮的供给不足，直接原因是出境游大于入境游，但也说明国内优质的旅游地不够，旅客运输服务和旅游设施质量难以满足需求；

广播电视电影和影视录音制作、娱乐、体育、文化艺术等文化产业普遍供给不足，主要原因可能是我们的体制机制存在着阻碍文化产业发展的因素；

电子元器件、仪器仪表等供给不足，主要原因是高技术产品的创新力不足。

（4）供给侧结构性改革不应再单纯以“去产能”为重点

要从生产与生产、生产与支出、生产与分配的循环中，找到供给侧结构性改革的重点。

08年金融危机前，我国经济发展很大程度上是需求端的投资和出口及生产端的工业带动，靠工业品的增产带动。

金融危机后，出口增长减速，最终传导到供给端的工业增幅减弱，并带来经济增长减速。

此时，须扩大服务业和城市化对经济发展的带动作用，大方向是没错的。

但在具体实施中，由于相应的体制机制没有到位，城市化不是以人为中心的，而是以城市建设为中心的，结果是政府主导的投资扩大，房地产过度繁荣，金融对政府债务和房地产的支持力度较大。

房地产、金融及其相关行业的繁荣，虽然一定程度上弥补了工业放缓带来的增长缺口，但也在一定程度上扭曲了经济结构，形成了地方政府靠债务建设城市—银行购买地方政府债务—政府卖地还钱—房地产企业拿地并抵押贷款—银行资产扩张和收益高的循环，这导致房地产业和金融业占国民经济的比重快速提高，并带动了服务业比重的快速提高，似乎优化了结构。

另一方面是，居民靠扩大负债购房—银行增加面向居民的房贷—居民购房支出大幅增加—对居民消费形成挤压—居民消费率下降—生产端消费品行业增长放缓—制造业减速的循环。

同时，在分配端，由于房价上涨和银行业资产扩张，成就了房地产和银行的高利润，又在生产端促进了生产要素的“脱实向虚”，并从供需两端对制造业形成挤压。

融资难融资贵主要是制造业的融资难融资贵，制造业特别是中小企业陷入了市场有限、竞争加剧、财务支出增加、利润下滑、投资意愿下滑的循环，如此一轮又一轮的循环，最终导致制造业占国民经济的比重快速下降。

优化生产格局，首先要在认识上分清什么是结构优化，不能简单地认为服务业比重高了，结构就优化了。

在工作中，要从生产、分配、需求端“三管齐下”，打破政府、房地产、银行的循环。

生产端要保持制造业比重基本稳定，大力发展国内供给不足的高技术产业、消费品产业和生活性服务业，特别是满足消费升级的文化旅游产业，推动金融、房地产同实体经济均衡发展。

分配端要优化分配格局，适度降低金融和房地产收益率，严格控制地方政府隐性债务，改变政府靠卖地增加收入的逻辑。

需求端要减轻居民消费负担，稳定居民消费率，扩大居民消费。

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