选出好公司，让马云为你打工

投资是一个永恒的话题，但是在大多数人看来好像这都是专业人士做的事情，个人好像在股市或者其他各种投资领域都是被收割的角色，就是我们常说的韭菜。如何才能快速的提升自己的投资能力呢？

普通人可以参与的投资项目屈指可数，而能获得超额回报的恐怕就更少了。最近的 ICO 项目火爆的原因就是因为参与的门槛太低，但是普通人还是没看懂其中的风险。如果你对 ICO 很感兴趣建议你先看看这篇文章。《前哨王煜全-ICO是机会还是骗局?》

大 F 哥认为如果你想通过投资致富，那么股票是你永远也无法越过的。你必须要学会在股市盈利，你才有机会说自己会投资，否则都是空谈。因为股市是最容易投资的，也是门槛很低的，监管最完备的，虽然散户大多数都是韭菜。但是还是普通人最好的选择。

一提到股市很多人第一个想法就是： 又是来忽悠的吧，散户是永远也赚不到钱的，散户永远都是被收割的。这句话看上去很对，但是一定是错误的，因为这个世界上一定存在一种人，靠股票赚钱的人。他们也一定有着自己的方法，只是他们没有什么公开的动力。因为没有好处。而且自己也赚的够多了，为什么要公开自找没趣呢？

这种方法到底是什么，其实答案很简单，如果你不认识公司的高管，没有足够可靠的内幕消息，你只能看懂上市公司的财务报表。就这么简单。即使告诉你了，大部分人还是不以为然，也根本做不到。因为实践永远是最难的一步。

F 哥最近也明白了这个道理，所以简单的写一篇文章做一下总结，因为在很早的时候 F 哥也看过很多价值投资的文章，但是一直没用心的去研究，所以导致投资一直亏损。

很多人心里会想，我根本不是专业人士，我上哪能看懂财务报表呢？你不是开玩笑吗？

说实话，有这种反应很正常，但是你可能到现在都不知道，看懂财务报表并不等于你就成为了专业人士。这完全是俩回事，我们需要的是看懂，而不是成为。对吧？

所以我们只要能看懂财务报表，辨别好坏公司就可以了，我们并不需要了解太多的专业财务知识。这样难度其实就小很多了。

如何看懂财务报表呢？其实需要掌握的指标也不是很多，只要你对这几个指标理解透彻了，你挑出好公司的概率就会大大提升。

这里要说一件事情，如果你是一个投机者，或者是一个短线频繁操作者，这种方法并不适用于你，因为公司股票短期的波动，并不能反映公司业绩的好坏。只有长期才可以显现。长期究竟有多长呢？F 哥这里经过亲身的实践可以给你一个期限，最好不要少于一个季度。如果处于市场萎靡期那也许就会变的更长，所以大 F 哥只欢迎价值投资者，不欢迎短线投机者。如果你连股票短期的波动都忍受不了，F 哥建议你不用继续下去了，这篇文章对你毫无意义。

大 F 哥今年上半年 A 股收益率为10%左右，近期大盘有点恐高，大 F 哥暂时退出，定投创业板指数为主。寻找下一步机会。

下面说一下 F 哥选股的方法。官方话术：仅供参考，不构成任何投资建议。

1. 看行业

F 哥只选成长性的行业，也就是朝阳行业，这个其实很好理解，并不是说差的行业就没有成长性，只是 F 哥更喜欢在投资中提高胜率。

什么是成长性的行业，这个就很多了，可以简单的举例几个 F 哥平时关注的行业：混合现实，VR/AR，老龄化，医疗，人工智能，机器人，一带一路等等。

其实行业的选择都是在你身边，你本身从事什么行业，你就会对某个行业的发展很清楚不过，所以如果你本身身处一个高成长的行业，那么进行相关的投资肯定就容易多了。如果你身在阿里巴巴和腾讯，而这一波你没投，那只能说明你是一个好的员工。而不具有投资的眼光。

2.看行业龙头

找行业中的龙头进行投资，这点是很重要的，龙头的好处就是，最先享受行业的红利。你可以最先收益。可以通过同花顺等软件来寻找。其实炒股软件的应用要取各家所长，不能光看其中一家。

3. 看市盈率。

市盈率是一个最基本的指标，是必须要看的，看什么？看公司的市盈率处于行业的什么水平。如何来对比呢？如果不知道市盈率的小朋友，欢迎打赏 F 哥，F 哥会慢慢的给你讲解。

首先对比本国同行业的市盈率，大概会判断出该家公司的估值水平，然后对比美股同行业的公司。美股是价值投资为主导，市盈率往往反映了这个行业真正的估值水平。

然后看本公司的市盈率是否处于历史水平的低点。可以通过万得的股票软件查看。

4. 看市净率

同样的方法对比公司的市净率。

5. 看5年内营收和利润

看5年内公司的营收和利润是否一直处于稳定增长。注意这里最关键的指标不是营收和利润数值的大小，而是增长率的大小。

6. 看公司的毛利率和净利率

看公司的毛利率是否够高。看净利率是否同样足够高。如果一家公司的毛利率为80%。而净利率只有5%，那说明公司的管理能力很差。公司各项费用得不到好的控制。一般来讲能达到20%净利率的公司都是相当优秀的。这个可以通过对比同行业其他公司来找出好的公司。例如：贵州茅台，恒瑞医药的毛利率就高的吓人，当然净利率也高的吓人。当然股价也高的吓人。也许以后还会更高，注意是也许，不是一定。不要听别人说了就去买，这是投资当中最幼稚的行为。

7. 看公司有多少现金

一个公司如果没有足够的现金，在危机时刻是很容易发生风险的。2008年的美国金融危机中很多公司轰然倒下，就是因为公司手头没有足够的现金和可以快速变现的资产，最后造成了倒闭。

现金比例一般占公司总资产的10%为好，低于10%你要提高警惕，高科技公司比例要求更高，甚至达到20-50%之间，大家可以通过查阅知名公司的现金仔细了解。例如：阿里巴巴，谷歌，腾讯等。

8. 看资产负债比

公司的钱有俩个来源。

1.来源于股东

2.来源于银行

总资产 = 股东的钱 + 贷款来的钱。官方话术叫做 ：总资产 = 股东权益+ 负债。所以看懂很重要不一定要专业。

你开一家餐厅，你妈妈给你5万，你自己拿了5万，你朋友借给你10万。所以你和你妈妈是股东，你朋友的钱是需要还的，只能算负债。你的餐厅总资产是20万。负债率为50%。50%是国际上默认的一个标准值，高于这个就有一定的风险。低于50%就可以看做是一家负债比较合理的公司。高于80%的公司大 F 哥建议你远离。负债就是我们常说的杠杆。负债越高杠杆就越大，风险就会相应的增加。

万达前几天的卖酒店事件就是因为万达的负债率已经达到了70%。为了降低公司的风险，王健林选择了出售部分资产。

股东投资是为了谋求高回报，银行贷款给你是为了赚利息。如果一家公司负债比例过高，说明什么问题呢？就是股东们不愿意继续出钱了，这也从侧面反映了股东对公司的信心。反过来，一家公司基本没有负债就说明所有的钱都是来源于股东，那说明有很多人愿意投资，也反应了股东对公司的信心，而股东的钱有一点好处，就是不用还。银行的钱，你是要还的。所以负债太多，公司压力自然增大，因为你要定期给银行还钱。

9. 看净资产收益率

净资产收益率一般不能低于7%，设想一下股东拿钱是为了回报，如果低于了7%，可能就比银行的利息高那么一点点，还要冒这么大的风险，股东们当然不愿意投资公司了，作为一个散户，你愿意投资吗？好公司多的很，为什么拿自己的钱去买这种公司呢？

一般来讲 A 股市场上净资产收益率超过20%的公司就是非常优秀了，一般的公司都在10%-20%之间。

你投资100万开了一家餐厅，举债100万，负债率50%。一年你赚了7万元，你觉得这个生意划算吗？

10. 看公司的现金流

现金流几乎是这个公司的命脉，也是最重要的一点，大 F 哥选股的时候是最看中这个指标的。可以说没有现金流的公司，任何指标满足大 F 哥都是不会投资的。

现金流反应了一个公司现金的流入流出状况，所以必须为正。

注意一点，流入公司的钱不等于公司盈利的钱，但是却可以为公司所用。例如阿里巴巴，淘宝，你每次购物都可能不会主动去确认收货，7-10天钱才会到达商家的手中，这7-10天你想想阿里巴巴会有多少现金流呢？每天的交易额是多少，阿里巴巴账面上就大概会停留7-10倍的每天的交易额，这是一笔多大的钱。

京东为什么一直亏损还能活到今天呢？就是因为拥有稳定的现金流。亚马逊上个季度亏损了4亿美元，可是 CEO 缺丝毫不担心，就是因为现金流。

投资到一家好公司，无疑就等于你成为了公司的股东，分享了公司的利益，公司也就成为了你的赚钱机器。马云也就成为了你的打工者，这也是普通人参与投资的最好办法和途径。

你是面包房的老板，你60天给你的面粉供应商结账一次，而顾客来了每天都会给你现金。你每天营业额3000元，你觉得这个生意好不好？

指标当然不止这些，还有更多需要我们学习的。

如果大家对学习财务报表感兴趣，可以与大 F 哥私聊。

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