今天做了一次AH套利尝试。

赚了60。

只是勉强覆盖了手续费。

很开心，

因为这是一条可行的路。

怎么说呢？

让我从头给你讲起。

1 缘起

这还是从昭衍新药这个新股延生出来的想法。

大家都知道，昭衍新药已经在A股上市，这一次在港股二次上市，可是让不少人亏了钱。

但是破发，就一定意味着亏钱么？

不一定。

我之前就在文章里面发过，有朋友提前在A股做了反向操作：

他不仅没亏，反而还赚了不少。

为什么能够做多空对冲？

因为两者实际上是同一个东西，只是交易的市场不同而已。

既然如此，能不能做套利？

2 价差

我们都知道A股和港股是互不联通的。

就是说在A股买来的股票，不能拿到港股卖出，反之亦然。

因为两个市场的不联通，同一个公司的股票在两个市场，价格也长期存在差异。

常常是A股相对于港股有不低的溢价。

两个市场不联通，就意味着两者的价格差不是必定会收敛。

那怎么能够套利？

我取了下历史数据，发现中信证券的AH价格比值是这样的：

确实证明了之前的那一点：

价差不是必然收敛。

那AH套利可行吗？

3 可行性

看了不少类似AH股票的比价曲线，我突然意识到一点：

冰冻三尺，非一日之寒！

价差的扩大和缩小，都需要时间。

短时间内，甚至一日之内，我们甚至可以认为，价格比是固定的！

如果当真是这样，那事情就有趣了。

A股上涨了，港股会不会跟着涨？

反过来，港股上涨了，A股会不会跟着涨？

很有可能！

在网上搜了一下，才发现原来早就有人用这个在赚钱。

怎么做呢？

3.1 节假日

在节假日两个市场的休市时间不同，例如：

春节
国庆
圣诞节

一个市场休息，另一个市场正常运转，这些时间段AH价格肯定会产生更大的偏差。

基于短期AH价格比不变的假定，A股中的建设银行上涨了，港股的建设银行会不会跟上？

显然是会的。

例如中国铝业，A股休市的时候，港股已经涨了好几天了：

18日开始交易的时候，直接补了个涨停：

3.2 涨跌停

A股有涨跌停，港股没有。

假如正当牛市，A股中的中信证券涨停，港股的中信证券会不会跟上？

很可能，甚至还可能会更高。

因为要把A股第二天可能的涨幅也提前兑现。

例如今天这个一拖股份，A股涨停，港股在A股涨停后继续向上：

可惜我当时在忙着，没有空操作这家伙。

我今天测试的是兖州煤业股份，在涨停封板的时候买入，在破板的时候卖出：

无疑，是我运气不大好。

换成一拖股份，封板买入，当日没破板，就收盘卖出，当真不是太美。

也就YY一下而已。

4 操作策略

有人可能会迟疑，这会不会很耗时间，得一直盯盘。

实际上并不会那么麻烦。

一个简单的设定就能解决这个问题：

通过上图的提醒，就知道哪些AH股临近涨停。

然后打开对应的港股，按照下面策略操作就好：

买入：封板涨停就可以买入
卖出：价格破板、临近收盘、涨幅满意（满足其中一条卖出）

卖出1：设定价格提醒，例如涨幅9.8%，就知道是破板了。
卖出2：设定时间提醒，例如15:50的闹钟。
卖出3：买入后立即下单卖出，例如相对于买入价涨幅5%。

什么？

你不知道有那些AH股票？

看这里：

注意：这里仅仅是提供了一种可行的方式，怎么稳定获利还需要更多的探索，不构成操作建议。