一起学财报-承德露露现金占总资产比率分析

现金占总资产的比率

现金占总资产比率= (货币资金+交易性金融资产)/总资产

我们计算下承德露露2016年的现金占总资产比率。

公式右边的三个会计指标，都在资产负债表中

什么是交易性金融资产呢？

交易性金融资产（Financial assets held for trading）是指企业以赚差价为目的持有，准备近期内出售而持有的债券投资、股票投资和基金投资。如以赚取差价为目的从二级市场购买的股票、债券、基金等。

现金占总资产比率 =（2,161.9+0）/ 3,096.3 = 0.69822 = 69.8%

看来承德露露的现金准备的非常充足。而且近几年的，现金占总资产比率，一直在提升。非常稳健的作法。

手上保有一定比例的现金，不论何时都可以买下想要的资产，但满手都是资产的公司或者个人，却不一定在危急时刻能够即时换成现金活下来。

2008-2009这两年间，全球倒闭了数万家公司。这些倒闭公司的账上还有许多资产，却来不及换成现金换活下来，主要的原因有二：

1、多数银行当时是泥菩萨过河，自身难保，根本没有心力贷款给企业度过难关。

2、因为大家都恐慌过，原本想买这些公司资产的买家，在看不到景气是否有回温迹象之前，都不敢贸然出手，导致这些满手资产的中小企业或者是大型企业，是后一个接着一个倒闭。

所以现金非常重要，你可以把一家公司的现金比例，想像成一个人的心脏，手上没有现金的企业，就像是一个人宣称自己检验的所有数据都很健康，但是心脏却不会动了一样。

因此，一家值得我们投资的企业，不论属于什么行业，现金与约当现金应该占总资产的10~25%，才是最健康（气较长）的状态。

如果是资本密集型行业（烧钱）的行业，现金与约当现金占总资产的比率，最好能在25%以上，而且越多越好。