转发股评

【综述】2020.2.20——再考

张德良SAC证书S0960619010028

1、 今天，指数大涨。但市场经历了第二次考验。

2、 第一次考验出现于2月14日，当高估值的科创板领先股调整，大金融冲动。今天，第二次考验，券商股局部发力，高估值的科创板领先股（金山、中微、澜起等）大幅调整。这种考验，此次讲过会有多次，“事不过三”。考验初期，都会是机会。

3、 高估值的科创板领先股出现调整，但主板科技创新领先股继续强劲，率先的是新一代硬制造，包括新型显示的TCL科技（联动京东方），特别是精密制造的立讯精密（歌尔股份联动），再创新高，市值突破2600亿，开始挑战海康威视（市值3600亿）。这些，尽是新一代硬制造，它们代表着我国制造业转型升级，市值稳步上台阶，更为集成电路产业链打开空间。

4、 集成电路产业链，众多子领域已具备全球竞争力，这两天稳步创新高。先是指纹IC的汇顶科技，接着是电源管理的圣邦股份（闻泰科技联动），今天，储存领域的兆易创新（封装的华天科技联动），稳步上攻，最终也是涨停报收。一直保持强势的，则是CIS韦尔股份（封装的晶方科技联动）。当然，重组转型IC的康佳（存储）、康拓红外（S0C、CPU），以及化合物半导体的三安光电、海特高新，弹性十足

5、 可以这样讲，以集成电路、新型显示、云及自主软件为核心，科技创新龙头群体已全面确立。加速上涨过程中，惟一要关注的，就是领先股消化高估值所带来的大幅震荡。数度大震荡之后，才会逐步进入调整。今天，已是第二次。

6、 至此，大金融、大金融等已开始跟随，指数就变得漂亮。指数一漂亮，情绪越高昂，但此时，越要关注科技创新领先群体的稳定性。

7、 大消费品领域，当然是长线所选，稳定性始终保持良好，这是长期配置的核心的核心。

结论：再考验。科创板领先股大震荡，但主板领先股稳固。同时，金融、消费支撑指数变倩。（投资有风险，仅供参考）