当前的工作收入在相当程度上决定了财务自由以后的收入水平，投资理财本质上就是一个将职业价值和人力价值持续变现的过程。

        有人说，毕业后的头五年基本决定了大家的差距。

        合适的财富观是坚持理财、做好理财的基础。如果一个人常常把“享乐人生、月光消费”挂在嘴边，那他是很难积累下财富的。

        工资收入的阶段性跨越，是财务积累的主要拐点。一个人至少有两次机会迎来拐点，第一次是毕业参加工作，第二次是工作早期的工资快速上涨。

       工薪族投资有一个核心要求，就是一定要能够“躺着赚钱”、不用操心的投资才是适合我们的号投资。

01 基金投资4个步骤

       第一，规划紧急备用金。紧急备用金的金额一般建议为家庭6个月的正常开支及以上。

         活期储蓄、货币基金（现金）。

       第二，规划必要的保险。

       第三，安置3年内要用的钱(稳健投资)。

       理财产品、债券基金（债券）

         建议为不同目的安排不同的账户以做区分，方便管理和追踪。这部分资金最合适的去处是定期理财产品或者债券基金。除非用钱的期限非常固定而且比较短，否则选择债券基金，因为收益更高，代价则是有一定波动性，适合稍长一点儿的持有时间，建议持有半年以上。

       第四，建立长期投资组合。

        各类基金，涵盖债券、股票、抗通货膨胀资产、现金。

02 4种定投方法

（1）定期定额策略

        定期定额是最基本的定投策略，适合每一个人。所谓定期定额，即每隔固定的时间投入固定的金额，比如每个月投入1000元、每周投入500元等。

（2）均线回归策略

         对比当前价格与过去一段时间的平均价格来确定定投金额。

       均线是指过去N天的价格平均值曲线，比如30日均线，就是过去30天价格平均值曲线。当价格低于均线的时候多买一点儿，当价格高于均线的时候少买一点儿，实现“低买高卖”。

（3）价值平均策略

         根据过去的本金损益和涨跌来确定定投金额。

         所谓价值平均，是指每期投入的资金要使账户的净值按照固定的金额增长。一般的定投方法是确定每月定投的金额，而价值平均策略则是确定增长目标，再计算应该定投的金额。

         简单来说，价值平均就是越跌越多买，越涨越少买甚至卖出的定投策略。

在这个基础上，又加上了一个限制，提出了“有限价值平均”，即每期投入资金最多为计划的5倍，降低了来自现金流的压力。

（4）指数估值策略

        根据当前市场的估值水平来确定定投金额。

        指数估值投资本质上就是指数版的价值投资。

        指数估值策略的操作逻辑如下：

        第一，低位定投。寻找那些低估的指数基金定投，越低估投入越多。

        第二，正常持有。当指数恢复正常估值后，停止投入，继续持有当前份额。

        第三，高位止盈。等到牛市到来、指数高估时，再分批卖出止盈。

         对于估值，目前使用比较广泛的参数就是市盈率、市净率和股息率。所谓市盈率，就是对应公司的市值比年盈利，市净率则是市值比公司资产净值，股息率则是每年股息比公司市值。

        目前，指数估值定投只能手动进行操作，需要分析和计算，也比较考验投资者的执行力。

03 止盈策略

（1）目标止盈

         定目标止盈一般是设定一个预期的投资收益率，达到这个目标以后就进行止盈，如常见的翻倍止盈或者年化收益率达到20%止盈等。

（2）估值止盈

         估值止盈，通过估值直接衡量市场的当前价格水平，更符合投资的内在价值规律。

（3）盯梢止盈

        现在互联网上有很多不错的公开策略可以参考，比如ETF拯救世界的“长赢指数计划”或者银行螺丝钉的“低估指数定投”，他们都会在自己的公众号上提供非常透明的参考建议，我们可以根据这些投资者的观点建立一个加权的评价指标，盯准自己比较信任的几个跟投计划，分批次地跟着止盈，退出自己的定投。

       退出的资金可以考虑用来投资一些更加保守的债券基金或者采用股债二八策略，即选择20%股票、80%债券，既能保底，又能获得一部分牛市后期的收益。除了股债二八策略以外，也可以考虑退出后换入部分趋势类策略，比如二八轮动，牛市后期效果也不错。

       定投是一个简单但有效的投资策略，非常容易理解和执行，定期买入再制订一个合适的止盈计划就可以开始执行。

04 再平衡

        所谓再平衡，就是通过定期的买入卖出操作维持投资组合的目标配比，和定投一样是一种简单的公式化操作。再平衡的核心逻辑可以用四点来概括，即通过公式化的定期操作，降低投资组合的波动风险，提升同等风险水平下的收益率，实现被动的高抛低吸。

        再平衡操作的变量只有一个——频率，比定投的变量还要少。一般选择半年或者一年再平衡一次为佳。

        只有当一类资产的占比从25%向上或者向下偏离10个百分点，即高于35%或者低于15%的时候才进行再平衡。

05 如何筛选主动基金和跟投策略

（1）重点是选人

        基金管理人最重要的品质就是理性、知行合一，言行前后一致、策略前后一致，不会一天一个逻辑。

        其次，管理人为人要正直，有过“黑历史”的要直接排除。投资离钱很近，容不得有一点儿瑕疵。

         另外，在选择主动基金的时候，要排除经历过于复杂的基金经理，比如在某个基金公司待两年又跳槽到另外一家基金公司，简单来说就是基金经理要“专一”。同时管理太多基金也是不专一的表现之一。

（2）考察历史业绩

        建议考察基金成立至今完整的净值走势（5年以上，不建议选择不足5年的），并重点检查：

        在穿越牛熊市的过程中，跑赢大盘，实现正收益。

        在下跌行情中表现稳健，下跌幅度远小于大盘。

（3）不要只看历史业绩和数据

（4）考察持有人结构

         基金经理本人。

        基金公司内部工作人员。

        机构投资者。

         如果基金经理本人也持有自己管理的基金，对于基金而言是绝对的加分项。一方面表明了基金经理对自己能力的信心；另一方面把基金经理和投资人的利益捆绑在一起，降低“代理成本”。

（5）不申购新发行基金

        原则上只买发行5年以上的基金，不建议买新基金。一方面，新发行基金没有历史业绩和表现来辅助判断；另一方面，基金行业一向有牛市末期拼命发行新基金的传统，而这个时期其实是市场周期中的高危时期。

（6）股息率

      股息率 = 年总股息 / 股票价格

        如果是指数的股息率，则是指数内所有股票股息率的加权平均值。

       获得股息收入只需两步：

        找到一个股息率比较满意的指数。

        找到与这个指数对应的基金，然后等着分红。

06 几款常用基金app

          第一，蚂蚁财富。底仓的长期投资基金，按照10年以上持有，既赚收益又赚积分。

          第二，且慢。货币三佳放流动资金，做一些跟投操作，或者使用分账户功能。

          第三，天天基金。主要用作信息查询平台，根据情况考虑LOF套利。

          第四，蛋卷基金（雪球基金）。帮助快速做选择，另外进阶用户可以根据不同的市场周期选择合适的策略。

07 如何买保险

         从保险的刚需程度来说，建议的配置顺序是：医疗险、重疾险、寿险、意外险。

         不同险种所保障的风险不同，我们可以有效地分析自己对保险的需求程度。一个例子就是，对于已经实现财务自由的人来说，重疾险和定寿险就都可以不再投保了，因为财务自由以后已经不存在收入缺口的问题，只要本金在、收益在，收入就不用发愁，也就不存在收入缺口的风险。

（1）医疗险不能代替重疾险

         医疗险是一个比较热门的险种，最大的优势是杠杆足够高，几百元的保费能够得到上百万元的保障。

         这里我们需要抓住的重点就是医疗险只理赔医疗费。

         医疗险保费不恒定，后期会越来越高，甚至超过重疾险；不能保障续保，这个会直接影响到我们选保险。假如突生大病，又正好赶上对应产品下架不能续保，此时换其他保险产品很难。

（2）重疾险也不能代替医疗险

         相比于医疗险，重疾险是生病以后直接给你一笔钱（保额），可以自行选择资金用途，这是重疾险的最大用途——补偿生病期间的收入缺口。

         同样地，重疾险也不能代替医疗险。产生医疗费的情况可能多种多样，比如意外事故需要住院或者手术，但是如果没有导致重疾险中所约定的重疾，这些费用无法得到赔付。

       总体来说，医疗险和重疾险的分工是很明确的——医疗险管生病期间的医疗费，重疾险则相当于生病期间的误工费，补偿收入。重疾险的理想保额是高于当前的总负债和两三年生活开支。

（3）保险的保障期买多久最划算

         就重疾险而言，比较建议40年保障期限。综合保险和投资，重疾险40年保障期限是保费和保障相对平衡的组合，可以同时覆盖短中长期的保障，而且后期会有高额的可支配资产。

         对于年轻人，建议买定期重疾险，保障40年相对合适。对于40岁以上的，建议直接买终身险，考虑自身年龄买40年保障期限和买终身险区别不大了。