懒人利器！年化8+%的无风险现金管理工具

2018-12-29 本文已影响4人风呓阁

很多人问 “ 余额宝收益现在只有 2.6%，有没有什么能够获得更高无风险收益的途径？”
今天我们要讨论的就是这个途径与工具。

先对无风险收益定义，这里说的无风险不是说一点风险都没有，而是风险级别与国债同一等级的理财产品。
目前大众能接触到的无风险产品有：国债、银行理财、货币基金与国债逆回购。

关于国债和银行理财大家都知道了，目前十年期国债收益率为 3.3%，t+0银行理财最高为 4%。

但这两种途径都有自身的缺点，额度限制和不够灵活。所以这两种途径都不是作为现金管理的好选择，理想的现金管理应该是额度限制小，能够灵活存取。
从这两点来说，货币基金与国债逆回购能够满足这样的需求。

货币基金就不多介绍了，阿里的余额宝就是一只典型的货币基金，安全性有目共睹，但缺点是收益率太低了。

关于国债逆回购，我直接引用百度百科的解释

所谓国债逆回购，本质就是一种短期贷款。也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。通俗来讲，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。

国债逆回购非常灵活，从一天期到七天期都有，利率也不是固定的，而是时刻变动的。当遇到季度末、年末与节假日前时，利率更能比平时高出许多倍（那是因为机构们太缺钱了，他们必须给出更高的利率才能借到钱）。比如最近元旦前的逆回购利率见下图。

超额收益的由来

你可能问，我们能不能拿到国债逆回购与货币基金的双重收益？这是可行的！而这就是我们今天要介绍的年化 8%以上的收益来源。

以一天逆回购为例，这种方法的原理在于当我们卖出逆回购之后（借钱给机构，他们拿国债抵押），资金第二天（交易日）解冻，但这时不能取出，需要第三天（交易日）才能取出。如果第三天不是交易日，则顺延到下一个交易日，但我们还是能够拿到期间的利息。如果我们在第二天（交易日）买入（或申购）货币基金，那么我们就能同时享受到货币基金与逆回购的收益，这就是超额收益的来源。

有几点注意事项必须交待一下：

以上操作都是在交易场内完成的，也就是说，我们必须要先有一个证券账户。
买入（或申购）的货币基金为场内 t+0货币基金，当天计息。以余额宝为代表的为场外货币基金，都是第二天（交易日）计息。
申购型场内基金份额有限，需要提前抢；交易型场内货币基金可能会有溢价，收益会有损耗。

这个方法人人都可以操作，但步骤多，操作非常麻烦。有没有一种工具能够自动代劳呢？
答案是肯定的，今天给大家介绍华宝证券新推出的现金管理工具工资宝。

利器登场

华宝证券有两大独有的现金管理工具，余额理财与国债逆回购条件单，工资宝就是在国债逆回购条件单基础上接合了余额理财的新工具。

余额理财是华宝证券每日下午 3 点自动将帐户余额申购场外货币基金。
国债逆回购条件单是华宝证券根据你设置的参数自动将账户余额卖出国债逆回购。
工资宝则是周四这天自动监控国债逆回购（一天期）利率，当逆回购大于 1.5 倍的余额理财利率时（为什么是 1.5 倍，下文会解释），自动卖出逆回购，并自动申购场内基金（华宝证券与合作基金公司共同推出的服务，确保申购成功），最后在第三天（交易日）自动赎回场内基金，在当天下午 3 点自动买入余额理财。

我们从工资宝的功能描述中可以看出，工资宝其实就是余额理财、国债逆回购、场内基金的自动轮动工具，这在国内证券公司中是首创。一键设置、自动轮动，方便了用户，值得赞扬。

先来看看平日里工资宝的超额收益

从这张图中可以清晰地看出资金是怎样流动的，每周循环轮动。如果我们想要获取超越余额理财的收益，可以计算得出：
2×余额理财+3×(场内货基+国债逆回购)>7×余额理财
由于场内货基收益与余额理财收益差不多（都是货币基金），计算结果为国债逆回购>1.5 余额理财。这就是系统设置 1.5 倍系数的由来。
所以只要工资宝在周四这天监测到国债逆回购（一天期）大于 1.5 倍的余额理财收益，就会自动执行上述的程序，我们就可以躺赚了～

节假日前惊人的超额收益

由国债逆回购的计息规则我们可以得出这样的结论：卖出国债逆回购之后，当第二个交易日与第三个交易日之间间隔越长，我们就能拿到更多的双份收益。所以节假日前用工资宝进行这样的操作会赚翻，一是天数更多，二是国债逆回购利率更高。
以这次元旦节为例——

从 12 月 27 日卖出国债逆回购（一天期），到 1 月 2 日开市，一共有五天的双份收益。
12 月 27 日这天的逆回购大多时候为 9%（最高达到 10%），场内货币基金添富快线年化为 3%，那么这次元旦节七天的平均收益率为
5×(9%+3%)/7=8.57%
轻松超越余额宝，达到了三倍余额宝的收益。

几个常见问题

为什么是周四？
由于国债逆回购的特殊计息规则，想要拿到双倍收益必须将第二个交易日与第三个交易日间的间隔拉长。所以平日里的周四（周六休市），节假日前倒数第二个交易日是工资宝大展身手的好时机。另外一点是，节假日前由于机构缺钱，国债逆回购利率会比平日里高出许多。

为什么选择一天期逆回购？
是为了资金收益的最大化，也为了更灵活地管理现金。如果遇到非周四逆回购远大于余额理财收益，这时候应该果断卖出国债逆回购。
为什么要晚间申购？
因为周五这天很多人会去申购场内基金，而基金公司份额有限，所以部分人会申购失败。华宝证券有夜市委托功能，能够提前排队申购，加大成功几率。