指数基金投资指南精读总结一
距离我开始研究指数基金已经有3个多月了，这期间一直在关注着指数基金和股市。作为入门新手，在京东上面买了一本“银行螺丝钉”的《指数基金投资指南》。趁着这个机会，把整本书再次精读一次并进行一些要点的提炼，以便后期的快速阅读和复盘总结。
1.每个投资者都应该明白的道理
1.1、资产与复利的重要性
资产意味着能够给我们源源不断的“生钱”，但是大家要明白，现金并不是资产，持有大量的现金只会在长期的通胀中损失购买力。因此，持有会“生钱”的资产再加上时间这个巧妙的因素，我们就能体会到复利的无限魅力。----巴菲特的年复合收益率为20%，看似不起眼的收益率，却造就了一个世纪的传奇。
1.2、风险与收益成正比
身边很多人都说，在亲身经历了币圈半年百倍的造富神话之后，就再也看不上大部分的理财产品了。的确，大部分人在经历过这种短期的超级猛牛以后会产生这样一种想法----在币圈几个月的收益就有几十倍数百倍，我为何还要去投资其他的“低收益率”产品？我们首先要明白，也正在经历这样一种意识的转变--那就是没有什么投资是永远盈利的，币圈如此，股市也是如此。不巧的是，今年币圈和股市的走势都有点让人悲伤。风险和收益成正比，这句话在任何时候都是成立的。今年年初至今还留在币圈的人儿，多多少少都会损失一半以上的资产，说的直白一点，来也匆匆去也匆匆。因此这种昙花一现的资产增长，并不是一个理性的投资人应该追求的，长期的收益率，能够带给我们的不仅是优质的现金流还有就是提升我们生活的信心与质量。因此，发掘一种具有长期稳定收益率的产品，对于我们每个还在财富自由之路上拼搏的人而言，意义重大。因为稳定也就意味着低风险，长期也就意味着能够创造复利。
2.为什么是指数基金？
2.1什么是指数基金？
百度百科：指数基金是以特定的指数为标的指数 [1] ，并以该指数的成份股为投资对象， [1] 通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合， [1] 以追踪标的指数表现的基金产品。目前市面上比较主流的标的指数有沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数等。 [1] 投资服务机构Portfolio Solutions和Betterment曾经发布研究报告，分析持有10种资产的投资组合在1997年至2012年间的表现。结果发现，指数基金投资在82%到90%的情况下，表现好于主动管理投资。
2.2 躺着赚钱的指数基金
指数基金也就是根据某个指数生成的对应的一篮子主流股票。有过币圈投资的朋友可能很容易理解，因为huobi和ok都根据自己的标准指定了一个指数，而他们所制定的指数，也就是囊括了主流数字货币的一篮子数字货币。为什么我们不直接投资股票而要去投资股票型的指数基金呢？因为大多数投资者都没有专业的财报分析和技术分析的能力，所以我们如果单独投资某几个股票，往往是两眼一抹黑很容易出现亏损。而如果我们将钱交给某个基金经理人，由他们给我们打理的话，也要承担不小的风险，因为这时候我们的收益往往取决于经理人的能力，甚至还要承担被清盘的风险。指数基金是追踪某个指数，其成分股都是指数里面的股票，其业绩和基金的经理人关系不大。这个时候，我们的收益就取决于指数基金所追踪的指数的走势情况。
指数基金的三个突出优点：长生不老、长期上涨、成本低。
长生不老：指数基金能够跟随者指数的选股规则动态的调整自己的成分股，确保该股票是一支优秀的股票，可以这么理解，指数基金的成分股都是茫茫股市中的尖子生，符合优胜劣汰的规则。它会根据股票的表现动态的决定某只股票的去留，这样能够帮我们规避一些夕阳产业和黑天鹅事件。因为某一只股票出现黑天鹅，对整个指数基金的影响非常有限，但是如果你是全仓或者重仓某一只股票，而恰好它又出现了黑天鹅事件，那么你只能关灯吃面了。
长期上涨：正是由于指数基金的选股规则，确保了成分股众多股票中的佼佼者，所以我们投资者能够在长期的投资中享受成分股企业发展所带来的红利。尽管在如今的熊市，指数基金也出现了短期的回调，但是那句老话总是不变的真理：是金子总会发光的。也正是因为如此，我们才有底气坚持投资并持有指数基金。
成本低：指数基金相对于其他类型的基金往往具有更低的管理费和服务费等费率，对于我们长期投资而言，在一定程度上也帮我们节省了不小的费用支出。
3、指数基金分类
3.1宽基
我个人的对于“宽基”理解的理解是：宽范围的基金。这种指数基金在选股的时候并不对股票所属的行业进行限制，覆盖股票面广泛，具有相当代表性的指数基金。国内常见的宽基指数有：上证50指数，中证500指数，中证800指数，沪深300指数，中小板指数，创业板指数等。对应的指数都有相应的基金追踪。下面列举几个比较常见的国内宽基指数：
上证50指数：
上证50 指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50 只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。上证50指数自2004 年1 月2 日起正式发布。其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。
上证50指数走势图
沪深300指数：
沪深300指数，是由沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映沪深300指数编制目标和运行状况的金融指标，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。
沪深300指数走势图
中证500指数：
是中证指数有限公司所开发的指数中的一种，其样本空间内股票是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。
中证500指数走势图
红利指数：
上证红利股票基金（ETF）跟踪复制上证红利指数，该指数成份股由股息率最高、现金分红最多的50只股票组成，是上证A股市场真正的核心优质资产，并每年根据最新排名优胜劣汰，具有极高的投资价值。上证红利成份股涵盖了包括宝钢股份、中国石化、华夏银行、申能股份、上海汽车、华能国际等国内著名企业，具有显著的大蓝筹特征，同时也涵盖了安徽合力、航天机电、南海发展、宇通客车、雅戈尔等质地优良的中小型企业，具有显著的成长性特征。
红利指数走势图
除了以上列举的宽基指数以外，市场上还有美股中的标普500、港股中的H股指数和恒生指数。不同的指数覆盖的市场和成分股都有不同，在我们进行宽基指数基金的投资时，要尽量分散资金风险，实现多元化的投资操作。在这里推荐雪球和蛋卷基金这两款APP，前者是关注整个股市行情的，后者是专注于基金投资的。通过这两个APP我们可以很方便的了解到指数基金的相关知识。
3.2行业指数
行业指数基金，顾名思义，首先是指数基金，是跟踪某一行业指数作为标的，实施被动投资管理的基金产品。
最主要的十个一级行业：
1.材料：金属、采矿、化学制品等。
2.可选消费：汽车、零售、媒体、房地产等。
3.能源：能源设备与服务、石油天然气等。
4.金融：银行、保险、券商等。
5.医药：医疗保健、制药、生物科技等。
6.工业：航空航天、运输、建筑产品等。
7.信息：硬件、软件、信息技术等。
8.电信：固定线路、无线通信、电信业务等。
9.公共事业：电力、天然气、水等。
10.必选消费：食品、烟草、家居等。
不同的行业有不同的投资特点，要具体问题具体分析，相对与宽基指数而言，行业指数的投资难度更大。由于有时候宽基指数没有太好的投资机会，所以行业指数在一定程度上能丰富我们的投资机会。比如去年非常火爆的白酒指数和今年的医药指数，都属于行业指数的细分。对于我们新手而言行业指数基金投资的难度较高，行业指数不太适合入门。最好是在宽基指数投资过程中积累了一定的经验以后再进行行业指数的投资操作。
行业指数中，并不是所有的行业都是值得投资的。目前而言，值得投资的行业大体有这两类：一类是天生赚钱的行业、一类是强周期性的行业。
不同行业的赚钱和盈利能力还是有很大差别的，在国内10个一级行业的表现中，医药和必需消费的表现最佳，明显超过了剩下8个行业的涨幅。在复盘A股和美股的必须消费行业和医药行业的走势后发现，这两个行业的盈利能力非常强，对应的股价走势也表现的非常优秀。其实也不难理解为啥这两个行业如此的自带盈利BUFF。因为我们人类始终要面临衣食住行和生老病死，两个方面的需求恰恰对应了必需消费和医药行业。而我们这种最基本的需求，也很难受到股市和经济周期性的影响。毕竟股市再怎么跌，我们生病了还是得看医生，饿了还是要吃饭。因此，这种满足人类最基本需求的行业，往往能够经久不衰的实现盈利。当然，行业内的优胜劣汰还是无法避免的。有利润的地方就会有竞争，这两个红海中的强竞争和高淘汰率并不影响整个行业的发展和我们的投资，反而是促进了行业的升级，提升了大家的生活水准。、
除了这种天生赚钱的行业，还有一种就是强周期性的行业也是非常值得投资的。有句话说得好，“三年不开张，开张吃三年”。强周期性的行业比如：券商、地产、金融、银行、保险等往往会出现这样的情况，时而整个行业非常景气，经过了一段时间，又会进入低迷期。大家体会比较深的可能就是地产行业了，随着房价的牛熊转换，地产行业也会出现这样的牛熊变化。对于强周期性行业的投资，要把握好进场和出场的时间节点，在行业低估时期布局，在行业牛市期卖出。但是，对于我们新人而言，是很难把我好这个时间节点，这也是为啥强周期性行业指数的投资往往不适合我们新手。强周期性行业指数里面比较优秀的有：银行行业指数、地产行业指数还有环保、军工、白酒等。
